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基金融鑫(184719)  基金公开信息
流水号 7662
基金代码 184719
公告日期 2005-07-19
编号 1
标题 融鑫证券投资基金二零零五年第二季度报告
信息全文 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
送出日期：2005年7月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人--中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
目 录
一、基金产品概况
二、主要财务指标和基金净值表现
三、管理人报告
四、基金投资组合报告（截止2005年6月30日）
五、重大事件揭示
六、备查文件目录

一、基金产品概况
基金简称：基金融鑫
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2002年6月13日
基金份额总额：800,000,000份
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
投资目标：
投资于高速成长及业务有良好前景的企业，基金管理人将采取较为稳健的投资策略，为基金持有人获取中长期稳定的投资收益。
投资策略：
（1）资产配置
基金管理人在对宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素进行深入分析的基础上，进行基金资产在股票、债券和现金间的一级配置。
基金管理人根据市场情况、大盘、中盘、小盘股票的相对价值情况和行业发展情况，在大盘、中盘、小盘股票之间和不同行业（主要为高新技术行业）之间进行二级配置。
（2）证券投资
1、股票投资
本基金将重点投资于高速成长及业务有良好前景的成长型上市公司股票。具有以下特点的上市公司是本基金重点关注的对象：
Ⅰ、下一个年度主营业务收入和主营业务利润预期增长率超过市场平均水平；
Ⅱ、发展前景良好，处在创业阶段后期、成长阶段、成熟阶段早期的上市公司；
Ⅲ、在管理机制、发展战略、科研开发、营销网络等方面勇于创新，符合现代企业的发展方向，敢于参与国际竞争；
Ⅳ、善于通过并购、重组等战略实现高速的低成本扩张及产业转型，迅速抢占市场先机，取得市场领先地位；
Ⅴ、当原有业务成熟和停滞时，能不断储备并开发新的业务领域和新的利润增长点，从而使公司能始终保持高速增长的态势；
Ⅵ、上市公司盈利能力较强且资产质量较好，业绩真实；
Ⅶ、根据PE、PEG、P/S、P/B、EVA及相对价值比较法等判断股票价值被市场低估的上市公司。
2、债券投资
本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行深入分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平的高低、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。
业绩比较基准：
比较基准＝80%×上海综合指数＋20%×中信国债指数
二、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标(未经审计)
序号 主要财务指标 2005.04.01-2005.06.30
1 基金本期净收益 -9,306,894.97
2 加权平均基金份额本期净收益 -0.0116
3 期末基金资产净值 792,624,075.62
4 期末基金份额净值 0.9908
注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、基金融鑫历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 -5.22% 3.27% -5.26% 2.92% 0.04% 0.35%
2、基金融鑫累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

三、管理人报告
(一)基金经理简介
汪小平先生，工学博士。曾在中华财务会计咨询公司任项目经理，联合证券任投资管理部副总经理、西部证券任证券投资部总经理、国信证券资产管理事业部任投资经理。2004年5月加入国投瑞银基金管理有限公司（原中融基金管理有限公司），2004年7月起任本基金基金经理。
(二)基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其配套规则和《融鑫证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在本报告期内，基金的投资决策规范，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
(三)基金经理工作报告
1、 2005年2季度市场回顾
2005年2季度，股票市场延续今年一季度的低迷走势。上证综合指数在8年新低附近振荡，从一季度末的1181点，下跌至二季度末的1081点。
　　2季度，经济仍然保持高速增长，但在宏观调控背景下，大部分周期性行业见顶的迹象明显。证券市场的重大制度性变革即股权分置解决的试点对短期市场和个股的走势影响巨大，试点公司短期走势整体强于大盘。投资者既关注证券市场制度化变革，也关注行业未来发展前景及上市公司业绩增长趋势，投资日趋谨慎，资金越来越集中流向行业龙头企业，除了股权分置试点公司外，短期热点品种极少，大部分股票都不能抵御市场下跌的系统风险。
2、2005年2季度基金运作回顾
2005年3月31日本基金的基金份额净值为1.1762元，至2005年6月30日基金份额净值为0.9908元，本报告期间本基金实施了2004年度分红方案，每基金份额派现0.1328元。
总结2005年第2季度的基金操作，在面临股权分置试点这一证券行业的重大历史变革时期，市场波动加剧，个股短期走势受多重因素影响。在宏观调控背景下，不同行业景气度的分化也越来越严重。作为机构投资者，我们仍然坚持价值投资，精选行业和个股。具备自然资源垄断性质行业的龙头企业的业绩将长期有保障，长期持有现金流好，业绩可预测性强的蓝筹股可以为投资者带来良好的回报。在具体操作上，2季度我们继续持有机场、港口行业的龙头股，业绩有良好增长预期的、分红收益率高、资产负债率低的电力股，以及部分消费品行业的龙头企业等，个股集中度较1季度分散。
3、 2005年3季度市场展望与操作策略
展望2005年3季度，投资增长率可能持续放缓，部分周期性行业的景气度可能从周期顶点持续下滑，对周期性行业的股票投资我们将持谨慎态度。我们将继续坚持价值投资的理念，对行业和上市公司进行全流通预期下的价值重估。重点关注未来现金流持续稳定的、资产负债比率合理的公用事业类上市公司、消费行业龙头企业和大宗原材料类龙头企业。
四、基金投资组合报告（截止2005年6月30日）
(一)基金资产组合情况
资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
股票合计（市值） 577,247,274.07 72.10
债券合计（市值） 195,224,059.40 24.39
银行存款和清算备付金合计 23,931,803.20 2.99
其他资产合计 4,157,211.09 0.52
资 产 总 计 800,560,347.76 100.00
基金资产组合图

(二)按行业分类的股票投资组合
行业分类 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例%
A 农、林、牧、渔业 646,879.70 0.08
B 采掘业 36,980,168.56 4.67
C 制造业 158,890,382.88 20.04
C0 食品、饮料 36,810,939.64 4.64
C1 纺织、服装、皮毛 1,283,920.49 0.16
C2 木材、家具 566,700.75 0.07
C3 造纸、印刷 2,538,098.07 0.32
C4 石油、化学、塑胶、塑料 34,238,797.38 4.32
C5 电子 1,784,076.93 0.23
C6 金属、非金属 54,381,797.45 6.86
C7 机械、设备、仪表 13,795,276.38 1.74
C8 医药、生物制品 13,490,775.79 1.70
C99 其他制造业 ―― ――
D 电力、煤气及水的生产和供应业 107,494,560.87 13.56
E 建筑业 1,050,544.18 0.13
F 交通运输、仓储业 153,293,590.73 19.34
G 信息技术业 58,932,814.22 7.44
H 批发和零售贸易 7,590,024.00 0.96
I 金融、保险业 33,439,922.40 4.22
J 房地产业 6,181,500.00 0.78
K 社会服务业 12,746,886.53 1.61
L 传播与文化产业 ―― ――
M 综合类 ―― ――
合 计 577,247,274.07 72.83
(三)股票投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例%
1 600009 上海机场 4,351,599 72,236,543.40 9.11
2 600900 长江电力 5,815,505 47,628,985.95 6.01
3 000027 深能源Ａ 6,900,294 47,336,016.84 5.97
4 600018 上港集箱 2,731,521 44,250,640.20 5.58
5 000063 中兴通讯 1,896,361 43,350,812.46 5.47
6 600019 宝钢股份 5,937,134 29,745,041.34 3.75
7 000088 盐田港Ａ 2,180,234 21,409,897.88 2.70
8 600519 贵州茅台 327,000 17,592,600.00 2.22
9 600036 招商银行 2,850,000 17,128,500.00 2.16
10 600016 民生银行 3,398,213 16,311,422.40 2.06
(四)按券种分类的债券投资组合
券种项目 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
国债 170,974,236.90 21.57
可转债 24,249,822.50 3.06
企业债 ―― ――
金融债 ―― ――
债券投资合计 195,224,059.40 24.63
(五)债券投资前五名债券明细
序号 债券名称 债券期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 02国债(14) 60,192,782.70 7.59
2 20国债(4) 36,885,300.00 4.65
3 20国债(10) 31,133,300.00 3.93
4 04国债(5) 28,013,354.20 3.53
5 05国债(2) 14,749,500.00 1.86
(六)投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3、 其他资产的构成
项 目 期末金额（元）
应收利息 2,873,000.10
交易保证金 750,000.00
应收股利 299,455.14
待摊费用 234,755.85
合 计 4,157,211.09
4、 处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末债券市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 100016 民生转债 11,652,562.50 1.47
2 110036 招行转债 10,980,288.00 1.39
3 126002 万科转2 982,800.00 0.12
4 110037 歌华转债 634,172.00 0.08
五、重大事件揭示
（一）公司股东出资转让、公司更名及法定代表人变更
中融基金管理有限公司（以下简称"公司"）经中国证监会（证监基金字[2005]45号）、中华人民共和国商务部（商外资资审字[2005]0066号）和国务院国有资产监督管理委员会（国资产权[2005]509号）批准，瑞士银行股份有限公司（UBS AG）受让本公司股东国家开发投资公司持有的公司4%的出资和国投电力公司持有的公司45%的出资。转让后，公司股东及其出资比例为：国投弘泰信托投资有限公司51%，瑞士银行股份有限公司（UBS AG）49%。公司同时获准更名，更名后的中文名称为：国投瑞银基金管理有限公司，英文名称为：UBS SDIC FUND MANAGEMENT CO.LTD。公司法定代表人变更为施洪祥先生。目前公司已经完成了以上变更事项的工商登记手续，于2005年6月10日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会备案。
由于本次变更事项不涉及到法人主体的灭失以及权利义务的转移，因此不影响原中融基金管理有限公司已签署的全部法律文件的效力及其履行。鉴于此，原中融基金管理有限公司的全部法律权利和义务由国投瑞银基金管理有限公司依法承担。
（二）董事及高管人员变更
经国投瑞银基金管理有限公司（以下简称"公司"）2005年临时股东会审议通过，同意公司董事武铁锁、王卫民、岳克胜、杨光裕、聂皖生、韩国均、吴晓求、郝珠江、周小明、任俊杰、薛云奎辞去公司董事职务。选举施洪祥、祝要斌、洪树坚、赵辛哲、洪崎、崔利国、李子仪出任公司董事，其中洪崎、崔利国、李子仪为独立董事。
经公司董事会审议通过，选举施洪祥先生担任公司董事长职务，聘任苏日庆先生担任公司督察长职务。施洪祥先生和苏日庆先生的任职资格已经中国证监会核准(证监基金字[2005]44号)。聘任万朝领先生继续担任公司总经理职务。同意武铁锁先生辞去董事长职务、周光林先生辞去公司督察长职务。
新任公司董事及高管人员简历：
施洪祥先生（董事长），44岁，中国籍，工学学士，现任国家开发投资公司党组成员、副总裁，国投弘泰信托投资有限公司董事长。曾任红塔证券股份有限公司、中银国际证券有限公司和中银基金管理有限公司董事，国投华靖电力股份有限公司副董事长，国家开发投资公司战略发展部主任、金融投资部总经理，国家开发投资公司电力事业部副主任、处长，国家能源投资公司水电项目部处长、副处长，水电部基建司干部。

祝要斌先生（董事），43岁，中国籍，硕士，现任国投弘泰信托投资有限公司副总经理、国投金融投资部总经理助理。曾任国家开发投资公司战略发展部处长，国融资产管理公司部门经理，国家原材料投资公司项目一部副处长，青海西宁特钢公司助理工程师。
洪树坚先生（董事），55岁，中国香港籍，企业管理硕士，现任瑞士银行（香港）环球资产管理董事总经理，大中华区主管。曾任瑞士银行(香港)私人银行产品策划区域主管, 渣打银行(香港)私人银行全球市场及分销主管，列知顿士登银行亚洲区业务代表，花旗（香港）银行助理副总裁。
赵辛哲先生（董事），50岁，中国台湾籍，工商管理硕士，现任UBS瑞银资产管理公司瑞银投资信托(台湾)公司董事长。曾任瑞士银行台北分行总经理、副总经理，西太平洋银行台北分行协理、经理。
洪崎先生（独立董事），48岁，中国籍，博士，现任中国民生银行副行长。曾任中国民生银行总行营业部、北京管理部行长，交通银行北海支行行长，中国人民大学证券研究所副所长，中国人民银行总行主任科员。
崔利国先生（独立董事），35岁，中国籍，博士，法学硕士，现为北京市观韬律师事务所创始合伙人，担任该所管理委员会主任。现兼任中华全国律师协会金融证券专业委员会委员，北京律师协会资本市场与证券专业委员会主任，金融街商会常务理事兼副秘书长。曾任北京诚实律师事务所律师、北京印刷集团制版厂法律顾问。
李子仪先生（独立董事），60岁，美国籍，工商管理硕士，退休。曾任美国邓白氏咨询(上海)有限公司总经理，美国摩托罗拉公司市场及销售总监，美国威士国际组织高级经理、驻中国首席代表、項目总监。
万朝领先生（总经理），44岁，经济学博士，高级经济师。曾任中融基金管理有限公司总经理，国信证券有限责任公司首席证券分析师、研究策划中心总经理兼收购兼并部总经理、总裁办主任、中国投资银行深圳分行人事处处长、行长办公室主任，中共深圳市委政策研究室科长、副处长、中共广东省委政策研究室副科长、广东省青年社会科学者协会副秘书长。
苏日庆先生（督察长），43岁，理工硕士和工商管理硕士。曾任国家开发投资公司资深项目经理，中银国际证券有限公司和红塔证券股份有限公司董事，国泰君安证券股份有限公司、兴业基金管理有限公司和国泰君安投资有限公司监事，国家开发投资公司金融投资部处长，国投弘泰信托投资有限公司审计稽核部经理，国融资产管理公司投资银行部、证券投资部经理，湖北金源水电投资公司董事、副总经理、总经理，国家能源投资公司国能中型水电公司项目部经理、经营部经理、计财部副经理，水电部政策研究室
主任科员。
上述事项已于2005年6月18日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会备案。
（三）基金管理人持有本基金份额的情况说明
根据证监基金字[2005]96号文件《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》的规定："基金管理公司运用固有资金投资封闭式基金的，应当在相关基金季度报告中将所持有份额及变化等情况予以披露"，现将基金管理人持有本基金份额的情况说明如下：融鑫基金管理人原中融基金管理有限公司作为本基金的发起人之一，于2002年9月25日基金扩募时认购500万份基金份额，占扩募后基金总份额的0.625％。该部分份额现由国投瑞银基金管理有限公司持有，暂未上市流通。
六、备查文件目录
(一) 《关于同意融鑫证券投资基金上市、续期并扩募的批复》（证监基金字[2002]54号）
(二) 《融鑫证券投资基金基金合同》
(三) 《融鑫证券投资基金托管协议》
(四) 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(五) 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(六) 融鑫证券投资基金2005年第二季度报告原文
查阅地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
网址：http://www.ubssdic.com

国投瑞银基金管理有限公司
二零零五年七月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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