上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

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民生加银平稳添利债券A(166904)  基金公开信息
流水号 680363
基金代码 166904
公告日期 2017-01-19
编号 1
标题 民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金2016年第4季度报告
信息全文 基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2017年 1月 19日



民生加银平稳添利债券 2016年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016年 10月 1日起至 2016年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银平稳添利债券
场内简称 民生添利
基金主代码 166904
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 8月 12日
报告期末基金份额总额 2,598,285,046.94份
投资目标
本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动
性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基
金资产的平稳增值,争取实现超过业绩比较基准
的投资业绩。
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资
策略。基金管理人对宏观经济环境、市场状况、
政策走向等宏观层面信息和个券的微观层面信
息进行综合分析,同时为合理控制本基金开放期
的流动性风险,并满足每次开放期的流动性需
求,本基金在每个封闭期将适当的采取期限配置
策略,即将基金资产所投资标的的平均剩余存续
期限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配,做出
投资决策。
业绩比较基准 同期三年期定期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资
基金中的较低风险品种,一般情况下其预期风险
和预期收益高于货币市场基金,低于股票型基金
和混合型基金。
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基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
民生加银平稳添利债券
A
民生加银平稳添利债
券 C
下属分级基金的交易代码 166904 166905
报告期末下属分级基金的份额总额 2,547,188,918.30份 51,096,128.64份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016年 10月 1日 - 2016年 12月 31日 )
民生加银平稳添利债券 A 民生加银平稳添利债券 C
1.本期已实现收益 31,642,290.67 577,539.35
2.本期利润 -17,150,936.49 -399,492.18
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0067 -0.0078
4.期末基金资产净值 2,757,786,769.97 55,207,936.91
5.期末基金份额净值 1.083 1.080
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银平稳添利债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

-0.57% 0.10% -2.42% 0.15% 1.85% -0.05%
民生加银平稳添利债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

-0.75% 0.10% -2.42% 0.15% 1.67% -0.05%
注:2016.10.14日之前,业绩比较基准=同期三年期定期存款利率(税后)。
2016.10.14日之后,业绩比较基准=中国债券综合指数收益率
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:1、本基金于 2016年 10月 14日正式由民生加银平稳添利定期开放债券型基金三年封闭期转
型为一年封闭期,基金业绩表现不受影响,基金份额净值连续计算。截至本报告期末,本基金转
型后的基金合同生效未满 1年。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨林耘
民生加
银增强
收益债
券、民生
加银信
用双利
债券、民
生加银
平稳增
2014年 8
月 20日
- 22年
曾任东方基金基金经理
(2008 年-2013 年),中国
外贸信托高级投资经理、部
门副总经理,泰康人寿投资
部高级投资经理,武汉融利
期货首席交易员、研究部副
经理。自 2013年 10月加盟
民生加银基金管理有限公
司。
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利、民生
加银转
债优选、
民生加
银平稳
添利债
券、民生
加银现
金宝货
币、民生
加银新
动力混
合、民生
加银新
战略混
合、民生
加银新
收益债
券的基
金经理;
固定收
益部总

李慧鹏
民生加
银平稳
增利、民
生加银
家盈理
财 7天、
民生加
银平稳
添利债
券、民生
加银新
收益债
券、民生
加银鑫
瑞债券、
民生加
银鑫盈
债券、民
生加银
鑫安纯
债债券、
民生加
2015年 7
月 30日
- 6年
首都经济贸易大学产业经
济学硕士,曾在联合资信评
估有限公司担任高级分析
师,在银华基金管理有限公
司担任研究员,泰达宏利基
金管理有限公司担任基金
经理的职务。2015年 6月加
入民生加银基金管理有限
公司,担任基金经理的职
务。
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银岁岁
增利债
券、民生
加银鑫
享债券
的基金
经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
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所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年 4季度,外汇占款持续减少,叠加再通胀预期和央行货币政策的边际收紧,银行间市
场流动性持续紧张,并导致债券市场出现了惨烈的大幅下跌,期间债券收益率的整体升幅超过
100bp。
本基金在 3季度主动降低了信用债仓位和杠杆水平,在 10月和 11月份继续降低久期和仓位,
在一定程度上降低了市场下跌带来的损失,并在 12月底市场恐慌性下跌的过程中积极加仓,把握
市场的超调机会。展望 2017年,本基金认为,央行偏紧的货币政策将导致金融机构的负债端持续
承压,债券市场短期内没有趋势性机会。但目前部分短久期债券以具备配置价值,本基金将积极
参与。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 12月 31日,本基金 A类份额净值为 1.083元,本报告期内份额净值增长率为
-0.57%,同期业绩比较基准收益率为-2.42%,本基金 C类份额净值为 1.080元,本报告期内份额
净值增长率为-0.75%,同期业绩比较基准收益率为-2.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,498,001,290.01 97.24
其中:债券 3,498,001,290.01 97.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 18,000,147.00 0.50

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,487,964.72 0.32
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8 其他资产 69,847,242.09 1.94
9 合计 3,597,336,643.82 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 9,549,237.50 0.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 118,251,000.00 4.20
其中:政策性金融债 118,251,000.00 4.20
4 企业债券 2,145,295,552.51 76.26
5 企业短期融资券 920,574,500.00 32.73
6 中期票据 304,331,000.00 10.82
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,498,001,290.01 124.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 124342 13黔南资 1,500,000 127,755,000.00 4.54
2 124541 14文城投 1,000,000 106,180,000.00 3.77
3 101453022
14五矿股
MTN001
1,000,000 101,190,000.00 3.60
4 011697036
16兖州煤业
SCP009
1,000,000 100,140,000.00 3.56
5 041664033
16苏沙钢
CP002
1,000,000 99,720,000.00 3.54

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 16,334.02
2 应收证券清算款 8,871,341.18
3 应收股利 -
4 应收利息 60,959,566.89
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 69,847,242.09

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 民生加银平稳添利债券 A
民生加银平稳添利债
券 C
报告期期初基金份额总额 2,547,531,951.34 51,475,377.05
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 343,033.04 379,248.41
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 2,547,188,918.30 51,096,128.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2016年 10月 14日,本基金管理人发布了《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资
基金基金合同》。
2、2016年 10月 14日,本基金管理人发布了《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资
基金托管协议》。
3、2016年 10月 14日,本基金管理人发布了《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资
基金招募说明书》。
4、2016年 10月 14日,本基金管理人发布了《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资
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基金基金合同摘要》。
5、2016年 10月 14日,本基金管理人发布了《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资
基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
6、2016年 10月 20日,本基金管理人发布了《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资
基金 2016年第四次分红公告》。
7、2016年 10月 25日,本基金管理人发布了《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资
基金 2016年第 3季度报告》。
8、2016年 10月 28日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金增加北京晟视天下投资管理有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、
同时参加费率优惠活动的公告》。
9、2016年 11月 21日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金增加北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业
务、同时参加费率优惠活动的公告》。
10、2016年 11月 23日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于办公地址变
更的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金募集的文件;
9.1.2《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
9.1.3《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
9.1.4《民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
9.1.5 法律意见书;
9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
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本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


民生加银基金管理有限公司
2017年 1月 19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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