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国联安增利债券B(253021)  基金公开信息
流水号 65922
基金代码 253021
公告日期 2009-07-21
编号 1
标题 国联安德盛增利债券证券投资基金2009年第2季度报告
信息全文 基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年七月二十一日§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联安增利债券
交易代码 253020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月11日
报告期末基金份额总额 757,807,813.12份
投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及普通债券市场、可转债市场、股票市场各自风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较，首先采用类属配置策略进行大类资产的配置，在此基础上，再根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为中信标普全债指数。
风险收益特征 本基金属于债券型基金，属于证券市场中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 国联安增利债券A 国联安增利债券B
下属两级基金的交易代码 253020 253021
报告期末下属两级基金的份额总额 325,665,954.34份 432,141,858.78份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
国联安增利债券A 国联安增利债券B
1.本期已实现收益 1,499,915.72 1,761,316.30
2.本期利润 1,237,890.49 907,466.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0027 0.0011
4.期末基金资产净值 326,781,311.75 432,968,907.47
5.期末基金份额净值 1.003 1.002
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安增利债券A：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 0.20% 0.05% 0.42% 0.05% -0.22% 0.00%

2、国联安增利债券B：
阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④
过去3个月 0.20% 0.05% 0.42% 0.05% -0.22% 0.00%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安德盛增利债券证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年3月11日至2009年6月30日）
1．国联安增利债券A：

国联安增利债券A的业绩比较基准为中信标普全债指数。
*该基金基金合同于2009年3月11日生效。
本基金建仓期自基金合同生效之日2009年3月11日起6个月，截至本报告期末本基金尚在建仓期。


2．国联安增利债券B：

国联安增利债券B的业绩比较基准为中信标普全债指数。本基金业绩比较基准为中信标普全债指数。
*该基金基金合同于2009年3月11日生效。
本基金建仓期自基金合同生效之日2009年3月11日起6个月，截至本报告期末本基金尚在建仓期。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冯俊 本基金的基金经理、兼任固定收益负责人 2009-3-11 - 8年（自2001年起） 冯俊先生，复旦大学经济学博士。曾任上海证券有限责任公司研究、交易主管，光大保德信基金管理有限公司资产配置助理、宏观和债券研究员，长盛基金管理有限公司基金经理助理，泰信基金管理有限公司固定收益研究员、基金经理助理及基金经理。自2008年10月起加入国联安基金管理有限公司，自2009年3月起任本基金基金经理。
苏玉平 本基金的基金经理 2009-3-11 - 10年（自1999年起） 苏玉平女士，CFA,上海财经大学经济学硕士。曾任海通证券有限责任公司投资银行部项目经理；交通银行总行内控处经理、市场和研发处经理；中德安联保险有限公司投资部经理。2007年8月加入国联安基金管理公司，任债券投资经理，自2009年3月起任本基金基金经理。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称"公平交易制度"），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有7只基金，分别为国联安德盛稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金和国联安德盛增利债券证券投资基金。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、报告期内基金投资策略和业绩说明
从2009年3月份成立以来，宏观经济形势和证券市场发生了巨大的变化。国际经济见底迹象日趋明显，金融体系有所恢复，投资者信心重新建立；国内进出口下滑十分严重，消费增长乏力，政府投资和放贷力度空前高涨。从全球视野来看，本轮金融危机是对全球资产泡沫、消费信贷模式、金融约束机制等等都提出了深刻的反思和变革，我们认为本轮金融危机的调整有待时日。但是作为新兴经济体中最为活跃的元素，中国扩展内需强力措施取得了一定的效果，经济出现了积极变化，总体形势企稳向好。
由于对宏观经济和微观企业盈利转好的预期，投资者的风险偏好提升，加上通胀预期因素，避险资金逐步从债券市场撤出，在第二季度对债券市场产生了冲击压力。在第二季度，银行间收益率国债曲线普遍上行，5-中长期国债上行幅度较大；信用债券市场分化明显，由于经济转好程度超过预期，高资质债券的利率风险暴露超过了息差的收窄收益。银行间债项AA级企业债券表现相对良好，和优质AAA企业债券息差收窄了10-30BP。浮动利率金融债券维持在30-40BP的息差水平。
报告期内本基金建仓比较谨慎，出于对通胀和经济转好的预期，二季度投资是规避风险为主，本基金维持低久期策略和纺锤型策略，主要是高流动性和安全性组合，集中在一些短期债券品种和高资质信用品种。处于建仓期的考虑， 在二季度本基金没有较大规模涉及转换债券等权益类品种，使得本基金盈利性有所不足。
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.20%，本基金A类份额业绩比较基准收益率为0.42%，本基金B类份额净值增长率为0.20%，本基金B类份额业绩比较基准收益率为0.42%。
2、对未来宏观经济、等简要分析
我们预期下半年经济增长延续回暖的格局，经济政策重心从保增长逐步转向调结构，以确保经济增长质量。PPI和CPI环比将会持续上升，外需有所改善，但是仍然疲弱；货币政策将会延续宽松的政策，但是政策面会逐步控制放贷速度以及关注通胀风险。
下半年的宏观数据对债市而言总体偏空，由于主要宏观数据的表现提前反映在债券市场变化中，因而也不会对债市产生强烈的冲击，宽松货币政策基调延续以及流动性保持充裕都有助于债市心态的稳定。由于经济复苏的道路仍然曲折，通胀压力被预期和关注，债券市场可能还是维持为一个牛皮市的格局。
投资策略来看，我们将会精选信用债券，关注被低估信用产品的交易机会。力争一级市场的新债投资机会；我们将会努力获取可转债市场的机会，精选新上市优质转债品种；由于新股发行制度发生了较大改革，本基金将会非常审慎根据新股基本面合适定价，不盲目追高新股报价，力争给投资者带来稳定的收益。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,260,377.60 0.27
其中：股票 2,260,377.60 0.27
2 固定收益投资 664,743,867.56 79.45
其中：债券 664,743,867.56 79.45
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 45,206,890.64 5.40
6 其他资产 124,504,279.80 14.88
7 合计 836,715,415.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 0.00 0.00
C 制造业 2,260,377.60 0.30
C0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C5 电子 0.00 0.00
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 2,260,377.60 0.30
C8 医药、生物制品 0.00 0.00
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 2,260,377.60 0.30

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 000528 柳 工 135,840 2,260,377.60 0.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 262,528,285.40 34.55
2 央行票据 83,580,000.00 11.00
3 金融债券 29,767,000.00 3.92
其中：政策性金融债 29,767,000.00 3.92
4 企业债券 259,794,773.85 34.19
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 29,073,808.31 3.83
7 其他 - -
8 合计 664,743,867.56 87.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 010110 21国债⑽ 1,188,300 121,658,154.00 16.01
2 010112 21国债⑿ 800,050 82,165,135.00 10.81
3 098035 09闽交控 500,000 50,615,000.00 6.66
4 0801017 08央票17 400,000 41,836,000.00 5.51
5 010308 03国债⑻ 346,700 35,155,380.00 4.63

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1　本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.8.2　本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 0.00
2 应收证券清算款 114,886,916.48
3 应收股利 0.00
4 应收利息 9,574,776.64
5 应收申购款 42,586.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 124,504,279.80

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110003 新钢转债 9,719,098.90 1.28
2 128031 巨轮转债 6,987,446.56 0.92
3 125709 唐钢转债 5,077,930.95 0.67
4 110567 山鹰转债 4,211,260.90 0.55
5 125960 锡业转债 1,947,000.20 0.26
6 110971 恒源转债 1,090,890.00 0.14
7 110078 澄星转债 40,180.80 0.01


5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国联安增利债券A 国联安增利债券B
报告期期初基金份额总额 558,022,672.80 1,288,122,770.54
报告期期间基金总申购份额 1,901,159.12 56,384,441.12
报告期期间基金总赎回份额 234,257,877.58 912,365,352.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 325,665,954.34 432,141,858.78

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安德盛增利债券证券投资基金发行及募集的文件
2、 《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》
3、 《国联安德盛增利债券证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安德盛增利债券证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 46 楼

7.3 查阅方式
网址：http://www.gtja-allianz.com

国联安基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十一日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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