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天治财富增长混合(350001)  基金公开信息
流水号 6555
基金代码 350001
公告日期 2005-03-31
编号 1
标题 天治财富增长证券投资基金年度报告（2004年）
信息全文 基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：二零零五年三月三十日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 --1--
目 录

一、基金简介
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
三、管理人报告
四、托管人报告
五、审计报告
六、财务会计报告
七、投资组合报告
八、基金份额持有人户数、持有人结构
九、开放式基金份额变动
十、重大事件揭示
十一、备查文件目录
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金名称：天治财富增长证券投资基金
基金简称：天治财富增长
交易代码：350001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年6月29日
报告期末基金份额总额：290,511,312.97份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
基金投资策略：本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上, 本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准：中信标普300指数×40%+中信全债指数×60%
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。
（三）基金管理人
名 称：天治基金管理有限公司
注册地址：上海市延平路83号501-503室
办公地址：上海市复兴西路159号
邮政编码：200031
法定代表人：赵玉彪
信息披露负责人：解晓然
联系电话：021-64371155
传 真：021-64713618
电子信箱：xiexr@chinanature.com.cn
（四）基金托管人
名 称：上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号 --3--
邮政编码：200120
法定代表人：张广生
信息披露负责人：刘婷
联系电话：021-38784833
传 真：021-68881836
电子信箱：liut2@spdb.com.cn
（五）本年度报告的披露
基金选定的信息披露报纸：《中国证券报》《证券时报》。
登载年度报告正文的基金管理人网址： www.chinanature.com.cn
本基金年度报告的置备地点：基金管理人及基金托管人的办公场所
（六）会计师事务所
名称：安永大华会计师事务所有限责任公司
办公地址：上海市昆山路146号
（七）注册登记机构
名称：天治基金管理有限公司
办公地址：上海市复兴西路159号
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
主要财务指标 2004年6月29日至12月31日
基金本期净收益 3,466,889.04元
基金份额本期净收益 0.0048元
期末可供分配基金收益 -11,168,157.76元
期末可供分配基金份额收益 -0.0384元
期末基金资产净值 279,343,155.21元
期末基金份额净值 0.9616元
基金加权平均净值收益率 0.49%
本期基金份额净值增长率 -3.84%
基金份额累计净值增长率 -3.84%

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -4.50% 0.61% -3.26% 0.45% -1.24% 0.16%
过去六个月 -3.83% 0.53% -1.66% 0.51% -2.17% 0.02%
自基金合同生效起至今-3.84% 0.53% -1.87% 0.51% -1.97% 0.02%
--4--
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图

注1、按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金应自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第18条规定的投资比例限制。截至2004年12月31日，本基金股票资产占基金资产净值35.47%，债券资产占基金资产净值53.82%，已经达到上述要求。
注2、自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。
3、自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比

注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
（三）收益分配情况
自基金合同生效日至本报告期末,本基金尚未进行收益分配。 --5--
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况：
1、本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1亿元，注册地为上海。公司由吉林省信托投资有限责任公司、中国吉林森林工业（集团）总公司、吉林省汉维实业有限公司、吉林市国有资产经营有限公司四家股东共同出资发起设立，各股东出资比例分别为40%、20%、20%、20%。本基金管理人旗下共有两只开放式基金，天治财富增长证券投资基金是公司管理的首只基金，另一只基金-天治品质优选混合型证券投资基金也是一只混合型基金，其基金合同于2005年1月12日生效。
2、基金经理简介：
魏延军先生：基金经理，1968年出生，统计学专业研究生，证券投资、基金管理从业经验11年。先后供职于海南琼陵实业股份有限公司证券部、上海乾隆集团股票软件公司技术分析组组长、上海鼎泰丰投资顾问有限公司副总经理、富国基金管理有限公司基金管理部交易员、基金经理助理、上海紫江创业投资有限公司投资总监，期间主要从事证券分析、研究和基金投资管理等工作。现就职于天治基金管理有限公司投资管理部。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明：
本基金管理人在报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2004年我国宏观经济上半年出现局部过热，宏观调控的方式由单一的经济手段进行降温转变为经济手段和行政手段并用，对经济表现出来的"没有温度的高烧"进行治理。在此背景下，证券市场在2004年下半年整体表现较弱，九月份和十一月份的脉冲式反弹都没有持续，特别是1300点"政策底"的跌破，更是打击了投资人的信心，A股市场几乎在全年最低位收盘。我们认为主要有以下几个方面原因不同程度地拖累了证券市场：证券市场在宏观调控背景下运行，经济减速带来上市公司业绩增速放缓，影响投资人的信心；全流通问题在历年累积的矛盾中所表现出来的问题越发显得突出，投资人对此反映强烈；加入WTO后证券市场与国际接轨的步伐迫近，一些被高估的股票加速价值回归；一些机构不规范的投资行为崩溃。
基于以上认识，成立于2004年年中的天治财富增长基金，在下半年的投资运作过程中主要采用"防守反击"的投资策略。在下跌过程的资产配置，个股选择主要采用"自下而上"的方法，选取国际视野下具有核心竞争能力、未来业绩具有可持续增长特征的公司；行业配置则根据宏观经济中的行业发展态势，主要选取"稳定性"行业为主，兼顾资金分布的相对均衡和分散。在采取了以上策略的前提下，基金净值的波动在建仓期相对市场还是比较小。在市场不断下跌的过程中，一些绩优二线蓝筹股股价开始具有一定的吸引力，本基金在资产配置方面逐步向这些股票倾斜，加大了这部分股票的投资比重，在十一月份的反弹行情中本基金具有良好表现，并创出了历史净值新高。接近年底推出的新股询价制度和非流通股转让试点，加重了投资人种种担心，导致 --6--
市场持续下跌。本基金为控制风险，将股票仓位降低到较低的水平。
总体来看，以上投资策略在回避市场波动带来的风险方面还是起到一定作用。但在个股投资方面还是有些遗憾，尽管市场不断调整，业绩经得起考验的个股还是逆势走出慢"牛"行情，还是有一些投资机会没有把握住，今后还要在深度挖掘个股方面多多努力。2004年下半年尽管没有理想的市场环境，但还是积累了较多的经验和教训。在投资人的支持下，本基金管理小组将更加努力工作，争取为基金份额持有人取得更多的稳定收益。
（四）2005年宏观经济和证券市场展望
展望2005年，我们认为证券市场有许多方面值得期待：宏观调控可能持续，但经济向好的局面越发清晰，证券市场对此的承受能力可能会增强，带来的冲击会进一步递减；全流通问题可能破题；在全面落实"国九条"的背景下，投资人的权利保护问题将是证券市场的新主题；证券市场参与者中，机构投资人队伍不断壮大，带来的是股价结构的二元调整趋势越来越明显，优势企业将受到机构投资人的不断追捧。因此，我们总的看法是：证券市场仍将在曲折中不断前进，最困难的时期也许已经过去，新的一年将孕育较大的投资机会，具有国际竞争能力的中国公司将不断涌现，我们将不断把代表中国优势产业的优秀上市公司纳入我们的投资组合，本基金将伴随着优秀上市公司共同成长。
（五）内部监察报告：
报告期内，本基金管理人从确保合法合规运作、保护基金份额持有人利益的原则出发，由独立于各业务部门的监察稽核部依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，对公司经营和基金运作进行定期的日常监察和不定期的专项监察，并形成书面报告向监管部门和公司管理层汇报，对发现的问题及时敦促有关部门整改。本基金管理人内部监察工作的重点是:法律法规的执行情况、基金合同的遵守情况、内部规章制度的建立和执行情况。
（1）在日常监控中，按照监管部门的要求对内部电话进行全面录音，对与基金投资有关的员工的移动电话在上班时间实行统一管理；根据法律法规的要求及基金产品的投资策略，在交易系统中设置风险控制阀值，由系统来自动控制基金投资比例、投资限制等事项，杜绝了由人为操作而可能导致的出差错风险。
（2）结合2004年出台的各项基金法律法规及公司各部门具体业务的需要，对现有规章制度进行了补充、修改和完善。对各业务部门的业务流程和授权制度进行了重新梳理，进一步明确投资管理及其他业务环节中不同岗位人员的权限，明确各方职责和权限。
（3）结合基金法及其配套规则中的新规定，组织员工以多种方式学习各项基金法律法规，及时了解政策动态。于2004年9月下旬在全公司范围内组织了基金法及配套规则培训讲座，并在学习后组织了考试，收到了预期的良好效果。
经持续跟踪监察，报告期内本基金投资研发管理符合法律法规的规定，无不当关联交易和内幕交易，公司自有资金的运用合法合规，公司各业务管理部门相对独立，研究发展部和投资管理部保持独立运作，基金销售活动合法合规。 --7--
四、托管人报告
上海浦东发展银行股份有限公司依据《天治财富增长证券投资基金基金合同》与《天治财富增长证券投资基金托管协议》，托管天治财富增长证券投资基金。
2004年，在对天治财富增长证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同、托管协议的规定，安全保管了基金的全部资产，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督。我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。
2004年，上海浦东发展银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同、托管协议的规定，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值、基金份额申购和赎回价格、基金费用开支等重要方面的运作进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
经上海浦东发展银行股份有限公司基金托管部复核，由天治基金管理有限公司编制的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
上海浦东发展银行股份有限公司基金托管部
2005年3月24日
五、审计报告
审 计 报 告
安永大华业字（2005）第 0020号
天治财富增长证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的天治财富增长证券投资基金（以下简称"贵基金"）2004年12月31日的资产负债表和2004年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是贵基金的基金管理人天治基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了贵基金2004年12月31日的财务状况以及2004年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。 --8--
安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师:徐艳、蒋燕华
中国 上海 2005年3月9日
六、财务会计报告
（一）年度会计报表
天治财富增长证券投资基金
资产负债表
(单位:人民币元)
项目 附注 2004.12.31
资产：
银行存款 18,326,118.76
交易保证金 750,000.00
应收证券清算款 1,131,664.18
应收利息 1 963,685.06
应收申购款 197,600.00
股票投资市值 3 99,091,493.86
其中：股票投资成本 3 108,001,280.41
债券投资市值 3 150,355,157.68
其中：债券投资成本 3 150,369,692.21
买入返售证券 10,000,000.00
待摊费用 2 102,590.19
资产总计： 280,918,309.73
负债 ：
应付赎回款 947.56
应付赎回费 54,101.67
应付管理人报酬 368,834.76
应付托管费 61,472.46
应付佣金 4 302,745.67
其他应付款 5 750,000.00
预提费用 6 37,052.40
负债合计： 1,575,154.52
持有人权益：
实收基金 7 290,511,312.97
未实现利得 8 -8,792,446.69
未分配收益 -2,375,711.07
持有人权益合计： 279,343,155.21
负债及持有人权益总计： 280,918,309.73
--9--
天治财富增长证券投资基金
经营业绩表及收益分配表
(单位:人民币元)
项目 附注 2004.6.29-2004.12.31
一、收入 10,278,901.57
1、股票差价收入 9 198,861.91
2、债券差价收入 10 2,791,931.68
3、债券利息收入 3,573,412.70
4、存款利息收入 801,869.60
5、股利收入 398,741.47
6、买入返售证券收入 1,448,010.68
7、其他收入 11 1,066,073.53
二、费用 6,812,012.53
1、基金管理人报酬 5,430,559.95
2、基金托管费 905,093.37
3、卖出回购证券支出 355,148.39
4、其他费用 12 121,210.82
其中：信息披露费 84,462.21
三、基金净收益 3,466,889.04
加：未实现利得 -8,924,321.08
四、基金经营业绩 -5,457,432.04
本期基金净收益 3,466,889.04
加：期初基金净收益
加：本期损益平准金 -5,842,600.11
可供分配基金净收益 -2,375,711.07
减：本期已分配基金净收益 13
期末基金净收益 -2,375,711.07
--10--
天治财富增长证券投资基金
基金净值变动表
(单位:人民币元)
项 目 2004.6.29-2004.12.31
一、期初基金净值 952,004,756.57
二、本期经营活动：
基金净收益 3,466,889.04
未实现利得 -8,924,321.08
经营活动产生的基金净值变动数 -5,457,432.04
三、本期基金单位交易：
基金申购款 2,498,317.10
基金赎回款 -669,702,486.42
基金单位交易产生的基金净值变动数 -667,204,169.32
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
五、期末基金净值 279,343,155.21

（二）年度会计报表附注
1、 基金基本情况

天治财富增长证券投资基金是经中国证监会核准（核准文件名称：《关于同意天治财富增长证券投资基金设立的批复》，文号：证监基金字【2004】70号），于2004年5月25日至6月25日面向社会公开募集。本基金的运作方式为契约型开放式，基金管理人为天治基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。募集期结束经本基金验资机构安永大华会计师事务所有限责任公司验资后，于2004年6月29日向中国证监会报送基金备案材料。基金合同生效日为2004年6月29日，募集的基金总额为952,004,756.57元人民币，其中净销售额为951,828,301.88元人民币，认购款项在募集期产生的银行利息176,454.69元人民币。
2、主要会计政策、会计估计及其变更
2.1编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号》（年度报告的内容与格式）、《证券投资基金信息披露编报规则》及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。
2.2会计年度
为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2004年6月29日(基金合同生效日)至2004年12月31日。 --11--
2.3记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
2.4记账基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，除股票投资和交易所上市债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
2.5基金资产的估值原则
--上市股票按估值日其所在证券交易所的收盘价计算；估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算。
--未上市股票的计算：送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价计算；首次发行的股票，按成本价计算。
--配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，若收盘价高于配股价，则按收盘价和配股价的差额进行估值；若收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
--证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值。
--证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值。
--未上市债券和在银行间同业市场交易的债券按成本价估值。
2.6证券投资的成本计价方法
--股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
-- 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
2.7待摊费用的摊销方法和摊销期限 --12--
本基金待摊费用核算已经发生的、影响基金份额净值小数点后第五位的费用，采用直线法分摊计入本期和以后各期。
2.8收入的确认和计量
-- 股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
-- 证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
-- 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
-- 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
-- 股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
-- 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在返售期限内采用直线法逐日计提。
-- 其他收入于实际收到款项时确认。
2.9费用的确认和计量
2.9.1基金管理人报酬：根据《天治财富增长证券投资基金基金合同》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
2.9.2 基金托管费：根据《天治财富增长证券投资基金基金合同》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2.9.3 卖出回购证券支出：卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
2.9.4 证券交易费用
2.9.5 基金信息披露费用
2.9.6 基金持有人大会费用
2.9.7 与基金相关的会计师费律师费
2.9.8 按照国家有关规定可以列入的其他费用
上述2.9.4至2.9.8项费用由基金管理人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。根据《天治财富增长证券投资基金成立公告》的约定，本基金发行中所发生的律师费、会计师费及法定信息披露费等费用从基金发行费用中列支，即由本基金管理人天治基金管理有限 --13--
公司承担，而不另从基金资产支付。
2.10基金的收益分配政策
①每份基金份额享有同等分配权；
②基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；每年基金收益的最低分配比例为90%；
③如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
④基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
⑤在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，每年最多分配4次。但若成立不满3个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成。在当前的动态资产保障线相对于上一次分红除权日的动态资产保障线的增长率超过2%且符合国家有关基金分红政策时，本基金将进行收益分配。
⑥基金份额持有人可以选择取得现金或将所获红利再投资于本基金。选择采取红利再投资形式的，分红资金将按分红实施日的基金份额净值转成相应的基金份额。
⑦本基金的默认分红方式为现金分红。
⑧法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
3、主要税项
根据财税[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
--以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
--基金买卖股票、债券的差价收入，从2004年1月1日起，继续免征营业税。
--对基金买卖股票、债券的差价收入，从2004年1月1日起，继续免征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
--基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。 --14--
4、关联方关系及关联方交易
4.1.关联方关系
关联方名称 与本基金关系
天治基金管理有限公司 基金发起人、管理人、基金注册与过户登记人、销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业（集团）总公司 基金管理人的股东
吉林省汉维实业有限公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限公司 基金管理人的股东

4.2 关联方交易 4.2.1 本基金在会计期间未通过关联方席位进行交易。
4.2.2 基金管理人报酬
基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数；
H为每日应计提的基金管理费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金管理费5,430,559.95元，每日计提并于下月的5个工作日内支付，至2004年12月31日已支付5,061,725.19元，尚有余款368,834.76元未付。
4.2.3 基金托管费
基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数；
H为每日应计提的基金托管费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金托管费905,093.37元,每日计提并于下月的5个工作日内支付,至2004年12月31日已支付843,620.91元,尚有余款61,472.46元未付。
4.2.4 本基金在会计期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
5重要报表项目说明
（1） 应收利息
项目 金额(元)
应收银行存款利息 14,484.43
应收债券利息 942,370.95
应收买入返售证券利息 6,829.68
合计 963,685.06
--15--
（2）待摊费用
项目 金额(元)
信息披露费 102,590.19
合计 102,590.19

（3）投资估值增值
项目 金额(元)
股票估值增值 -8,909,786.55
债券估值增值 -14,534.53
合计 -8,924,321.08

（4）应付佣金
证券经营机构 金额(元)
中国国际金融有限公司 85,884.81
华夏证券股份有限公司 78,310.24
世纪证券有限责任公司 56,357.32
华泰证券有限责任公司 34,140.47
东北证券有限责任公司 28,386.60
第一创业证券有限责任公司 18,199.13
申银万国证券股份有限公司 1,467.10
合计 302,745.67

（5）其他应付款
截至2004年12月31日其他应付款余额均为应付券商的席位保证金，金额为750,000.00元。
（6）预提费用
项目 金额(元)
信息披露费 37,052.40
合计 37,052.40

（7）实收基金
项目 金额(元)
2004年6月29日 952,004,756.57
本期因申购的增加数 2,534,679.20
本期因赎回的减少数 664,028,122.80
2004年12月31日 290,511,312.97

（8）未实现利得
项目 金额(元)
投资估值增值 -8,924,321.08
本期申购的未实现利得平准金 -49,725.19
本期赎回的未实现利得平准金 181,599.58
合计 -8,792,446.69

（9）股票差价收入
项目 金额(元)
卖出股票成交总额（注） 454,955,968.81
卖出股票成本总额 454,757,106.90
股票差价收入 198,861.91
--16--
注：股票成交总额按卖出股票成交金额扣除佣金、经手费、证管费、过户费及印花税等列示。
（10）债券差价收入
项目 金额(元)
卖出债券成交总额 532,569,216.84
卖出债券成本总额 524,734,803.74
应收利息总额 5,042,481.42
债券差价收入 2,791,931.68

（11）其他收入
项目 金额(元)
赎回费扣除有关手续费后的余额 1,004,553.95
新股手续费返还 14,266.54
配股手续费返还 22,230.53
债券兑付手续费返还 25,000.00
其他 22.51
合计 1,066,073.53

（12）其他费用
项目 金额(元)
信息披露费用 84,462.21
银行费用 7,395.74
账户维护费用 3,000.00
回购手续费用 21,972.87
场外交易费用 3,480.00
股东账户开户费 900.00
合计 121,210.82

（13）本基金在会计期间尚未进行收益分配。
6、报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2004年12月31日止流通受限制的资产情况如下：
资产名称 数量（股） 总成本（元） 总市值（元） 估值方法 转让受限原因 流通日期
振华港机 19,800 173,250.00 181,764.00 市值 增发新股 2005.1.31
合计 19,800 173,250.00 181,764.00

七、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合：

资产项目 市值(元) 占总资产比例
股票 99,091,493.86 35.27%
债券 150,355,157.68 53.52%
银行存款和清算备付金 18,326,118.76 6.52%
其他资产 13,145,539.43 4.68%
合计 280,918,309.73 100.00%
--17--
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合：

行业分类 市值(元) 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 12,874,000.00 4.61%
C 制造业 61,180,003.86 21.90%
C0 食品、饮料 2,732,000.00 0.98%
C1 纺织、服装、皮毛 2,988,000.00 1.07%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 30,104,901.72 10.78%
C5 电子
C6 金属、非金属 4,799,452.14 1.72%
C7 机械、设备、仪表 20,555,650.00 7.36%
C8 医药、生物制品
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,635,250.00 3.45%
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 9,848,640.00 3.53%
G 信息技术业
H 批发和零售贸易
I 金融、保险业
J 房地产业
K 社会服务业 5,553,600.00 1.99%
L 传播与文化产业
M 综合类
合计 99,091,493.86 35.47%
--18--
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 市值占净值比例
1 600320 振华港机 1,205,000 11,061,900.00 3.96%
2 600028 中国石化 2,500,000 10,900,000.00 3.90%
3 000525 红 太 阳 2,063,743 10,504,451.87 3.76%
4 600863 内蒙华电 2,215,000 9,635,250.00 3.45%
5 000912 泸 天 化 1,200,000 8,244,000.00 2.95%
6 600089 特变电工 625,000 7,593,750.00 2.72%
7 000888 峨眉山Ａ 520,000 5,553,600.00 1.99%
8 600717 天 津 港 700,000 4,690,000.00 1.68%
9 600423 柳化股份 500,000 3,585,000.00 1.28%
10 600362 江西铜业 607,600 3,463,320.00 1.24%
11 600591 上海航空 450,000 3,028,500.00 1.08%
12 600002 齐鲁石化 424,900 3,004,043.00 1.08%
13 000036 华联控股 600,000 2,988,000.00 1.07%
14 600309 烟台万华 216,000 2,762,640.00 0.99%
15 600597 光明乳业 400,000 2,732,000.00 0.98%
16 000949 新乡化纤 432,995 2,004,766.85 0.72%
17 000968 煤 气 化 200,000 1,974,000.00 0.71%
18 600104 上海汽车 400,000 1,900,000.00 0.68%
19 000900 现代投资 201,000 1,796,940.00 0.64%
20 000890 法 尔 胜 305,053 1,336,132.14 0.48%
21 000089 深圳机场 39,200 333,200.00 0.12%
--19--
（四）报告期内股票投资组合的重大变动：
1、累计买入价值超出期末基金资产净值2%的股票明细：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期末基金资产净值比
1 600900 长江电力 40,420,207.39 14.47%
2 600028 中国石化 34,636,930.31 12.40%
3 600019 宝钢股份 31,145,144.55 11.15%
4 600050 中国联通 28,756,993.07 10.29%
5 600005 武钢股份 28,349,467.99 10.15%
6 600036 招商银行 27,190,528.86 9.73%
7 600320 振华港机 22,856,253.38 8.18%
8 600089 特变电工 18,720,118.18 6.70%
9 600428 中远航运 18,463,497.52 6.61%
10 600362 江西铜业 16,444,927.91 5.89%
11 600029 南方航空 15,791,790.59 5.65%
12 600002 齐鲁石化 15,577,140.40 5.58%
13 600020 中原高速 14,937,867.73 5.35%
14 600011 华能国际 14,613,653.36 5.23%
15 600863 内蒙华电 14,067,024.49 5.04%
16 000525 红 太 阳 12,861,174.85 4.60%
17 000423 东阿阿胶 11,734,785.19 4.20%
18 600598 北 大 荒 9,974,964.53 3.57%
19 000912 泸 天 化 9,905,336.17 3.55%
20 600012 皖通高速 9,567,635.35 3.43%
21 600309 烟台万华 9,439,063.69 3.38%
22 600210 紫江企业 9,264,990.68 3.32%
23 600591 上海航空 8,017,700.18 2.87%
24 600547 山东黄金 7,679,335.69 2.75%
25 000888 峨眉山Ａ 7,586,653.15 2.72%
26 600423 柳化股份 7,015,632.88 2.51%
27 600026 中海发展 6,600,366.48 2.36%
28 600583 海油工程 6,498,544.33 2.33%
29 600030 中信证券 6,235,613.55 2.23%
30 000027 深能源Ａ 6,212,332.48 2.22%
31 600827 友谊股份 6,044,525.85 2.16%
32 600584 长电科技 5,914,751.74 2.12%
33 600400 红豆股份 5,648,865.20 2.02%
--20--
2、累计卖出价值超出期末基金资产净值2%的股票明细：
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期末基金资产净值比
1 600900 长江电力 41,003,298.46 14.68%
2 600019 宝钢股份 31,920,075.07 11.43%
3 600005 武钢股份 30,424,405.03 10.89%
4 600036 招商银行 27,043,006.40 9.68%
5 600050 中国联通 26,950,083.11 9.65%
6 600028 中国石化 20,199,626.52 7.23%
7 600428 中远航运 18,767,147.30 6.72%
8 600020 中原高速 15,988,667.80 5.72%
9 600029 南方航空 15,976,498.36 5.72%
10 600089 特变电工 14,441,268.45 5.17%
11 000423 东阿阿胶 11,972,429.84 4.29%
12 600011 华能国际 11,745,099.78 4.20%
13 600320 振华港机 11,620,751.00 4.16%
14 600598 北 大 荒 9,958,006.39 3.56%
15 600362 江西铜业 9,804,372.34 3.51%
16 600012 皖通高速 9,687,506.08 3.47%
17 600002 齐鲁石化 9,571,779.46 3.43%
18 600210 紫江企业 9,018,272.17 3.23%
19 600309 烟台万华 8,026,611.04 2.87%
20 600547 山东黄金 7,769,216.99 2.78%
21 600583 海油工程 7,372,631.57 2.64%
22 600026 中海发展 6,828,622.43 2.44%
23 600827 友谊股份 6,602,673.54 2.36%
24 600400 红豆股份 6,334,759.82 2.27%
25 600030 中信证券 6,185,225.14 2.21%
26 000027 深能源Ａ 5,667,130.99 2.03%

3、整个报告期内，买入股票的成本总额为562,758,387.31元,卖出股票的收入总额455,335,900.98元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合：
券种 市值（元） 市值占净值比例
国债 41,574,189.30 14.88%
金融债 79,960,000.00 28.62%
可转债 28,820,968.38 10.32%
合计 150,355,157.68 53.82%
--21--
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：
债券名称 市值（元） 市值占净值比例
04国开17 49,975,000.00 17.89%
04农发02 29,985,000.00 10.73%
04国债(1) 20,075,193.60 7.19%
万科转 2 12,886,119.60 4.61%
招行转债 12,759,382.40 4.57%

（七）投资组合报告附注：
1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
3、期末其他资产构成：
项目 金额（元）
交易保证金 750,000.00
应收证券清算款 1,131,664.18
应收利息 963,685.06
应收申购款 197,600.00
买入返售证券 10,000,000.00
待摊费用 102,590.19
合计 13,145,539.43

4、期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
八、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 份额（份） 占总份额的比例
基金份额持有人户数 3,495
平均每户持有的基金份额 83,121.98
机构投资者持有的基金份额 182,885,630.32 62.95%
个人投资者持有的基金份额 107,625,682.65 37.05%

九、开放式基金份额变动
项目 份数(份)
基金合同生效日的基金份额总额 952,004,756.57
报告期间基金总申购份额 2,534,679.20
报告期间基金总赎回份额 664,028,122.80
报告期末基金份额总额 290,511,312.97
--22--
十、重大事件揭示
（一）基金管理人重大人事变动
1、基金管理人于2004年9月2日在《中国证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于变更部分高管人员的公告》。公司高管人员变动情况如下：
经天治基金管理有限公司第一届董事会第四次会议审议，决定聘任祖煜先生担任公司总经理，聘任侯丹宇女士担任公司副总经理，聘任刘伟先生担任公司督察长。屈年增先生不再担任公司总经理，单宇先生不再担任公司副总经理。以上任命已经中国证券监督管理委员会审核批准（证监基金字【2004】131号文）。
2、基金管理人于2004年11月30日在《证券时报》上刊登了《天治财富增长证券投资基金关于调整基金经理的公告》，本基金基金经理的调整情况如下：
经天治基金管理有限公司第一届董事会第七次会议审议，决定免去刘红兵先生的天治财富增长证券投资基金基金经理职务，只由魏延军先生一人担任该只基金的基金经理。刘红兵先生受聘担任本公司另一只基金--天治品质优选混合型证券投资基金基金经理。上述调整情况和刘红兵先生的免职报告材料已报中国证监会备案。
（二）经中国证监会审核批准（证监基金字【2004】166号），本基金管理人天治基金管理公司于2004年11月在北京设立分公司。
（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
（五）基金收益分配事项：本报告期内本基金未进行收益分配。
（六）本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。本报告年度拟于二零零五年支付给聘任会计师事务所的报酬为玖万元整。目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为半年（自基金合同生效至今）。
（七）报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、基金专用席位的选择标准和程序：
（1） 经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2） 公司财务状况良好；
（3） 有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4） 有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5） 建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。

基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券的席位作为本基金专用交易席位，并签订席位租用协议。 --23--
2、报告期内租用证券公司交易席位的数量、股票交易量和佣金提取情况
券商名称 席位数量 股票交易量（元）占股票交易总量比例 应付佣金（元） 占佣金总量比例
中金公司 1 269,726,492.29 26.97% 187,291.17 27.84%
银河证券 1 125,971,793.48 12.60% 95,159.69 14.14%
华夏证券 2 98,786,284.45 9.88% 78,310.24 11.64%
中信证券 1 93,118,927.32 9.31% 73,057.68 10.86%
申银万国 1 89,579,557.48 8.96% 20,677.37 3.07%
世纪证券 1 85,537,058.47 8.55% 56,357.32 8.38%
华泰证券 1 60,966,026.19 6.10% 34,395.96 5.11%
东北证券 1 54,256,199.52 5.43% 31,604.01 4.70%
中银国际 1 48,714,317.22 4.87% 38,119.72 5.67%
国泰君安 1 30,016,895.55 3.00% 24,013.98 3.57%
第一创业 1 23,257,355.26 2.33% 18,199.13 2.70%
海通证券 1 20,149,533.93 2.01% 15,622.49 2.32%
合计 13 1,000,080,441.16 100.00% 672,808.76 100.00%

注:上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
3、报告期内通过各券商交易席位进行的债券、回购交易量情况
券商名称 债券交易量(元) 占债券交易总量比例 回购交易量(元) 占回购交易总量比例
中金公司 17,990,461.80 15.19% 3,380,800,000.00 25.81%
银河证券 813,600,000.00 6.21%
华夏证券 43,528,726.47 36.76% 228,700,000.00 1.75%
中信证券 330,000,000.00 2.52%
申银万国 3,829,685.80 3.23% 5,273,800,000.00 40.27%
世纪证券 15,614,309.60 13.18% 1,362,500,000.00 10.40%
华泰证券 1,441,800 1.22% 1,558,100,000.00 11.90%
东北证券 29,022,054.92 24.51%
中银国际 2,060,153.50 1.74%
国泰君安 60,000,000.00 0.46%
第一创业 4,940,899.25 4.17%
海通证券 90,000,000.00 0.69%
合计 118,428,091.34 100.00% 13,097,500,000.00 100.00%

（九）本报告期内发生的其他重要事项（信息披露报纸为：中国证券报、证券时报）：
1、2004年7月12日《天治财富增长证券投资基金开放日常申购业务公告》
2、2004年7月12日《天治财富增长证券投资基金增加上海证券为代销机构的公告》
3、2004年9月23日《天治财富增长证券投资基金开放日常赎回业务公告》
4、2004年9月30日《天治财富增长证券投资基金增加东北证券为代销机构的公告》 --24--
5、2004年11月15日《关于修改天治财富增长证券投资基金基金契约的公告》
十一、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准天治财富增长证券投资基金设立的文件
2、《天治财富增长证券投资基金基金合同》
3、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》
4、《天治财富增长证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、报告期内天治财富增长证券投资基金公告的各项原稿
（二）查阅地点：上海市复兴西路159号
（三）查阅方式:
1、书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
2、网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2005年3月30日 --25--
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 中国证券报
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