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| 天治稳健双盈债券(350006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 59368 | ||||||||
| 基金代码 | 350006 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治稳健双盈债券型证券投资基金2009年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇〇九年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年04 月17 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称：天治稳健双盈债券 交易代码：350006 基金运作 方式： 契约型开放式 基金合同 生效日： 2008 年11 月5 日 报告期末 基金份额 总额： 217,209,140.81 份 投资目标：在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的稳健收益。 投资策略：本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势的综合判断，运用自上而 下的资产配置与品种选择策略，并充分利用各种套利策略，实现基金的保值增 值。此外，本基金可以参与股票一级市场申购和二级市场投资。 业绩比较 基准： 本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。 风险收益本基金属于主动管理的债券型基金，为证券投资基金中的较低风险较低收益品 特征： 种，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理 人： 天治基金管理有限公司 基金托管 人： 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期2009 年1 月1 日-2009 年3 月31 日 1.本期已实现收益 2,793,013.01 2.本期利润 -4,513,888.14 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0103 4.期末基金资产净值 219,781,353.96 5.期末基金份额净值 1.0118 注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准收 益率③ 业绩比较基准收益率 标准差④ ①－ ③ ②－ ④ 过去三 个月 -0.35% 0.19% -1.28% 0.17% 0.93% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 天治稳健双盈债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008 年11 月5 日至2009 年3 月31 日） 注1：按照本基金合同规定，本基金债券类资产（包括国债、金融债、企业债、可转换债券、资产支 持证券、央行票据、债券回购等）的投资比例不低于基金资产的80%，股票等权益类资产的投资比例不超 过基金资产的20%，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金 自2008 年11 月5 日基金合同生效日起六个月内，应达到本基金合同第12 条规定的投资比例限制。截止本 报告期末，本基金运作时间尚未满六个月。 注2：自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职日期 离 任 日 期 贺 云 先 生 本基金的基金 经理，天治天 得利货币市场 基金的基金经 理。 2008-11-5 - 6 年 经济学学士，证券从业经验多年。曾先后在工商银行 上海分行、上海浦发银行资金市场部、万家基金管理 有限公司、德国德累斯登银行上海分行任职。2007 年 12 月加入天治基金管理有限公司，从事证券研究和基 金投资管理工作，现任本基金的基金经理兼天治天得 利货币市场基金的基金经理。 注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。 注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治稳健 双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实 信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法 人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、公司《公平交易 制度》及《异常交易监控与报告制度》。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特 定客户资产管理组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2009 年的第一季度，债市经历了大幅度的调整，市场在信贷投放量爆发增长和M2 数据强力反弹的消 息刺激下急速下跌。银行间市场中长期利率品种遭到基金等交易型机构的大幅抛售，市场直至三月才逐步 趋于平稳，但交投依然不活跃。总体上，除一年内的短期品种有上涨外，其他主要期限券种都有不同程度 的下跌，十年期国债收益率升至3.10%左右，较2008 年末上行了40bp。而2 年左右期限等短期品种跌幅则 相对有限。市场对经济面预期有很大改观，充裕的资金不断涌向收益率曲线短端避险，对中长债则保持了 十分谨慎的态度。随着市场对宏观经济走暖的预期升温，对信用产品发生违约的担心也逐渐缓解，信用产 品因其收益率更具有吸引力而受到市场的追捧。短融和中票的信用溢价下降明显，收益率连续走低，信用 债在今年一季度的表现要大大优于非信用债。 交易所市场方面，上证国债指数一度从年初的最高点121.53 点下挫到2 月中旬的119.62，近期维持高 位震荡；交易所信用债虽然一月中旬也经历了一定调整，但由于收益率的相对吸引力明显，短暂调整后有 所走强。交易所债市的总体表现要好于银行间债市。受到股市强劲走势的带动，交易所债市中最强的当属 可转债品种，但是受制于品种较少，投机性较强的局限，只宜作适度参与。 在2009 年第一季度，本基金根据市场的变化，及时调整了资产组合，卖出久期较长的中长期品种，缩 短组合久期，减少了中长期债大幅度调整所带来的损失。同时，适当参与了交易所市场的信用债品种以及 随股市反弹而走强的可转债品种。报告期内，本基金净值增长率为-0.35%，期间业绩比较基准收益率为 -1.28%。 2 月CPI 同比下降1.6%，创下自1999 年6 月以来的最大跌幅。PPI 同比下滑4.5%，下降幅度超出预 期。物价同比数据的连续走低，一度产生了中国是否进入通缩的疑问。如果从CPI 的环比数据看，2 月居 民消费价格总水平与1 月份基本持平，此外考虑CPI 去年同期的比较基数较高等因素，目前虽然通缩压力 有所显现，但并不能判定已经进入通缩。 从市场反映看，CPI 数据并没有为市场反弹带来明显的提振，相反市场对信贷增长超预期和货币供应 量持续反弹等数据更为敏感。信贷在前两个月创出“天量”增长，而三月份信贷依然有望保持万亿元以上高 增长，这一数据继续让市场承压。货币供应数据中，二月M1 和M2 数据继续反弹，Ｍ2 同比增长20．48％, 比上月末高1．69 个百分点。Ｍ1 同比增长10．87％，增幅比一月末高4．19 个百分点。M1 的明显好转显 示实体经济活跃度有明显提升。由于一季度银行信贷的大量投放，货币供应量数据应当可以保持较高的水 平。另外由于全球央行均采取了大量投放货币的政策，因此市场对于中长期通胀的担忧逐渐升温。中长期 债券的大幅度调整也主要是基于这个原因。因此，近期防衰退，远期防通胀的预期正在形成。 从资金面看，尽管二季度央行票据到期的资金依然保持高位，但是新债发行规模有望创出新高。除了 国债、金融债大量供给外，本年2000 亿规模的地方政府债也有望在二季度大量供应。此外，今年将会大力 发展企业债、公司债，预计今年整体新增信用债产品规模有望达到3000 亿，因此，二季度信用债有望供应 800 亿以上。不过，市场资金面应当无忧，存款准备金率还有很大的下调空间。近日一份《关于增加保险 机构债券投资品种的通知》的文件中透露，保监会即将放行保险公司投资地方债和无担保债。可以预见， 随着信用债大扩容的推进和市场投资主体的引入，信用产品无疑将成为债市投资最有吸引力的重点品种之 一。 从数据表现看，一方面是物价的持续回落可能令债券市场获得一定支撑；另一方面是信贷的高增长令 债市难以乐观。因此，尽管二季度资金面有望总体宽松，但主要数据很可能难以支持债市重新走牛。但同 时，我们对债市也并非悲观。首先，主要经济数据喜忧参半，经济虽有复苏迹象，但尚难言彻底走好，基 准利率的下降空间还有，而准备金率下降空间则更大。因此可以断定的是低利率环境在相当时间内将持续， 固定收益类投资依然有一定优势。所以，我们判断二季度债市很可能以震荡行情为主，我们依然会注意控 制久期，抓住波段操作机会提升收益。同时通过精选信用债，继续关注交易所可转债市场的投资机会来增 加基金整体收益。在股市有机会时，也会择机参与其中的稳健品种，分散投资，把握不同投资市场的获利 机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 221,894,655.50 88.04 其中：债券 221,894,655.50 88.04 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产- - 5 银行存款和结算备付金合计 24,482,768.58 9.71 6 其他资产 5,663,809.46 2.25 7 合计 252,041,233.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 0.00 0.00 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 29,895,000.00 13.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 134,021,000.00 60.98 其中：政策性金融债 134,021,000.00 60.98 4 企业债券 41,750,655.50 19.00 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 16,228,000.00 7.38 7 其他 - - 8 合计 221,894,655.50 100.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 080218 08 国开18 800,000 81,872,000.00 37.25 2 060229 06 国开29 300,000 30,711,000.00 13.97 3 090002 09 国债02 300,000 29,895,000.00 13.60 4 088060 08 铁道05 200,000 19,848,000.00 9.03 5 126014 08 国电债 201,150 17,270,739.00 7.86 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,562,509.46 5 应收申购款 2,851,300.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,663,809.46 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 804,750,711.13 报告期期间基金总申购份额 69,965,296.17 报告期期间基金总赎回份额 657,506,866.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 217,209,140.81 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同 3、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书 4、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 7.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159 号。 7.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 二〇〇九年四月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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