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基金同德(500039)  基金公开信息
流水号 5888
基金代码 500039
公告日期 2005-01-22
编号 1
标题 同德证券投资基金季度报告(2004年第4号)
信息全文 一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称"本公司"）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2005年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。
本报告会计期间：2004年10月1日至2004年12月31日。
二、基金产品概况
基金简称：基金同德
交易代码：500039
基金上市地：上海证券交易所
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1992年12月1日
报告期末基金份额总额：5亿份
投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略：
1、资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加。
2、股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
（1）预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
（2）公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；
（3）在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
（4）预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改善；
（5）公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。
业绩比较基准：无
风险收益特征：无
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
1、 主要财务指标：
2004年4季度主要财务指标

指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 5,026,984.70
基金份额本期净收益（元/份） 0.0101
期末基金资产净值 542,875,274.14
期末基金份额净值（元/份） 1.0858

所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
（1）、基金份额净值增长率

阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2004年4季度 -2.43% 0.0166

（2）、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
注：本基金无业绩比较基准收益率
四、管理人报告
（一）基金经理简介
基金经理 林继东 1966年2月出生，1995毕业于比利时LIMGUIRG大学，MBA。曾多年从事国内外实业投资和跨国公司战略研究的工作。1997年后从事证券业务，历任南方证券研究所研究员、中信证券交易部投资经理等职，2003年加入长盛基金管理有限公司，担任同德基金经理。
(二) 基金运作合规性声明
本基金在报告期内，严格遵守《基金法》及其有关法律、基金合同的规定；勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）本基金业绩表现
截止到2004年12月31日，本基金单位净值为1.0858元，四季度净值增长率为-2.43%，同期上证指数下跌9.32％，本基金表现大幅超过同期大盘指数，并在封闭式基金业绩排名中名列前茅。
（四）四季度行情回顾和投资工作总结
四季度，上证指数自9.14短暂反弹后即一路盘跌。指数从1396点下跌到1266点，单季跌幅高达9.32%。在证券市场内部，一方面受经济结构性调整和行业发展周期影响的行业公司股票继续下跌，另一方面， 05年大规模集团性融资、非流通股市场和新股询价对流通股价的冲击不断打击着投资者的信心，前期反弹的个股纷纷重归跌途。只有数字电视、互联网及交通运输等少数行业有些许涨幅，汽车、化纤、建材、石化等绝大部分行业跌幅较大。
本基金在四季度仍然比较好地把握住了市场的方向，在组合配置上，精选个股，继续加大了在港口交通和消费升级旅游类股票上的投资比重，加仓的品种在本季度纷纷逆市走强。四季度，基金也逢高卖出了部分周期类股票和涨幅巨大的煤炭类股票，部分回避了市场普跌的风险。
（五）下阶段基金投资思路
2005年，尽管A股市场仍存在诸多的不确定性因素，但经过上市公司的整体业绩增长和股价下跌的双重挤压，部分优秀上市公司已经具备了明显的投资价值。我们预计2005年将是和A股市场有关的制度性变革获得突破的一年，包括利率制度、汇率制度、以及资本市场本身的许多制度性变革都有望推出。因此我们判断2005年极有可能成为A股市场的转折年。
2005年投资时机的主动把握和投资品种的主动选择在保证收益目标的实现上同样重要。由于国家政策的调整，行业投资机会将出现较大变化。我们将依据利率、汇率、非流通股问题解决和国家产业政策对行业和上市公司的不同影响及上市公司业绩本身的变动方向等多种途径，在细分行业的基础上，精选个股，重点投资于仍然处于复苏和加速成长阶段的行业及具备持续增长能力、治理结构完善的公司，争取为基金持有人争取更好回报。
五、投资组合报告
1、 2004年12月31日基金资产组合情况

金额（人民币元） 占总资产比例
股票市值 403,116,570.23 74.05%
债券市值 117,785,328.18 21.64%
银行存款和清算备付金 10,931,659.04 2.01%
其他资产 12,535,974.25 2.30%
资产合计 544,369,531.70 100.00%

2、2004年12月31日按行业分类的股票投资组合

序号 分类 市值（人民币元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 557,395.22 0.10%
2 采掘业 49,945,048.24 9.20%
3 制造业 216,539,468.61 39.88%
其中：食品、饮料 4,736,371.00 0.87%
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%　
木材、家具 0.00 0.00%　
造纸、印刷 0.00 0.00%　
石油、化学、塑胶、塑料 90,166,175.84 16.61%
电子 0.00 0.00%　
金属、非金属 95,514,255.03 17.59%
机械、设备、仪表 26,122,666.74 4.81%
医药、生物制品 0.00 0.00%　
其他制造业 0.00 0.00%　
4 电力、煤气及水的生产和供应业 14,430,679.26 2.66%
5 建筑业 0.00 0.00%　
6 交通运输、仓储业 61,648,636.93 11.36%
7 信息技术业 0.00 0.00%　
8 批发和零售贸易 35,875,635.41 6.61%
9 金融、保险业 0.00 0.00%　
10 房地产业 0.00 0.00%　
11 社会服务业 17,731,481.00 3.27%
12 传播与文化产业 0.00 0.00%　
13 综合类 6,388,225.56 1.18%
合计 403,116,570.23 74.26%

3、2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占净值比例
1 600331 宏达股份 11,705,160 49,981,033.20 9.21%
2 000022 深赤湾Ａ 1,636,754 38,512,821.62 7.09%
3 600005 武钢股份 7,000,000 28,630,000.00 5.27%
4 600188 兖州煤业 1,776,081 22,041,165.21 4.06%
5 000825 太钢不锈 4,126,672 18,941,424.48 3.49%
6 600018 上港集箱 1,180,949 17,938,615.31 3.30%
7 600823 世茂股份 2,530,000 15,761,900.00 2.90%
8 000039 中集集团 600,000 13,500,000.00 2.49%
9 600500 中化国际 1,446,000 13,346,580.00 2.46%
10 000866 扬子石化 1,094,388 11,950,716.96 2.20%

4、2004年9月30日按券种分类的债券投资组合

债券类别 债券市值（人民币元） 市值占净值比例
国家债券投资 116,719,689.18 21.50%
央行票据投资 0.00 0.00%
企业债券投资 0.00 0.00%
金融债券投资 0.00 0.00%
可转换债投资 1,065,639.00 0.20%
债券投资合计 117,785,328.18 21.70%

5、2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

序号 债券名称 债券市值（人民币元） 市值占净值比例
1 99国债（5） 45,605,287.58 8.40%
2 20国债⑷ 34,315,537.80 6.32%
3 04国债⑴ 16,605,600.00 3.06%
4 20国债⑽ 11,623,473.20 2.14%
5 02国债⒁ 5,310,800.00 0.98%

6、 投资组合报告附注
（1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（2）基金投资的前十名股票，均为投资于基金合同规定备选股票库之内的股票。
（3）其他资产构成
2004年12月31日其他资产构成

金额（人民币元）
交易保证金 750,000.00
应收证券交易清算款 10,215,180.56
应收利息 1,540,793.69
其他应收款 30,000.00
合计 12,535,974.25

（4） 2004年12月31日持有的处于转股期的可转换债券明细：本基金期末未持有处于转股期的可转换债券。
六、备查文件目录
1、关于广东省金券基金、粤东国债投资受益凭证及金信基金清理规范方案的批复
2、关于同意同德证券投资基金上市、扩募和续期的批复
3、同德证券投资基金合同
4、同德证券投资基金托管协议
5、报告期内披露的各项公告原件
6、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
7、以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。

长盛基金管理有限公司
二零零五年一月二十二日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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