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| 国联安优势混合(257030) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 58771 | ||||||||
| 基金代码 | 257030 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国联安德盛优势股票证券投资基金2009年第一季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇〇九年四月二十日 §1重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日。 §2基金产品概况 基金简称：国联安优势股票 交易代码：257030 前端交易代码：257030 后端交易代码：257031 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年1月24日 报告期末基金份额总额：1,398,158,186.65份 投资目标：本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，实现基金资产的持续、稳定增值。 投资策略：（一）资产配置策略 本基金属于股票型基金，在运作期间，将会结合宏观经济、政策、资金供求、市场波动周期等因素的判断，以及各类证券风险收益特征的相对变化，适度地动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率； （二）行业及股票投资策略 本基金将优选个股做为投资重点。行业配置是在股票优选的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中，会首先优选出具有竞争优势的公司。在此基础上，通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，同时考虑行业的成长性，得出各行业的相对投资价值与投资时机，结合这些行业评估值来确定上述优势公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析，最终形成本基金的行业配置。 （三）个股选择 个股的选择的流程如下： 1、通过毛利率，费用指标、资产负债率等财务指标选择出备选库。 2、在备选股的基础上，本公司研究员通过对公司的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的成长性等进行深入的分析构建核心股票库。 3、在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市公司的优势指标（如每股资源储量，研发费用占销售收入比等）对投资标的进一步优选，构建本公司的投资组合。 总体而言，本基金的投资标的是指那些具备估值潜力又有强大竞争优势的上市公司。 （四）债券投资 本基金将采取"自上而下"投资策略，对各类债券进行合理的配置。本基金将深入分析国内外宏观经济形势、国内财政货币政策以及结构调整因素对债券市场的影响，判断债券市场的走势，采取相应的资产配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理过程中，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略等积极的投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。 （五）权证投资 权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资要求；二是数量策略研究员提供投资建议。 基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析，作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证，研究基础证券与权证在风险和收益方面的区别；对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征的投资，测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性，并研究此项投资的风险因素等。 业绩比较基准：本基金的业绩基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30% 风险收益特征：较高的预期收益和风险。 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期2009年1月1日-2009年3月31日 1.本期已实现收益14,722,204.84 2.本期利润221,050,021.53 3.加权平均基金份额本期利润0.1554 4.期末基金资产净值1,342,707,377.70 5.期末基金份额净值0.960 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④ 过去3个月19.11%1.64%25.60%1.62%-6.49%0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安德盛优势股票证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2007年1月24日至2009年3月31日） 注：德盛优势基金的业绩基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30% §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明 任职日期离任日期 陈苏桥研究部总监、兼任本基金基金经理2007-8-21-10年(自1999年开始)陈苏桥先生，清华大学经济学硕士。曾任职于上海瑞士达国际贸易有限公司，1999年5月加入华安基金管理有限公司从事投资、研究工作。2007年1月加入本公司，现任研究部总监。2007年8月起任本基金基金经理。 李洪波本基金基金经理、兼任德盛精选股票证券投资基金基金经理2007-1-242009-1-2215年(自1994年开始)李洪波先生，北京大学经济学硕士，曾任申银万国证券公司证券分析员、投资经理，华夏证券公司上海分公司营业部总经理，大通证券公司营业部总经理、资产管理总部副总经理。2004年10月加盟国联安基金管理公司，从事投资组合管理工作。2005年12月起任德盛精选股票证券投资基金基金经理，2007年1月至2009年1月兼任本基金基金经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛优势股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称"公平交易制度"），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下共有7只基金，分别为德盛稳健证券投资基金、德盛小盘精选证券投资基金、德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券投资基金、德盛优势股票证券投资基金、德盛红利股票证券投资基金和国联安德盛增利债券证券投资基金（A类和B类）。目前本基金管理人将前面六只基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型、股票价值型和股票价值型，国联安德盛增利债券证券投资基金（A类和B类）成立于2009年3月份，暂无法与其他投资组合的业绩进行比较。其中，德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合，均为股票价值型。德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金2009年一季度的收益率分别为19.11%和18.71%，差值为0.4%，不存在明显差异。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、报告期内基金投资策略和业绩表现说明 2009年一季度股票市场一改2008年低迷的态势，展开两波较大的反弹，上证综指上涨了30.4%，A股成为全球表现最好的市场之一（2008年是表现最差的市场之一）。期间基本面数据开始有转暖迹象：3月份先行指标PMI为52.4%，比上月上升3．4个百分点，自去年12月份以来，该指数已连续4个月回升，而且首次超过50％的关键点位；人民币新增贷款在前两个月创下天量后（1.6万亿和1.07万亿），3月份有望再超万亿，货币政策依然宽松。但经济仍有较大下滑风险，如2月份进出口数据大幅下滑超过20%，创近十年新低。顺差大幅收窄，仅48亿美元，等等。国家已经充分意识到经济下滑的严重性，政策面上利好频频出台：四万亿投资计划开始进入实施，十大行业振兴计划细则开始陆续出台，信贷政策的放松等。 报告期内本基金仍然以价值投资为主线，并逐步加大仓位，寻找优势企业投资，重点布局有色、煤炭、新能源、证券、商业、地产等行业，同时减持了面临较多利空因素的食品等行业。 本报告期内，本基金的净值增长率为19.11%，业绩比较基准收益率为25.60%。 2、对宏观经济，证券市场及行业走势的简要分析 展望2009年二季度，我们预期市场以振荡为主。12-3月份的宏观数据略有好转，但好转的幅度并不大，不排除国家再度出台经济刺激措施。从数据上来看，经济开始向复苏的方向在前进，但有较大的不确定性；而从A股市场来看，股指已提前显示了这种状态。综合而言，我们认为目前相对平衡的攻防结构和适中的仓位是比较好的选择。 在资产配置方面，我们将通过重点投资成长比较确定的股票，来应对上述不确定性，比如新能源、医药等增长相对明确的行业；在对政策执行的预期中，适时加大配置钢铁/有色/煤炭/工程机械/基建建材等受益于财政刺激政策的周期性行业。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1权益投资1,083,417,082.6679.68 其中：股票1,083,417,082.6679.68 2固定收益投资100,891,000.007.42 其中：债券100,891,000.007.42 资产支持证券-- 3金融衍生品投资-- 4买入返售金融资产-- 其中：买断式回购的买入返售金融资产-- 5银行存款和结算备付金合计150,802,076.3711.09 6其他资产24,602,490.231.81 7合计1,359,712,649.26100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％） A农、林、牧、渔业0.000.00 B采掘业141,939,153.5010.57 C制造业538,297,637.9240.09 C0食品、饮料40,623,000.003.03 C1纺织、服装、皮毛36,782,000.002.74 C2木材、家具0.000.00 C3造纸、印刷14,112,000.001.05 C4石油、化学、塑胶、塑料69,824,439.995.20 C5电子18,791,342.281.40 C6金属、非金属169,804,455.1712.65 C7机械、设备、仪表117,684,705.088.76 C8医药、生物制品70,675,695.405.26 C99其他制造业0.000.00 D电力、煤气及水的生产和供应业0.000.00 E建筑业13,170,000.000.98 F交通运输、仓储业0.000.00 G信息技术业9,573,889.200.71 H批发和零售贸易70,432,000.005.25 I金融、保险业197,448,252.1414.71 J房地产业65,387,189.104.87 K社会服务业0.000.00 L传播与文化产业0.000.00 M综合类47,168,960.803.51 合计1,083,417,082.6680.69 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1600030中信证券2,280,00058,071,600.004.32 2600415小商品城816,92047,168,960.803.51 3600557康缘药业2,324,21043,555,695.403.24 4600887伊利股份3,300,00040,623,000.003.03 5600586金晶科技2,599,99940,117,984.572.99 6601318中国平安1,000,00039,110,000.002.91 7000898鞍钢股份4,500,00037,080,000.002.76 8000850华茂股份5,300,00036,782,000.002.74 9601166兴业银行1,582,01836,354,773.642.71 10600583海油工程2,157,72535,516,153.502.65 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1国家债券100,891,000.007.51 2央行票据-- 3金融债券-- 其中：政策性金融债-- 4企业债券-- 5企业短期融资券-- 6可转债-- 7其他-- 8合计100,891,000.007.51 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％） 101011021国债⑽630,00064,795,500.004.83 201011221国债⑿350,00036,095,500.002.69 3----- 4----- 5----- 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金1,760,000.00 2应收证券清算款21,333,647.39 3应收股利- 4应收利息1,457,501.68 5应收申购款51,341.16 6其他应收款- 7待摊费用- 8其他- 9合计24,602,490.23 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额1,425,004,648.44 报告期期间基金总申购份额27,547,195.97 报告期期间基金总赎回份额54,393,657.76 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）- 报告期期末基金份额总额1,398,158,186.65 §7备查文件目录 7.1备查文件目录 1、中国证监会批准德盛优势股票证券投资基金发行及募集的文件 2、《德盛优势股票证券投资基金基金合同》 3、《德盛优势股票证券投资基金招募说明书》 4、《德盛优势股票证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 7.2存放地点 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼 7.3查阅方式 网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 二〇〇九年四月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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