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| 宏利风险预算混合(162205) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 56845 | ||||||||
| 基金代码 | 162205 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-03-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泰达荷银风险预算混合型证券投资基金2008年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2009年 3月28日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人国际互联网网站(www.aateda.com)上的本年度报告正文。 本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 泰达荷银预算 交易代码 162205 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年4月5日 报告期末基金份额总额 129,425,882.66份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过风险预算的投资策略，力争获取超过业绩比较基准的长期稳定回报，分享市场向上带来的收益，控制市场向下的风险。 投资策略 本基金的投资管理全面引进一种全新的投资策略――风险预算。风险预算是指基金在投资组合构建和调整前基于对市场信心度的判断来分配风险，然后根据风险的分配限制来调整具体资产的投资策略，使未来的投资组合满足风险预算的要求，也就是说投资组合在构建和调整前其风险就已锁定。风险预算的策略将体现在投资的各个环节。大量应用数量化的事前和事后的风险控制手段是本基金的重要特色。投资组合资产配置比例的一个重要参考来自于数理化的风险预算。 业绩比较基准 5％×新华巴克莱中国国债指数＋15％×新华巴克莱中国金融债指数＋10％×新华巴克莱中国企业债指数＋20％×新华富时A200指数＋50％×税后一年期银行定期存款利率。 风险收益特征 本基金属于风险中低的证券投资基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰达荷银基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 邢颖 张咏东 联系电话 010－66577725 021-68888917 电子邮箱 irm@aateda.com zhangyd@bankcomm.com 客户服务电话 400-69-88888 95559 传真 010－66577666 021-58408836 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.aateda.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年 本期已实现收益 -25,594,769.39 159,427,995.13 46.608,108.47 本期利润 -35,123,984.26 164,247,949.45 49,043,607.89 加权平均基金份额本期利润 -0.2457 0.7356 0.4207 本期基金份额净值增长率 -14.74% 68.81% 49.40% 3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年 期末可供分配基金份额利润 0.2557 0.7724 0.4581 期末基金资产净值 162,517,907.92 238,635,520.00 73,160,115.27 期末基金份额净值 1.2557 1.7724 1.4581 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰达荷银预算基金 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.89% 0.41% -1.62% 0.60% -0.27% -0.19% 过去六个月 -1.50% 0.54% -4.74% 0.56% 3.24% -0.02% 过去一年 -14.74% 0.87% -14.01% 0.57% -0.73% 0.30% 过去三年 115.02% 0.94% 27.93% 0.48% 87.09% 0.46% 自基金合同生效起至今 123.61% 0.86% 30.04% 0.45% 93.57% 0.41% 注：本基金业绩比较基准：5％×新华巴克莱资本中国国债指数＋15％×新华巴克莱资本中国金融企业债指数＋10％×新华巴克莱资本中国企业债指数＋20％×新华富时A200指数＋50％×税后一年期银行定期存款利率 新华富时中国A200指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的200只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。 新华巴克莱指数由巴克莱资本编制，覆盖了交易所以及银行间市场上市的国债、政策性机构债和企业债，为中国第一个全面的债券指数系列，具有良好的市场代表性。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于2005年4月5日成立，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。 3.2.3 过去四年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本基金基金合同于2005年4月5日生效，2005年年度净值增长率的计算期间为2005年4月5日至2005年12月31日。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注 2008年 2.750 20,248,284.91 18,738,191.38 38,986,476.29 2007年 4.100 3,715,573.7 16,752,860.58 20,468,434.28 2006年 0.150 2,633,646.47 977,663.65 3,611,310.12 合计 7.000 26,597,505.08 36,468,715.61 63,066,220.69 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 泰达荷银基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[ 2002 ]37号文批准成立。目前本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；荷银投资管理（亚洲）有限公司: 49%。公司注册资本为1.8亿元人民币。 报告期末公司旗下管理10只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金、泰达荷银行业精选证券投资基金、泰达荷银风险预算混合型证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金、泰达荷银市值优选股票型证券投资基金以及泰达荷银集利债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 许杰 本基金基金经理 2006-12-23 - 7 2001年4月毕业于美国Pepperdine University, 取得MBA (with concentration in Finance)学位。在校期间，任Pepperdine University Student Investment Fund助理基金经理职位。毕业后在Walt Disney公司任金融分析师。2002年3月加入泰达荷银基金管理有限公司。 沈毅 本基金基金经理，固定收益部总经理 2008-3-6 - 7 工商管理硕士、计量金融硕士。2002年9月至2004年2月任职嘉实基金投资部，担任固定收益投资经理及社保基金投资组合经理。2004年4月至2007年9月任职光大保德信基金管理公司，先后担任高级组合经理及资产配置经理、货币市场基金经理、投资副总监、代理投资总监、固定收益投资总监等职务。自2006年1月至2007年9月担任光大保德信货币市场基金基金经理。2007年10月至2008年1月任职长江养老保险股份有限公司，担任投资部总经理职务。2008年2月起任职于泰达荷银基金管理公司，担任固定收益部总经理。 彭泳 本基金前任基金经理 2007-3-6 2008-3-6 6 金融学硕士学位。2002年加入泰达荷银基金管理有限公司。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 2008年度，荷银预算基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 截止报告期末，本基金份额净值为1.2557元，本报告期份额净值增长率为-14.74%，同期业绩比较基准增长率为-14.01%。 1、市场走势和特点 （1）股票市场： 2008年A股股票市场基本呈现单边下跌格局。从宏观面的情况来看，中国经济过去几年的过度膨胀需要规律性的周期性调整，同时遭遇了极其严重的国际金融危机，上市公司的业绩将出现下降或增速大幅放缓；从估值的角度来看，A股的高估值泡沫需要回归理性。业绩和估值两方面决定了股票市场的大幅下滑。 （2）债券市场： 回顾2008年，中国经济经历了由"过热"到"冷"的剧烈转变，在这个过程中宏观调控的基调也随之发生非常大的变化。 上半年，由于国际大宗商品价格的飙升，加上国内自然灾害造成的一些农产品供应短缺使得物价叠创新高，08年4月份CPI更是创下8.5%的历史高位，大大超出了07年底的预期。热钱通过各种途径大量流入国内致使货币信贷过快增长，而国际次贷危机对中国经济的影响尚未完全体现，中国国民经济依然保持两位数的增长。因此，上半年，中央政府继续采取了紧缩性货币政策。央行不仅通过公开市场大量发行央行票据回笼流动性，而且4 次上调金融机构法定存款准备金率，至17.50%的历史高点；金融机构人民币1年期贷款基准利率仍保持在 7.47%的较高水平。 进入下半年，次贷危机对我国经济的影响开始加深，出口高速增长开始显示出难以为继的迹象，国内宏观经济增长速度有所下降, 同时工业企业利润增速明显放缓，中国经济下行压力加大。2008年7月底的中央政治局会议将宏观调控的政策基调由前期的"防止物价过快上涨、防止通货膨胀"转变为"保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨"，并实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，采取一系列扩大内需、促进经济增长的政策措施。货币政策方面，自2008年9月16日起，央行先后5次下调金融机构人民币存、贷款基准利率，3次下调金融机构存款准备金率，至12月25日，金融机构人民币1年期贷款基准利率为5.31%，较2008年初下降 216个基点；大型金融机构存款准备金率为14.50%，较2008年6月底下降3%。财政政策方面也推出了包括投资规模近4万亿的一系列促进经济增长的刺激政策。 受经济和宏观调控政策的影响，债券市场也出现了非常大的波动，概括起来有三段明显的行情： ① 2008年1季度，在商业银行资金推动下，债券收益率在CPI上行的情况下缓慢下降，走出了一波"慢牛"上涨行情。 ② 2008年2季度和3季度，受央行紧缩政策的冲击，虽然通货膨胀率开始逐渐回落，债券市场收益率仍快速上升，调整趋势一直延续至8月中旬。 ③ 2008年9月份，随着雷曼兄弟公司的破产，金融海啸席卷全球，国内经济开始减速，货币政策由收紧逐级松动，直到变为全面扩张性的货币政策。债券9月份开始启动了一轮历史罕见的大幅度上扬的"快牛"行情，直到年底。 收益率曲线大幅下行同时债券分期限、分券种有所分化： ① 国债收益率曲线以货币政策转向为节点，由平坦化转为陡峭化。收益率曲线短端快速下降。 ② 金融债隐含税率不断降低，牛市后期国债、央票替代效应突现，受到资金追捧。 ③ 由于经济急速下滑，企业信用风险快速上升，信用利差维持高位，并在央行大规模释放流动性后，有所收窄。 2、基金运作情况回顾 （1）股票方面： 本基金在三月初大幅降低了股票的配置比例，在很大程度上避免了股票市场下跌带来的系统性风险，并且根据当时对股票市场的判断，在四月份和九月份出现的反弹之前增持股票，抓住了反弹的机会。在行业配置方面，本基金重点投资的铁路建设、通信设备、小家电等行业的股票取得了超额收益，同时低配或没有配置跑输大盘的钢铁、煤炭等行业。然而，本基金在运作中也存在不少缺憾，没有很好地利用年末的反弹行情，没有配置表现良好的医药行业。 （2）债券方面： 由于2008年宏观经济和债券市场的巨大变化，本基金的投资策略也有很大的变化。上半年我们坚持相对保守的久期策略，组合配置以保证流动性为主；进入三季度后，宏观调控的放松加上充裕的市场流动性为债券市场提供了很好的机会，我们积极加大组合的剩余期限和债券投资比例，重点配置了交易所中期国债和银行间的央行票据，以及部分政策性金融债。进入四季度以来，债券市场各品种收益率大幅下降，短债收益率创下了多年的低点，我们策略取得了比较好的收益。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1.市场展望 （1）股票市场： 进入2009年，本基金判断股票市场将呈现震荡的格局。一方面，国际金融危机尚未结束，中国外需面临极大的压力，投资和消费增速放缓，宏观经济继续下行，上市公司的业绩面临下行风险；但另一方面，宽松的货币政策又将不断给市场注入流动性，充裕的流动性将会带来整体市场估值的提升。两方面作用的结果将导致股票市场出现宽幅震荡。 （2）债券市场： 展望2009年，尽管中国经济从2008年底开始出现了一些好转的迹象，但短期内依然难言回升。宏观调控将按照稳健货币政策和积极财政政策的方针实行，存贷款基准利率和法定准备金率都还有较大的下降空间，甚至活期存款利率和超额准备金利率都会有一定的下调空间，可以预见流动性将继续维持较为宽裕的状况。另外，PPI、CPI预计将维持向下趋势，2009年第一二季度通缩迹象比较明显。这些都为09年一二季度债券市场稳定运行提供了很好的条件。同时不可否认，长期低利率之后可能面临一定的通货膨胀回升风险，我们将密切关注信贷投放的力度、对实体经济的影响，及股票市场的回暖可能对债券市场的冲击。 2、基金操作策略 （1）股票投资思路： 本基金在2009年将采取比2008年较积极的股票投资策略，一定程度上提高股票的资产配置比例。一方面，通过行业和个股的选择取得超额收益，另一方面，争取利用股票市场的震荡取得阶段性的超额收益。本基金将密切关注国际金融危机的进展，中国房地产和汽车消费的情况，财政及货币政策的力度，以及年中可能出现的再通胀，采取相应的对策。 （2）债券投资思路： 2009年，整体宏观经济环境仍然对债券投资偏有利，通货紧缩下，历史罕见的低收益率有望维持。但是，在通货紧缩时期，市场不会因为较低的名义利率相应降低债券的价格波动风险。波段性的机会将成为国债和政策性金融债的投资要点。考虑到目前信贷扩张的速度和维持的时间，企业面临的流动性风险将有所缓解。目前较高的信用利差，提供了相对好的投资机会。但由于经济紧缩对于不同行业和公司的影响程度及时间都有所不同，谨慎选择合适的品种仍是首要的。另外，由于2009年新股发行可能再次启动，在充分研究新发行制度和流程的基础上，新股申购仍将提供一定的机会。 在基金运作中，我们将始终坚持合法、合规的原则，在保证安全性、流动性的基础上，力争取得较高的收益率。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理及研究部、交易部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历具体如下： 基金经理:基金经理参与估值小组的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重估方法提出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为丰富的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。 研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究，参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。 交易部负责人：参与估值小组的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方法提出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋势作出判断，熟悉相关的法律法规和估值方法。 监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值知识和经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。 金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。 风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指数和估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相关法律法规和估值方法。 基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确认，如有不符合的情况出现，立即向估值小组反映情况，并提出合理的调整建议。该成员具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法规、政策和估值方法。 基金经理参与估值小组对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 本公司现没有进行任何定价服务的签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金合同及基金的实际运作情况，本基金于2008年4月25日按每10份基金份额派发2.75元进行收益分配，共分配38,986,476.29元。2008年度基金投资亏损，根据基金合同的约定，目前无收益分配安排。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2008年度，基金托管人在泰达荷银风险预算混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2008年度，泰达荷银基金管理有限公司在泰达荷银风险预算混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。该基金本报告期内利润分配共计38,986,476.29元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2008年度，由泰达荷银基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达荷银风险预算混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 本基金2008年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师许康玮、王鸣宇签字出具了普华永道中天审字(2009)第20213号"无保留意见的审计报告"。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：泰达荷银风险预算混合型证券投资基金 报告截止日：2008年12月31日 金额单位：人民币元 资 产 本期末 2008年12月31日 上年度末 2007年12月31日 资 产： 银行存款 8,933,920.06 1,895,718.28 结算备付金 45,088,241.69 76,693,833.09 存出保证金 601,282.05 601,282.05 交易性金融资产 126,377,194.95 151,110,752.30 其中：股票投资 25,388,684.15 98,421,102.80 基金投资 - - 债券投资 100,988,510.80 52,689,649.50 资产支持证券投资 0.00 0.00 衍生金融资产 0.00 0.00 买入返售金融资产 0.00 0.00 应收证券清算款 0.00 10,334,414.35 应收利息 1,152,360.29 457,125.24 应收股利 0.00 0.00 应收申购款 70,146.80 272,221.67 递延所得税资产 - - 其他资产 0.00 0.00 资产总计 182,223,145.84 241,365,346.98 负债和所有者权益 本期末 2008年12月31日 上年度末 2007年12月31日 负 债： 短期借款 0.00 0.00 交易性金融负债 0.00 0.00 衍生金融负债 0.00 0.00 卖出回购金融资产款 0.00 0.00 应付证券清算款 18,314,308.91 0.00 应付赎回款 29,759.88 1,203,496.88 应付管理人报酬 192,093.73 276,611.19 应付托管费 34,302.46 49,394.85 应付销售服务费 - - 应付交易费用 83,334.19 262,072.30 应交税费 201,341.68 186,301.68 应付利息 0.00 0.00 应付利润 0.00 0.00 递延所得税负债 - - 其他负债 850,097.07 751,950.08 负债合计 19,705,237.92 2,729,826.98 所有者权益： 实收基金 129,425,882.66 134,639,204.46 未分配利润 33,092,025.26 103,996,315.54 所有者权益合计 162,517,907.92 238,635,520.00 负债和所有者权益总计 182,223,145.84 241,365,346.98 注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值1.2557 元，基金份额总额129,425,882.66 份。 7.2 利润表 会计主体：泰达荷银风险预算混合型证券投资基金 本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日 单位:人民币元 项 目 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 一、收入 -29,036,630.63 175,687,080.73 1.利息收入 3,055,701.30 2,927,996.94 其中：存款利息收入 1,157,005.70 938,969.09 债券利息收入 1,898,695.60 1,989,027.85 资产支持证券利息收入 0.00 0.00 买入返售金融资产收入 0.00 0.00 其他利息收入 0.00 0.00 2.投资收益（损失以"-"填列） -22,644,915.45 167,085,805.09 其中：股票投资收益 -27,814,126.62 145,101,288.70 基金投资收益 0.00 0.00 债券投资收益 4,823,906.38 19,593,508.36 资产支持证券投资收益 0.00 0.00 衍生工具收益 45,860.60 1,314,958.44 股利收益 299,444.19 1,076,049.59 3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） -9,529,214.87 4,819,954.32 4.汇兑收益（损失以"－"号填列） 0.00 0.00 5.其他收入（损失以"-"号填列） 81,798.39 853,324.38 二、费用（以"-"号填列） -6,087,353.63 -11,439,131.28 1．管理人报酬 -2,808,957.27 -4,187,542.48 2．托管费 -501,599.44 -747,775.34 3．销售服务费 - - 4．交易费用 -2,401,275.60 -5,996,573.91 5．利息支出 0.00 -114,952.08 其中：卖出回购金融资产支出 0.00 -114,952.08 6．其他费用 -375,521.32 -392,287.47 三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -35,123,984.26 164,247,949.45 所得税费用（以"-"号填列） - - 四、净利润（净亏损以"-"号填列） - - 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：泰达荷银风险预算混合型证券投资基金 本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日 单位:人民币元 项目 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 134,639,204.46 103,996,315.54 238,635,520.00 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） 0.00 -35,123,984.26 -35,123,984.26 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -5,213,321.80 3,206,170.27 -2,007,151.53 其中：1.基金申购款 99,691,688.95 46,411,192.54 146,102,881.49 2.基金赎回款 -104,905,010.75 -43,205,022.27 -148,110,033.02 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 0.00 -38,986,476.29 -38,986,476.29 五、期末所有者权益（基金净值） 129,425,882.66 33,092,025.26 162,517,907.92 项目 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 50,174,096.20 22,986,019.07 73,160,115.27 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 164,247,949.45 164,247,949.45 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 84,465,108.26 -62,769,218.70 21,695,889.56 其中：1.基金申购款 677,528,598.37 79,118,688.20 756,647,286.57 2.基金赎回款 -593,063,490.11 -141,887,906.90 -734,951,397.01 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - -20,468,434.28 -20,468,434.28 五、期末所有者权益（基金净值） 134,639,204.46 103,996,315.54 238,635,520.00 7.4 报表附注 7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致，会计估计与最近一期年度报告不一致。 根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。 7.4.2 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 泰达荷银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 荷银投资管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东 北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东 注：荷银投资管理(亚洲)有限公司于2008年4月1日起成为富通资产管理集团(Fortis Investment Management Group)的成员公司。 7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.3.1.1 股票交易 报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。（2007年同） 7.4.3.1.2 权证交易 报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。（2007年同） 7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金 招告期内无应支付关联方的佣金。（2007年同） 7.4.3.2 关联方报酬 7.4.3.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 当期应支付的管理费 2,808,957.27 4,187,542.48 其中：当期已支付 2,616,863.54 3,910,931.29 期末未支付 192,093.73 276,611.19 支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.4%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.4% / 当年天数。 7.4.3.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 当期应支付的托管费 501,599.44 747,775.34 其中：当期已支付 467,296.98 698,380.49 期末未支付 34,302.46 49,394.85 支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。（2007年同） 7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额（2007年同） 7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金。 7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。 单位:人民币元： 关联方 名称 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 8,933,920.06 134,623.99 1,895,718.28 184,772.93 本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2008年12月31日的相关余额在资产负债表中的"结算备付金"科目中单独列示(2007年12月31日：同)。 7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内未参与关联方承销证券（2007年同） 7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元： 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 002257 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 （单位：股 ） 期末 成本总额 期末 估值总额 002257 立立电子 2008.6.30 未知 新股未上市 21.81 21.81 5,500 119,955.00 119,955.00 报告期末本基金未持有其他流通受限证券。 7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票 报告期末基金未持有暂时停牌股票。 7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 报告期末未有债券正回购交易中作为抵押的债券。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 25,388,684.15 13.93 其中：股票 25,388,684.15 13.93 2 固定收益投资 100,988,510.80 55.42 其中：债券 100,988,510.80 55.42 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00 5 银行存款和结算备付金合计 54,022,161.75 29.65 6 其他资产 1,823,789.14 1.00 7 合计 182,223,145.84 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元： 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 1,593,260.00 0.98 C 制造业 3,505,382.50 2.16 C0 食品、饮料 0.00 0.00 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00 C5 电子 119,955.00 0.07 C6 金属、非金属 1,694,940.00 1.04 C7 机械、设备、仪表 1,690,487.50 1.04 C8 医药、生物制品 0.00 0.00 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,790,459.97 3.56 E 建筑业 8,835,791.68 5.44 F 交通运输、仓储业 1,632,400.00 1.00 G 信息技术业 0.00 0.00 H 批发和零售贸易 0.00 0.00 I 金融、保险业 1,623,520.00 1.00 J 房地产业 2,407,870.00 1.48 K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 0.00 0.00 合计 25,388,684.15 15.62 8.3本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 金额单位:人民币元： 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 601186 中国铁建 550,700 5,529,028.00 3.40 2 000690 宝新能源 660,000 4,125,000.00 2.54 3 601390 中国中铁 610,104 3,306,763.68 2.03 4 600720 祁连山 246,000 1,694,940.00 1.04 5 002202 金风科技 66,950 1,690,487.50 1.04 6 601333 广深铁路 440,000 1,632,400.00 1.00 7 601601 中国太保 146,000 1,623,520.00 1.00 8 601808 中海油服 134,000 1,593,260.00 0.98 9 600795 国电电力 149,921 835,059.97 0.51 10 600011 华能国际 120,000 830,400.00 0.51 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站的年度报告/半年度报告正文 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600005 武钢股份 18,035,720.50 7.56 2 600036 招商银行 15,902,863.92 6.66 3 000063 中兴通讯 15,125,149.00 6.34 4 601390 中国中铁 14,421,629.12 6.04 5 601628 中国人寿 13,462,694.96 5.64 6 600361 华联综超 13,423,059.10 5.62 7 000709 唐钢股份 11,381,282.80 4.77 8 000800 一汽轿车 10,109,084.25 4.24 9 601186 中国铁建 9,735,377.98 4.08 10 601318 中国平安 9,276,698.00 3.89 11 600547 山东黄金 9,000,173.46 3.77 12 600383 金地集团 8,450,477.45 3.54 13 600312 平高电气 8,378,016.16 3.51 14 600299 蓝星新材 8,246,825.91 3.46 15 000002 万 科Ａ 8,039,501.02 3.37 16 002024 苏宁电器 7,999,599.37 3.35 17 601006 大秦铁路 6,918,546.25 2.90 18 600118 中国卫星 6,831,764.50 2.86 19 000690 宝新能源 6,731,573.07 2.82 20 000157 中联重科 6,553,754.30 2.75 21 600016 民生银行 6,221,534.75 2.61 22 601919 中国远洋 6,189,674.20 2.59 23 002242 九阳股份 6,157,859.20 2.58 24 600508 上海能源 5,913,942.22 2.48 25 600048 保利地产 5,084,663.96 2.13 26 600030 中信证券 5,083,502.00 2.13 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600005 武钢股份 21,229,868.26 8.90 2 600036 招商银行 19,001,224.14 7.96 3 000063 中兴通讯 15,184,631.48 6.36 4 601628 中国人寿 13,490,278.70 5.65 5 600361 华联综超 11,479,902.70 4.81 6 000709 唐钢股份 11,319,966.83 4.74 7 600383 金地集团 11,190,150.70 4.69 8 601318 中国平安 11,115,391.20 4.66 9 601390 中国中铁 10,828,463.27 4.54 10 600547 山东黄金 10,322,536.74 4.33 11 600030 中信证券 10,058,745.81 4.22 12 600299 蓝星新材 10,016,909.84 4.20 13 000800 一汽轿车 9,893,895.12 4.15 14 601666 平煤股份 8,148,161.08 3.41 15 600508 上海能源 7,727,127.16 3.24 16 600325 华发股份 7,699,786.10 3.23 17 000002 万 科Ａ 7,254,742.86 3.04 18 600312 平高电气 7,124,699.00 2.99 19 000157 中联重科 6,324,349.40 2.65 20 601919 中国远洋 6,243,853.78 2.62 21 002242 九阳股份 6,052,492.52 2.54 22 000400 许继电气 5,969,843.55 2.50 23 000910 大亚科技 5,875,065.82 2.46 24 600118 中国卫星 5,797,399.90 2.43 25 002024 苏宁电器 5,582,789.03 2.34 26 601006 大秦铁路 5,452,505.40 2.28 27 000898 鞍钢股份 5,234,073.16 2.19 28 600016 民生银行 5,195,659.35 2.18 29 000829 天音控股 5,062,104.98 2.12 30 600282 南钢股份 4,776,782.60 2.00 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本（成交）总额 369,741,205.11 卖出股票收入（成交）总额 409,760,206.11 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 39,729,510.80 24.45 2 央行票据 49,016,000.00 30.16 3 金融债券 10,193,000.00 6.27 其中：政策性金融债 10,193,000.00 6.27 4 企业债券 2,050,000.00 1.26 5 企业短期融资券 0.00 0.00 6 可转债 0.00 0.00 7 其他 0.00 0.00 合计 100,988,510.80 62.14 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 0801106 08央票106 200,000 19,622,000.00 12.07 2 010110 21国债⑽ 180,000 18,621,000.00 11.46 3 080311 08进出11 100,000 10,193,000.00 6.27 4 0801104 08央票104 100,000 9,805,000.00 6.03 5 0801101 08央票101 100,000 9,800,000.00 6.03 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末无资产支持证券投资。 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末无权证投资。 8.9 投资组合报告附注 8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 8.9.2基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 8.9.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 601,282.05 2 应收证券清算款 0.00 3 应收股利 0.00 4 应收利息 1,152,360.29 5 应收申购款 70,146.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 0.00 8 其他 0.00 合计 1,823,789.14 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。 8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中无流通受限股票。 8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 9317 129,425,882.66 6,825,308.09 5.27% 122,600,574.57 94.73% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 7，295.01 0.0056％ §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2005年4月5日）基金份额总额 545,863,991.51 报告期期初基金份额总额 134,639,204.46 报告期期间基金总申购份额 99,691,688.95 报告期期间基金总赎回份额 104,905,010.75 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 129,425,882.66 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内本基金没有召开份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 11.2.1经公司董事会选举，并经中国证监会核准，刘惠文先生担任泰达荷银基金管理有限公司董事长。同时,公司法定代表人变更为刘惠文先生。本公司已经完成相关的工商变更手续。 11.2.2本公司副总经理雷学军先生因个人原因辞去公司副总经理职务。该事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。 11.2.3泰达荷银基金管理有限公司股东会已批准邓嘉明先生辞去公司董事的职务。该事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。 11.2.4经本公司研究决定并报董事会批准，聘任沈毅先生担任泰达荷银风险预算基金（荷银预算）基金经理，与许杰先生共同管理该基金。 彭泳先生因个人工作变动的原因不再担任上述两只基金的基金经理。 上述基金经理调整事项已按规定报北京证监局备案。 11.2.5本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本年度本基金无投资策略的变化。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本年度本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用为5万元，该审计机构对本基金提供审计服务的连续年限为4年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本年度基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有发生受到监管部门稽查或处罚的任何情况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 金额单位：人民币元 席位数量 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 佣金 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量比例 湘财证券 2 153,106,094.7 19.71% 2,884,966.16 2.77% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 124,655.89 19.15% 国信证券 1 302,824,450.53 38.98% 52,582,306.4 50.50% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 257,399.79 39.55% 中信证券 1 109,052,809.02 14.04% 10,549,744.74 10.13% 250,936.23 100.00% 0.00 0.00% 88,606.08 13.61% 长城证券 1 125,173,598.61 16.11% 34,106,205.2 32.76% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 106,397.33 16.35% 东北证券 1 86,800,328.36 11.17% 3,994,000.00 3.84% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 73,779.73 11.34% 新时代证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 注： 交易席位选择的标准和程序 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是： （1）经营规范，有较完备的内控制度； （2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要 （3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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