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万家和谐增长混合A(519181)  基金公开信息
流水号 52849
基金代码 519181
公告日期 2009-01-21
编号 1
标题 万家和谐增长混合型证券投资基金2008年第4季度报告
信息全文 2008年12月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2009年1月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家和谐
交易代码 前端：519181
后端：519182
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月30日
报告期末基金份额总额 3,762,939,235.35份
投资目标 本基金通过有效配置股票、债券投资比例，平衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择策略，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金最大特点是突出和谐增长，主要包含二层含义：一、资产配置的和谐，通过有效配置股票、债券资产比例，谋求基金资产在股票、债券投资中风险、收益的和谐平衡；二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐，通过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格向内在价值的回归速度的分析，谋求基金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。
业绩比较基准 65%×新华富时A600指数+30%×新华巴克莱资本中国全债指数数+5%×同业存款利率。
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险收益水平基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）
1.本期已实现收益 -609,271,695.59
2.本期利润 -173,419,036.92
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0458
4.期末基金资产净值 1,746,021,973.04
5.期末基金份额净值 0.4640
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2008年4季度 -8.91% 1.81% -9.15% 1.96% 0.24% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金成立于2006年11月30日，建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李洪雨 本基金基金经理 2008年9月 - 5年 男，复旦大学经济学硕士，CFA，曾任东北证券研究员、高级研究员、国联安基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
基金 报告期收益率（%）
万家双引擎灵活配置混合型基金 3.24%
万家和谐增长混合型基金 -8.91%
收益率差异 12.15%
两只基金收益差异率超过5%，原因为：报告期内万家双引擎基金尚处于建仓期，在此期间该基金根据对市场行情大势判断，减少了股票资产配置，大大降低了系统性风险；万家和谐基金受基金合同约束，须持有30%以上股票类资产，在股票资产配置上的不同是导致两只基金间业绩差异的主要原因。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2008 年第四季度市场先后经历了系统性下跌和结构性反弹，以上证指数计算单季度跌幅达到20.62%，年跌幅高达65.39%，年底以中小盘和深市股票出现较为明显的结构性行情，特别是中小板股票，单季度整体上涨0.89%，远远强于市场。期间实体经济出现了明显的恶化，主要产品价格深幅回调，企业在库存和需求的双重压力下，生产活动几近休克，过热、通胀已经成为过去时，扩张性的财政政策和适度宽松的货币政策迅速启用以应对经济快速下滑，包括大规模的基建投资计划和数次降息，以及预期即将出台的刺激需求政策。四季度市场各行业板块表现，呈现普跌但结构性差异较大的特征，其中石油石化、钢铁、房地产等行业跌幅较大，而电气设备、软件、医药、建筑建材等行业表现较好。
本基金在第四季度在仓位控制和在电气设备、医药、建筑等强势行业投资方面做的相对较好，而对于小盘股机会的把握不足。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.4640元，本报告期份额净值增长率为-8.91%，同期业绩比较基准增长率为-9.15%。
4.4.3市场展望和投资策略
目前实体经济正处于去库存化阶段的中后期，12月电力生产增速已经略有回升，PMI指数也反弹至40%以上，市场对大小非抛盘的承接能力有所增强。政府已经启动的扩大投资、调低税费、增加市场流动性等措施的效果预计会逐步体现。同时，企业适应通缩的措施，包括降价促销、限产保价等也有利于经济的企稳，国内经济有望领先于全球出现一波反弹。但在全球各主要经济体先后陷入衰退、经济领先指数未改下滑势头的大背景下，反弹前景堪忧，市场仍可能会继续受到不佳的盈利数据冲击，在预期过度与预期不足中震荡。
然而，回报与风险博弈的钟摆已经不再如同08年一边倒的摆向回避风险，股市对于流动性的吸引力已经较其他可选项显现出优势，比如实业投资、房地产、债券、货币市场产品等。我们一方面会努力寻找能够引领经济转型、能够代表下一轮经济增长驱动力的投资方向，另一方面，我们预计把握行业轮动和发掘估值洼地相对于买入持有策略能够更好的应对基本面震荡的冲击，而这种局面有可能持续到下半年。
在资产配置方面，我们重点关注三个领域：1）延续重点投资成长确定性强并有一定安全边际的股票，比如铁路、电网建设、医药等行业中的个股；2）在经济基本面逐步企稳、周期性股票价值凸现的情况下适度配置该类股票以获得资源价值重估收益；3）把握资产重组、区域经济、医疗改革、新农村建设等主题性投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,128,229,791.56 63.78%
其中：股票 1,128,229,791.56 63.78%
2 固定收益投资 420,308,489.60 23.76%
其中：债券 420,308,489.60 23.76%
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,000,270.00
5.65%
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 115,843,027.31 6.55%
6 其他资产 4,658,452.32
0.26%
7 合计 1,769,040,030.79 100.00%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 35,048,643.68 2.01%
B 采掘业 59,748,287.06 3.42%
C 制造业 459,866,046.22 26.33%
C0 食品、饮料 54,734,713.68 3.13%
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 82,303,729.90 4.71%
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 251,360,864.12 14.40%
C8 医药、生物制品 71,466,738.52 4.09%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 21,444,472.15 1.23%
E 建筑业 67,258,291.32 3.85%
F 交通运输、仓储业 35,761,252.18 2.05%
G 信息技术业 101,594,775.38 5.82%
H 批发和零售贸易 60,159,009.42 3.45%
I 金融、保险业 126,410,816.48 7.24%
J 房地产业 56,370,456.00 3.23%
K 社会服务业 31,885,126.56 1.83%
L 传播与文化产业 17,059,553.85 0.98%
M 综合类 55,623,061.26 3.19%
合计 1,128,229,791.56 64.62%
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600089 特变电工 4,077,144 97,362,198.72 5.58%
2 601186 中国铁建 6,699,033 67,258,291.32 3.85%
3 002024 苏宁电器 3,358,962 60,159,009.42 3.45%
4 600271 航天信息 2,243,778 56,565,643.38 3.24%
5 600895 张江高科 5,567,874 55,623,061.26 3.19%
6 002028 思源电气 1,507,536 42,211,008.00 2.42%
7 000826 合加资源 4,032,877 37,828,386.26 2.17%
8 600000 浦发银行 2,793,597 37,015,160.25 2.12%
9 601006 大秦铁路 4,459,009 35,761,252.18 2.05%
10 600598 北大荒 3,266,416 35,048,643.68 2.01%
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 107,005,489.6 6.13%
2 央行票据 107,558,000.00 6.16%
3 金融债券 205,745,000.00 11.78%
其中：政策性金融债 205,745,000.00 11.78%
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 420,308,489.60 24.07%
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801089 08央票89 1,100,000 107,558,000.00 6.16%
2 070414 07农发14 1,000,000 101,460,000.00 5.81%
3 010110 21国债⑽ 600,000 62,070,000.00 3.55%
4 080418 08农发18 500,000 52,525,000.00 3.01%
5 080419 08农发19 500,000 51,760,000.00 2.96%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 471,344.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,175,263.93
5 应收申购款 11,843.57
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,658,452.32
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,821,012,778.87
报告期期间基金总申购份额 19,443,501.60
报告期期间基金总赎回份额 77,517,045.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 3,762,939,235.35
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家和谐增长混合型证券投资基金2008年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2009年1月21日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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