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天治低碳经济混合(350002)  基金公开信息
流水号 52780
基金代码 350002
公告日期 2009-01-21
编号 1
标题 天治品质优选混合型证券投资基金2008年第4季度报告
信息全文 2008年12月31日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称： 天治品质优选
交易代码： 350002
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005年1月12日
报告期末基金份额总额： 217,312,317.87份
投资目标： 在有效控制风险的前提下，追求中长期稳定且超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略： 本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股票优选策略为主，辅以自上而下的类别资产配置、行业资产配置，通过综合运用财务品质、经营品质和市场品质三大评估体系，优选具有长期发展潜力的上市公司股票进行投资，并在投资运作的各个环节实施全面风险预算管理。
业绩比较基准： 中信标普300指数×70%＋中信标普国债指数×30%
风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中风险水平适中的品种，在投资管理全过程中严格实施风险预算管理，在明确的风险预算目标范围内追求稳定的超额收益率。
基金管理人： 天治基金管理有限公司
基金托管人： 中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）
1.本期已实现收益 -15,522,313.34
2.本期利润 -6,926,170.91
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0313
4.期末基金资产净值 122,375,098.02
5.期末基金份额净值 0.5631
注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -5.17% 1.22% -12.68% 2.18% 7.51% -0.96%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治品质优选混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年1月12日至2008年12月31日）
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
谢京先生 投资管理部总监，本基金的基金经理，天治财富增长证券投资基金的基金经理。 2005-9-13 - 14年 经济学硕士,证券投资、基金管理从业经验多年，曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年1月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任公司投资管理部总监、本基金的基金经理及天治财富增长证券投资基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》、《天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、公司《公平交易制度》及《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
目前来看，由美国次贷问题引发的金融危机影响范围之广、程度之深都是史无前例的，并且开始逐步渗透到实体经济层面。欧美主要经济大国相继步入衰退，中国也难以独善其身。报告期内主要经济数据均出现明显的回落，有些甚至创出历史新低。基于内忧外患的严峻形势，管理层及时出台了4万亿投资的经济刺激计划，并于11月26日历史性地大幅度降息108个基点。这一系列超出市场预期的政策措施对提升投资者信心、维护证券市场稳定起到了积极正面的作用，刺激股市强劲反弹。但由于对企业盈利持续恶化的担忧，A股市场在08年收官中表现疲弱，四季度上证综指仍然延续一年以来连续下跌的态势，整体跌幅超过20%。业绩表现方面，本基金2008年四季度净值增长率为-5.17%，战胜了业绩比较基准。我们相信本基金的组合随着时间的推移将获得更好的表现。
基于宏观经济下行的趋势没有改变，各项经济数据不断恶化，报告期内在投资策略上我们依然相对谨慎，更多地关注风险，股票仓位一直处于较低水平。行业分布相对均衡，低配强周期性的行业，重点配置医药、商业零售和旅游等有稳定增长预期的弱周期性行业；中央出台了4万亿投资计划后，相应加大配置了受益于政府投资拉动、未来业绩具有较高确定性的铁路设备和建设、电力设备以及信息设备等行业板块。在个股选择上，我们发挥产品特点的优势，从财务品质、经营品质和市场品质三个方面深入挖掘经济下滑过程中具有较高安全边际的优质公司，尤其关注企业的现金流量和资产负债状况，我们认为只有资产和现金流良好的公司才能抵御经济减速所带来的冲击。2009年一季度有可能是当年经济的低点，公司季报和年报也将逐渐披露，投资上将注意规避基本面未见好转、盈利低于预期的行业和公司。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 61,960,225.82 50.29
其中：股票 61,960,225.82 50.29
2 固定收益投资 263,646.90 0.21
其中：债券 263,646.90 0.21
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 59,708,799.40 48.46
6 其他资产 1,276,996.75 1.04
7 合计 123,209,668.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 2,920,000.00 2.39
C 制造业 27,787,312.57 22.71
C0 食品、饮料 4,427,299.76 3.62
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,662,215.16 4.63
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 5,647,998.33 4.62
C7 机械、设备、仪表 4,748,308.52 3.88
C8 医药、生物制品 7,301,490.80 5.97
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 4,101,455.00 3.35
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 7,228,559.86 5.91
H 批发和零售贸易 7,122,273.19 5.82
I 金融、保险业 8,467,039.20 6.92
J 房地产业 1,440,000.00 1.18
K 社会服务业 1,283,676.00 1.05
L 传播与文化产业 1,609,910.00 1.32
M 综合类 - -
合计 61,960,225.82 50.63
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000792 盐湖钾肥 99,722 5,662,215.16 4.63
2 000063 中兴通讯 149,982 4,079,510.40 3.33
3 600276 恒瑞医药 100,000 3,851,000.00 3.15
4 000895 双汇发展 99,762 3,439,793.76 2.81
5 002080 中材科技 158,477 3,215,498.33 2.63
6 600312 平高电气 230,000 3,162,500.00 2.58
7 601186 中国铁建 300,000 3,012,000.00 2.46
8 600000 浦发银行 200,000 2,650,000.00 2.17
9 000987 广州友谊 249,948 2,644,449.84 2.16
10 600804 鹏 博 士 250,000 2,432,500.00 1.99
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 263,646.90 0.22
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 263,646.90 0.22
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 126018 08江铜债 3,630 263,646.90 0.22
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中除中兴通讯（股票代码：000063）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在2007年度会计信息质量例行检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。
中兴通讯三季度报告显示，经营业绩好于预期。此外，在中移动TD-SCDMA招标中，公司获得了稳定的市场份额，市场预期转好。三季度公司股价大幅度下跌，已经具备投资价值。该股票是本基金备选股票库内投资标的。因此四季度本基金经理在授权范围内逐步买入该股票。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,500.70
5 应收申购款 496.05
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,276,996.75
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 229,247,313.30
报告期期间基金总申购份额 4,953,982.57
报告期期间基金总赎回份额 16,888,978
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 217,312,317.87
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治品质优选混合型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治品质优选混合型证券投资基金基金合同
3、天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书
4、天治品质优选混合型证券投资基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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