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宏利行业精选混合A(162204)  基金公开信息
流水号 52691
基金代码 162204
公告日期 2009-01-21
编号 2
标题 泰达荷银行业精选证券投资基金2008年度第4季度报告
信息全文 2008年12月31日
基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2009年01月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书（更新）。
本报告期间为2008年10月1日至2008年12月31日。
本报告财务资料未经审计。

§2 基金产品概况
基金简称 荷银精选基金
交易代码 162204
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年07月09日
报告期末基金份额总额 1,070,289,166.65份
投资目标 追求资本的长期持续增值，为投资者寻求高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 全面引进荷兰银行的投资管理流程，采用"自上而下"资产配置和行业类别与行业配置，"自下而上"精选股票的投资策略,主要投资于具有国际、国内竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业的股票。
业绩比较基准 70％×新华富时中国A600指数+30%×中国国债指数
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于风险较高的基金品种
基金管理人 泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2008年10月01日-2008年12月31日)
1.本期已实现收益 -537,677,734.11
2.本期利润 -167,943,097.19
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1611
4.期末基金资产净值 3,007,524,931.65
5.期末基金份额净值 2.8100
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -5.01% 1.76% -8.35% 2.09% 3.34% -0.33%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（2004年7月9日至2008年12月31日）



注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（三）投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例。



§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘青山 泰达荷银行业精选证券投资基金（荷银精选基金）基金经理，公司副总经理兼投资总监 2004-7-9 - 12 本基金基金经理，公司副总经理兼投资总监。1997年毕业于中国人民大学，获管理学硕士学位，同年加入华夏证券基金管理部，参与华夏基金管理有限公司的筹建，先后在研究部和投资管理部从事行业研究及投资管理工作，并分别担任业务经理和高级经理。2001年加入湘财证券有限责任公司，参与筹建泰达荷银基金管理有限公司并工作至今。自2003年4月至2005年4月担任泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金（合丰成长基金）基金经理；自2004年7月至今担任泰达荷银行业精选证券投资基金（荷银精选基金）基金经理。12年基金从业经验，具有基金从业资格。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下十只基金，其中：六只股票型基金（包括合丰成长、合丰周期、合丰稳定、荷银精选、荷银首选、荷银市值基金），两只混合型基金（荷银预算、荷银效率基金），一只货币市场基金，一只债券型基金（集利债券基金）。
按照晨星基于2007年年报数据进行的股票投资风格箱分类标准，我公司旗下六只股票型基金的投资风格分别为：合丰成长基金、合丰稳定基金、合丰周期基金、荷银精选基金属于中盘－成长型投资风格，荷银首选基金、荷银市值基金属于中盘－平衡型投资风格；两只混合型基金的投资风格分别为：荷银效率基金属于中盘－成长型投资风格，荷银预算基金属于中盘－平衡型投资风格。2008年四季度，与本基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：


基金类型 股票型
投资风格 中盘－成长型
基金名称 合丰成长 合丰周期 合丰稳定 荷银精选
四季度份额净值增长率 5.81% -0.94% -10.65% -5.01%
同期业绩比较基准增长率 3.03% -9.61% -9.30% -8.35%

系列基金中的合丰成长基金与合丰周期基金、合丰成长基金与合丰稳定基金、合丰成长基金与荷银精选基金、合丰周期基金与合丰稳定基金、合丰稳定基金与荷银精选基金四季度净值增长率差异超过5%，主要由以下原因导致：
1、合丰成长基金与合丰周期基金四季度净值增长率差异为6.75%，主要原因为四季度两只基金业绩比较基准增长率差异为12.64%；
2、合丰成长基金与合丰稳定基金四季度净值增长率差异为16.46%，主要原因为四季度两只基金业绩比较基准增长率差异为12.33%；
3、合丰成长基金与荷银精选基金四季度净值增长率差异为10.82%，主要原因为四季度两只基金业绩比较基准增长率差异为11.38%；
4、合丰周期基金与合丰稳定基金四季度净值增长率差异为9.71%，主要原因是稳定基金前十大重仓股中的招商银行、大秦铁路、泸州老窖等稳定行业股票跌幅较大，分别为-30.99%，-37.83%，-30.00%；截止2008.12.31，四季度稳定基金前十大重仓股对基金净值影响为-3.79%，同期合丰周期基金前十大重仓股对基金净值影响为2.73%，前十大重仓股表现导致基金净值增长率差异为6.52%；
5、合丰稳定基金与荷银精选基金四季度净值增长率差异为-5.64%，主要原因是稳定基金前十大重仓股中的招商银行、大秦铁路、泸州老窖等稳定行业股票跌幅较大，分别为-30.99%，-37.83%，-30.00%；截止2008.12.31，四季度稳定基金前十大重仓股对基金净值影响为-3.79%，同期荷银精选基金前十大重仓股对基金净值影响为2.64%，前十大重仓股表现导致基金净值增长率差异为-6.43%。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
市场在四季度呈现区间振荡，基本面的负面消息和政策的正面拉动主导着市场的走势。四季度经济下滑态势已经非常明显，工业企业普遍出现需求骤降，库存大幅上升的情况，随之而来的是企业减产和存货减值的计提，这必然会对08年四季度和09年一季度的业绩产生较大的负面影响。
本基金仍然坚持在三季报中提出的操作策略，即重点配置受政府投资拉动的铁路建设、铁路设备、电力设备等行业，以及需求稳定增长的医药行业。另外，本基金也加强了个股的配置，积极寻找能够持续增长的公司。
(2) 本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为2.8100元，本报告期份额净值增长率为-5.01%，同期业绩比较基准增长率为-8.35%。
(3) 市场展望和投资策略
从历史情况来看，名义GDP的见底将伴随企业利润的见底，因此可以说08年是市场预期最坏的一年，而09年将是企业利润最坏的一年。从基本面来说，并不支持09年市场的持续上涨，但政府各种刺激政策的出台对扭转市场悲观预期有所帮助，如果09年一季度各种经济数据没有市场原来预期的坏的话，市场将有很大的反弹机会。
流动性的充裕和预期的转好，决定了09年市场的活跃度将比08年大幅提高，市场热点也将多样化，本基金在坚持重点配置成长确定性高的行业和个股的同时，也将尽量把握一些阶段性热点的机会，做好区间交易，为基金持有人谋求长期和稳定的回报。

§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,151,823,703.56 70.67
其中：股票 2,151,823,703.56 70.67
2 固定收益投资 512,112,700.00 16.82
其中：债券 512,112,700.00 16.82
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 354,270,863.16 11.63
6 其他资产 26,731,411.02 0.88
7 合计 3,044,938,677.74 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 181,028,244.95 6.02
C 制造业 905,515,774.88 30.11
C0 食品、饮料 89,427,649.44 2.97
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 78,321,747.60 2.60
C5 电子 - 0.00
C6 金属、非金属 158,607,837.74 5.27
C7 机械、设备、仪表 427,229,696.52 14.21
C8 医药、生物制品 151,928,843.58 5.05
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 88,752,968.33 2.95
E 建筑业 181,539,663.52 6.04
F 交通运输、仓储业 32,079,558.90 1.07
G 信息技术业 270,322,527.41 8.99
H 批发和零售贸易 82,016,875.33 2.73
I 金融、保险业 159,385,448.44 5.30
J 房地产业 146,839,938.12 4.88
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 42,705,000.00 1.42
M 综合类 61,637,703.68 2.05
合计 2,151,823,703.56 71.55


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600089 特变电工 6,220,000 148,533,600.00 4.94%
2 600583 海油工程 6,034,287 91,902,191.01 3.06%
3 601390 中国中铁 16,822,818 91,179,673.56 3.03%
4 601186 中国铁建 8,999,999 90,359,989.96 3.00%
5 601318 中国平安 3,199,716 85,080,448.44 2.83%
6 000002 万 科Ａ 12,999,911 83,849,425.95 2.79%
7 600271 航天信息 2,977,017 75,050,598.57 2.50%
8 600519 贵州茅台 600,000 65,220,000.00 2.17%
9 601766 中国南车 14,999,991 64,649,961.21 2.15%
10 600415 小商品城 1,123,136 61,637,703.68 2.05%


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,930,700.00 0.20
2 央行票据 405,232,000.00 13.47
3 金融债券 100,950,000.00 3.36
其中：政策性金融债 100,950,000.00 3.36
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 512,112,700.00 17.03


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0801032 08央行票据32 3,800,000 405,232,000.00 13.47
2 060407 06农发07 1,000,000 100,950,000.00 3.36
3 010301 03国债⑴ 30,000 3,054,000.00 0.10
4 010210 02国债⑽ 18,500 1,864,800.00 0.06
5 010403 04国债⑶ 10,000 1,011,900.00 0.03


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.8.2基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,438,473.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,226,884.52
5 应收申购款 10,066,052.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他
9 合计 26,731,411.02


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,069,766,878.51
报告期期间基金总申购份额 77,273,885.12
报告期期间基金总赎回份额 76,751,596.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,070,289,166.65

§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
　1、中国证监会批准泰达荷银行业精选证券投资基金设立的文件；
　　2、《泰达荷银行业精选证券投资基金基金合同》；
　　3、《泰达荷银行业精选证券投资基金招募说明书》；
　　4、《泰达荷银行业精选证券投资基金托管协议》；
8.2 存放地点
　　基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
　　投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。　　



基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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