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长盛全债指数增强债券A/B(510080)  基金公开信息
流水号 5034
基金代码 510080
公告日期 2004-10-28
编号 1
标题 长盛中信全债指数增强型债券投资基金季度报告
信息全文 　　一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司(以下简称“本公司”)的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2004年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度报告中的财务资料无须审计,因此本报告期的财务资料未经审计。
本报告会计期间：2004年7月1日至2004年9月30日。
二、基金产品情况
基金简称：长盛债券基金
基金代码：510080(前端收费)、511080(后端收费)
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年10月25日
报告期末基金份额总额：369,629,585.42份
投资目标：本基金为开放式债券型基金,将运用增强的指数化投资策略,在力求本金安全的基础上,追求基金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值。
投资策略：
本基金采用“自上而下”的投资策略对各类资产进行合理配置。通过指数化债券投资策略确保债券资产的长期稳定增值,同时运用一些积极的、低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益。
1、在对宏观经济形势和证券市场走势进行科学分析的基础上,自上而下进行资产配置。
本基金将重点关注经济增长率、工业总产值增长率、产品产销率、外贸进出口额、物价指数等宏观经济指标,通过对宏观经济形势、财政政策及货币政策的深入分析,对未来经济走势、投资环境变化及利率走势做出科学、合理地判断,并在此基础上采用“自上而下”的资产配置策略,首先确定基金资产在债券、股票和现金资产之间的配置,再确定债券资产中战略性与战术性债券资产间的配置比例,最后按照不同方法具体构建债券、股票投资组合。
2、运用指数化的增强性投资策略,获得超过目标指数的收益水平。
在指数化投资的基础上,针对债券市场当前存在的结构性失衡,通过控制
债券投资组合久期与指数久期有限度偏离,运用收益率差异策略、资产选择策略等积极资产组合管理策略,依据总收益分析实现对各类属资产的合理配置。
同时,遵循稳健投资原则,积极参与股票增发,并运用投资组合保险策略适当进行股票投资,提高组合的整体收益。
3、充分利用市场无风险套利机会,适当运用杠杆原理,有效提高投资组合的收益水平。
本基金还将充分利用以下无风险套利机会提高资产盈利水平：
(1)利用同一债券品种在不同债券市场上的价格差异,通过无风险套利操作获得由于市场分割带来的超额收益；
(2)利用同期限债券回购品种在不同市场上的利率差异,通过开展无风险套利操作,提高投资组合的盈利能力；
(3)利用同期限债券品种在一、二级市场上的收益率差异,通过投资品种的转换获得一、二级市场的差价收入；
(4)通过债券回购所获得的资金参与新股申购和新股配售,获得稳定的股票一级市场收益；
(5)随着未来利率期货、利率期权、利率互换等可以有效规避利率风险的金融衍生产品的推出,在主管机关批准后积极开展套利操作。
此外,多层次的风险监控体系和组合动态调整机制将确保各种积极投资策略 和无风险套利操作的有效实施和执行。
业绩比较基准：中信全债指数收益率＊92%＋中信综合指数收益率＊8%
风险收益特征：无
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标
2004年3季度主要财务指标

指标名称 金额(人民币元)
基金本期净收益 -2523261.32
基金份额净收益(元/份) -0.0062
期末基金资产净值 378812410.36
期末基金份额净值(元/份) 1.0248

重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、 基金净值表现
(1)、本报告期基金份额净值增长率及其同期业绩基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长 业绩比较比较基 业绩比较基准 (1)-(3) (2)-(4)
长率(1) 率标准差(2) 准收益率(3) 收益率标准差(4)
2004年3季度 1.70% 0.0026 0.79% 0.0013 0.91% 0.0013

(2)、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况与同期业绩比较基准的变动进行比较
四、管理人报告
(一)基金经理介绍
基金经理：王茜女士,武汉大学工商管理硕士,7年金融从业经验。作为全国银行间市场的首批成员组建人,具有丰富的全国银行间市场投资经验和跨市场操作经验。1997年起历任武汉市商业银行信贷管理部交易员、副经理、总经理助理,2002年任职于中信证券固定收益部。现就职长盛基金管理公司基金管理部,先后负责封闭式基金债券组合管理,开放式基金债券组合管理,全国社保基金债券资产委托基金经理助理。
(二)基金运作合规性声明
本基金管理人在报告期内,在基金运作中遵规守信,严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
(三)投资回顾与展望
三季度,宏观调控初见成效。从数据上看,固定资产投资增速有所回落,货币供应量紧缩较快,物价指数则由于食品价格的持续上涨和翘尾因素继续高位徘徊。伴随投资人对调控政策和利率预期的变化,债券市场呈现出震荡上升的格局：7月初至8月上旬延续了5月份以来的上涨行情；8月中旬,由于7月份CPI再创新高、固定资产投资出现反弹以及美联储连续加息对投资者心理上的影响,债市在8月份开始连续下跌；进入9月份之后,CPI并未继续上扬,而其他宏观数据相继回落,加之政府表示近期内不会考虑加息,债市受此影响出现迅速反弹。截至9月末,交易所国债市场三季度上涨了0.91%。股票市场在政策利好的刺激下,于9月中旬止住连续跌势,开始迅猛反弹,在下跌中表现出较好抗跌性的可转债市场受股市带动也有所上涨,全季度上涨0.49%。
三季度,基金管理人坚持一贯的稳健投资风格,在做好战略性债券资产配置的同时,严格控制投资风险,适时积极调整了权益类资产的配置比例及结构,较好得把握了市场机会。截止到9月末,长盛债券基金的累计净值为1.0708,三季度净值增长率为1.70%,超越同期比较基准0.91个百分点。
(四)展望四季度及未来趋势
我们认为短期内政策环境会相对宽松,CPI四季度有望逐渐回落,债券市场收益率曲线保持稳定或小幅下移的可能性较大。但从中长期来看,我们认为中国经济的持续高增长难以支持债券市场走出持续上涨的行情。基于以上判断,四季度本基金管理人在投资策略上将继续以稳健为主,在维持对中信全债指数投资的基本仓位配置以外,主要进行一些无风险或低风险的投资；同时,积极关注宏观调控政策和效果的变化,本着严控风险的原则,适时调整组合内非指数化投资部分固定收益类资产和权益类资产的配置比例,争取为投资人带来理想的收益水平。
五、投资组合报告
1、 2004年9月30日基金资产组合情况

金额(人民币元) 占总资产比例
股票市值 53549613.09 13.88%
债券市值 308200036.31 79.85%
银行存款、清算务付和保证金 13984004.48 3.62%
其他资产 10231225.45 2.65%
资产合计 385964879.33 100.00%

2、 2004年9月30日按行业分类的股票投资组合

序号 分类 金额(人民币元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
2 采掘业 0.00 0.00%
3 制造业 19596595.70 5.17%
- 其中：食品、饮料 4870705.70 1.29%
- 纺织、服装、皮毛 5202000.00 1.37%
- 木材、家具 0.00 0.00%
- 造纸、印刷 0.00 0.00%
- 石油、化学、塑胶、塑料 2367000.00 0.62%
- 电子 0.00 0.00%
- 金属、非金属 5374890.00 1.42%
- 机械、设备、仪表 0.00 0.00%
- 医药、生物制品 1782000.00 0.47%
- 其他制造业 0.00 0.00%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 10505397.39 2.77%
5 建筑业 0.00 0.00%
6 交通运输、仓储业 2828000.00 0.75%
7 信息技术业 12020.00 0.01%
8 批发和零售贸易 0.00 0.00%
9 金融、保险业 16848000.00 4.45%
10 房地产业 0.00 0.00%
11 社会服务业 3759600.00 0.99%
12 传播与文化产业 0.00 0.00%
13 综合类 0.00 0.00%
- 合计 53549613.09 14.14%

3、 2004年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 金额（人民币元） 市值占净值比例
1 600036 招商银行 1800000 16848000.00 4.45%
2 600795 国电电力 788241 6140397.39 1.62%
3 600432 吉恩镍业 459000 5374890.00 1.42%
4 600887 伊利股份 409303 4870705.70 1.29%
5 600900 长江电力 500000 4365000.00 1.15%
6 600236 桂冠电力 390000 3759600.00 0.99%
7 600177 雅戈尔 500000 3310000.00 0.87%
8 600009 上海机场 200000 2828000.00 0.75%
9 000422 湖北宜化 300000 2367000.00 0.62%
10 600400 红豆股份 200000 1892000.00 0.50%

4、 2004年9月30日按券种分类的债券投资组合

- 金额(人民币元) 市值占净值比例
国债 20460200.00 5.40%
金额债 195064311.92 51.50%
企业债 10000948.39 2.64%
可转债 82674576.00 21.82%
合计 308200036.31 81.36%

5、 2004年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

序号 债券名称 金额(人民币元) 市值占净值比例
1 01国开18 50000000.00 13.20%
2 03国开28 49956250.00 13.19%
3 03国开26 40236574.25 10.62%
4 99国开13 29916000.00 7.90%
5 03国开27 24955487.67 6.59%

6、 投资组合报告附注
(1)2004 年6 月22日下午,中国证监会内蒙古监管局组成核查小组进入伊利股份,对该公司进行专项核查。7月22日,伊利股份公告其公司于2004年7月21日接到中国证券监督管理委员会立案调查通知书,内容如下：“内蒙古伊利实业集团股份有限公司：因涉嫌违反证券法规一案,我会已决定对你单位立案调查。”
长盛债券基金于2004 年8 月4 日至2004 年8 月6日共买入伊利股份409,303股。主要买入理由是：(1)该股为我公司股票池内备选股；(2)就乳品行业而言,我们认为未来几年将继续呈高速成长态势,伊利股份作为行业龙头之一,优势明显,具有较高投资价值；(3)伊利股份发生风波后,公司派相关基金经理和研究员参加了伊利股份的临时股东大会,并再次调研该公司。经深入调研后,我们认为该股股价变化已充分反映了上述事件,并存在较明显的价值低估。本基金买入伊利股份的程序符合基金投资的相关法律、法规和本公司《投资部投资管理制度》的相关规定。
(2)基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
(3)其他资产

- 金额(人民币元)
深圳交易保证金 250000.00
证券清算款 4711354.52
应收利息 5259870.93
应收申购款 10000.00
合计 10231225.45

(4)2004年9月30日持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 金额（人民币元） 市值占净值比例
1 100177 雅戈转债 1278400.00 0.34%
2 100196 复星转债 5356000.00 1.41%
3 100236 桂冠转债 10364000.00 2.74%
4 100795 国电转债 12225000.00 3.23%
5 110001 邯钢转债 17783700.00 4.70%
6 125729 燕京转债 4835200.00 1.28%

六、基金份额变动
2004年6月30日基金总份额：424,188,007.29份
本期申购总份额：788,266.91份
本期赎回总份额：55,346,688.78份
2004年9月30日基金总份额：369,629,585.42份
七、备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛中信全债指数增强型债券投资基金的批复
2、长盛中信全债指数增强型债券投资基金合同
3、长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
6、以上相关备查文件,置备于基金管理人的办公场所,在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所,以及基金上市交易的证券交易所,供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。

长盛基金管理有限公司
二零零四年十月二十八日
基金信息类型 投资组合
公告来源 中国证券报
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