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| 基金久富(184720) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5018 | ||||||||
| 基金代码 | 184720 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-10-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 久富证券投资基金2004年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2004年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：基金久富 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2001年12月18日 报告期末基金份额总额：5亿份 投资目标：本基金属于价值型投资基金，主要投资于价值被低估的股票，通过组合投资，在注重流动性和规避投资风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。 投资策略：由于存在不同的市场，且即使在同一市场也存在市场的细分，本基金注重股票相对投资价值的研究，主要投资于股票价格明显低于市场合理预期价值（价格）的公司股票。本基金在分析价值是否低估时主要依据市盈率指标，但是不排除使用其他指标。 基金业绩比较基准：无 基金风险收益特征：无 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：交通银行 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标（2004年7月1日－2004年9月30日） 1、 基金本期净收益 -45,158,977.44 2、 加权平均份额基金本期净收益 -0.0903 3、 期末基金资产净值 501,007,245.71 4、 期末基金份额净值 1.0020 （二）基金净值表现 1、基金久富本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较例表： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 过去三个月 6.91% 3.19% - 业绩比较基 ①－③ ②－④ 阶段 准标准差④ 过去三个月 - - - 2、基金久富净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图： ■■图像■■ 注：根据基金合同规定无业绩比较基准。 四、管理人报告： 1、基金经理简介 许良胜先生，男，1971年生，经济学硕士。1992年北京大学地质系毕业，1997年北京大学光华管理学院毕业。1997年7月至2001年就职于长城证券有限责任公司，先后任投资银行总部项目经理、资产管理部总经理助理等职。2001年进入长城基金管理有限公司，任久富基金经理。有8年证券从业经历，7年证券投资经历。 2、合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券法》、《证券投资基金法》、《久富证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久富的投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。 3、投资策略及业绩回顾 本报告期本基金净值上涨6.91%。正如中期报告时分析过，证券市场现在正在经历经济增长速度、方式的变化、国际化（国际接轨）和制度变革（流通股与非流通股的关系）的冲击，随着时间的推进，在某一时点上，市场会达成共识，市场结构性向好的格局不会变化。现在看来这一预测越来越接近现实。我们认为在几年后即使GDP逐步保持在7%的增长，依然是快速的增长。经济增长不仅将表现为速度的变化，而且表现在增长方式上注重资源的合理使用和持续性，更表现在经济制度变革上更加市场化。国际化不仅仅是市盈率的简单国际接轨，而且要分析国家经济所处的历史阶段及产业所处的发展阶段，确立中国公司的合理估值水平。类别股东表决是处理流通股与非流通股关系的比较现实可行的制度。可以在目前所有制格局下最大限度的解决上市公司内在管理问题，提高效率，改善业绩。在此基础上应该战略性看多中国证券市场。 本报告期，我们坚持自下而上选股并结合自上而下进行行业配置。宏观调控与预期经济增长速度的放慢及增长方式的转变，使我们更加注重选股的重要性。我们比以往更加关注：适应经济增长速度减慢仍能持续增长的公司、在经济制度变革更加市场化过程中优势逐渐显现的公司、国际视野仍然具有投资价值的公司。我们看好市场化程度比较高的公司、有品牌的公司、有回避经济周期能力的公司。 我们看好上游的资源类公司及下游的消费品公司。资源的稀缺提升一次性能源公司的估值水平，经济制度的市场化和资源的短缺直接导致一次性能源的价格上升。我们在组合中对于煤炭和水电进行了超权重配置，取得了较好的收益。 消费品行业表现为行业的长期持续增长、市场份额的逐渐集中、伴随行业交易成本的下降导致利润较快的增长等特性。我们认为在证券市场国际化过程中，下游消费品公司更具有比较的投资价值。我们认为中国巨大的人口和不同的消费层次，决定某些消费品行业和公司具有较长的持续增长能力。我们认为自下而上的投资理念能更好地适用于消费品行业的投资：哪些公司能分享这些增长的机会。公司的核心竞争力决定公司成长的机会。因此，自下而上地研究公司的商业模式、管理与创新能力、品牌及定价能力等，是发现并持有一些能长期持续增长公司的关键。本报告期我们在啤酒行业和地产行业的品牌公司的投资取得比较满意的结果。 2004年第4季度及未来，我们将继续坚持我们的投资理念，看好上游的资源类公司及下游的消费品公司，并分析经济和市场中出现的新问题。我们将重点研究高价原油、利息及汇率变动对于中国经济的影响，并及时调整我们的策略。如果最坏的事情同时发生，即原油价格维持高位、人民币升值、利息率上升，我们对于中国经济发展前景将表示极大的担忧。 五、投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 序号 期末资产项目 金额（元） 1 股票 395,070,867.58 2 债券 169,824,266.30 3 银行存款和清算备付金合计 238,636.60 4 其它资产 4,493,427.39 合计 569,627,197.87 序号 期末资产项目 占基金总资产比例（％） 1 股票 69.36 2 债券 29.81 3 银行存款和清算备付金合计 0.04 4 其它资产 0.79 合计 100.00 2、期末按行业分类的股票投资组合 分 类 市值（元） A农、林、牧、渔业 0.00 B采掘业 72,334,652.75 C制造业 135,678,443.49 C0食品、饮料 49,079,260.13 C1纺织、服装、皮毛 0.00 C2木材、家具 0.00 C3造纸、印刷 0.00 C4石油、化学、塑胶、塑料 30,201,553.91 C5电子 0.00 C6金属、非金属 34,232,845.32 C7机械、设备、仪表 18,841,172.13 C8医药、生物制品 3,110,812.00 C99其他制造业 212,800.00 D电力、煤气及水的生产和供应业 52,345,592.03 E建筑业 0.00 F交通运输、仓储业 29,274,671.20 G信息技术业 77,017,353.11 H批发和零售贸易业 414,800.00 I金融、保险业 3,388.00 J房地产业 28,001,967.00 K社会服务业 0.00 L传播与文化产业 0.00 M综合类 0.00 合计 395,070,867.58 分 类 占基金资产净值比例（％） A农、林、牧、渔业 0.00 B采掘业 14.44 C制造业 27.08 C0食品、饮料 9.80 C1纺织、服装、皮毛 0.00 C2木材、家具 0.00 C3造纸、印刷 0.00 C4石油、化学、塑胶、塑料 6.03 C5电子 0.00 C6金属、非金属 6.83 C7机械、设备、仪表 3.76 C8医药、生物制品 0.62 C99其他制造业 0.04 D电力、煤气及水的生产和供应业 10.45 E建筑业 0.00 F交通运输、仓储业 5.84 G信息技术业 15.37 H批发和零售贸易业 0.08 I金融、保险业 0.00 J房地产业 5.59 K社会服务业 0.00 L传播与文化产业 0.00 M综合类 0.00 合计 78.86 3、基金投资前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 1 000063 中兴通讯 1,662,708 43,795,728.72 2 600900 长江电力 4,158,015 36,299,470.95 3 600406 国电南瑞 2,051,781 33,218,334.39 4 000983 西山煤电 2,173,530 29,016,625.50 5 000002 万科A 5,156,900 28,001,967.00 6 600600 青岛啤酒 2,616,747 27,973,025.43 7 600018 上港集箱 1,502,740 22,360,771.20 8 600971 恒源煤电 998,989 21,518,223.06 9 000960 锡业股份 1,591,005 18,105,636.90 10 600002 齐鲁石化 1,813,949 17,649,723.77 序号 股票代码 股票名称 占基金资产净值 比例（%） 1 000063 中兴通讯 8.74 2 600900 长江电力 7.25 3 600406 国电南瑞 6.63 4 000983 西山煤电 5.79 5 000002 万科A 5.59 6 600600 青岛啤酒 5.58 7 600018 上港集箱 4.46 8 600971 恒源煤电 4.29 9 000960 锡业股份 3.61 10 600002 齐鲁石化 3.52 4、按券种分类的债券组合 序号 券种分类 市值 占基金资产净值比例（%） 1 国债 76,229,104.00 15.22 2 金融债 25,340,000.00 5.06 3 企业债 0.00 0.00 4 可转换债 68,255,162.30 13.62 5 央行票据 0.00 0.00 合 计 169,824,266.30 33.90 5、基金投资前五名债券明细 序号 债券名称 市值 占基金资产净值比例（%） 1 20国债10 47,809,440.00 9.54 2 国电转债 40,746,374.80 8.13 3 99国开13 25,340,000.00 5.06 4 20国债4 20,530,352.00 4.10 5 民生转债 11,980,227.50 2.39 6、投资组合报告附注 （1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚的情况。 （2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 （3）其他资产的构成： 序号 其他资产 金额(元) 1 应收利息 2,073,258.03 2 应收证券清算款 1,199,523.46 3 深圳结算保证金 1,000,000.00 4 配股权证 205，563.60 5 待摊费用 15,082.30 合计 4,493,427.39 （4）本基金持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 100795 国电转债 40,746,374.80 8.13 2 100016 民生转债 11,980,227.50 2.39 六、备查文件目录及查阅方式 1、本基金设立等相关批准文件； 2、《久富证券投资基金基金合同》； 3、《久富证券投资基金托管协议》； 4、报告期内披露的公告原件； 5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证。 查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层 查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司。 咨询电话：0755-83680399 网站：www.ccfund.com.cn 长城基金管理有限公司 二○○四年十月二十七日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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