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| 中银收益混合H(960012) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 494213 | ||||||||
| 基金代码 | 960012 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银收益混合型证券投资基金2009年第一季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称： 中银收益混合 交易代码： 163804 基金运作方式： 开放式 基金合同生效日： 2006年10月11日 报告期末基金份额总额： 5,085,418,182.56份 投资目标： 在长期投资的基础上，将战略资产配置与择时相结合，通过投资于中国证券市场现金股息率高、分红稳定的上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，致力于为投资者提供稳定的当期收益和长期的资本增值。 投资策略： 本基金采取自上而下的资产配置与自下而上相结合的主动投资管理策略，股票投资将运用量化的数量模型、严谨的财务、企业竞争力和治理能力分析以及价值评估，并配合持续深入的跟踪调研，精选兼具良好财务品质、稳定分红能力、高股息和持续盈利增长潜力的上市公司股票；债券投资将分析判断债券市场的走势，采取不同的收益率曲线策略、积极的久期管理、信用风险评估、收益率利差配置策略等投资策略，力求获取高于业绩基准的投资回报。 业绩比较基准： 本基金股票投资部分的业绩比较基准为新华富时150红利指数；债券投资部分的业绩比较基准为中信标普国债指数。 本基金的整体业绩基准＝新华富时150红利指数×60% + 中信标普国债指数×30% +同业存款利率×10% 风险收益特征： 本基金是主动型的混合基金，由于投资对象将包括上市公司证券及其它有价债券，因此本基金属于证券投资基金中等风险的品种。 基金管理人： 中银基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2009年1月1日-2009年3月31日） 1.本期已实现收益 -59,957,373.29 2.本期利润 623,503,679.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.1194 4.期末基金资产净值 3,723,184,661.13 5.期末基金份额净值 0.7321 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3月 19.60% 1.69% 26.61% 1.55% -7.01% 0.14% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银收益混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年10月11日至2009年3月31日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，投资于股票资产投资比例为30-90%，债券资产比例为0-65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券类资产比例最低不低于5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈军 中银收益基金经理 2006-10-11 - 11 中银基金管理有限公司投资管理部总经理、副总裁(VP)，金融学硕士。曾任中信证券股份有限责任公司资产管理部项目经理。2006年9月至今任中银收益基金经理。具有11年投资分析经验，特许金融分析师（CFA），香港财经分析师学会会员，具备基金从业资格。 甘霖 中银收益基金经理 2007-8-20 - 15 中银基金管理有限公司投资管理部总经理助理、副总裁(VP)，工商管理硕士。曾任武汉证券公司交易员、出市代表、交易部经理。2007年8月至今任中银收益基金经理。具有15年证券交易和投资经验，具备基金从业资格。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金名称 净值增长率 2009年1月1日至 本基金 19.60% 2009年3月31日 中银中国基金 22.59% 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 一、宏观经济、行情回顾与运作分析 1. 宏观经济分析 美国是此次金融风暴的发源地，房地产和华尔街则是重灾区。在雷曼兄弟倒下之后，美国政府意识到问题严重，及时采取了一系列非常有针对性的财政和货币政策。我们认为，美国拥有美元货币优势、灵活应对机制和政策先于其它国家的时间优势，能够最先从此次金融风暴中实现复苏。在美国一季度的数据中我们已经可以看出一些复苏的希望：2月份M2同比增幅已从去年雷曼倒闭后的7%水平上升至10%的水平；CPI和PPI环比连续两个月上升。地产方面的数据也在明显好转，2月份新屋开工数从1月份的年化47.7万套上升至年化58.3万套，环比大幅上升22.2%；2月份新屋营建许可数环比上升3%至54.7万套；2月份新屋销售量环比上升4.7%，为33.7万套；待售新屋库存下跌至33万套，库存时间从1月份的12.9个月降至12.2个月。消费者信心指数和PMI指数在3月份双双回升。相比之下，由于增长缺乏新动力和应对危机时的迟缓反应，欧洲和日本经济仍在萎缩。近期欧元区及西欧主要国家制造业与非制造业PMI有初步企稳的迹象，但改善仍然非常微弱，仍处于历史低位，欧盟及欧元区经济信心指数亦持续恶化，实体经济仍将相当低迷。而日本的情况亦不乐观，09年第1季度Tankan指数再次全线下滑并全部跌入负值区域。制造业大型企业景气指数从4季度的-24跌至-58，创下历史最大降幅；中型与小型制造业企业指数下跌至-57，三个指数均创下该指数1975年编制以来的最低值。总体而言，如果复苏来临，美国经济仍然是全球经济的领头羊。 在政府4万亿财政政策和宽松货币政策的刺激下，中国诸多宏观经济指标在去年11月份深度探底之后逐渐恢复。中国物流与采购联合会发布的PMI指数连续4个月回升，3月份已升至52.4%的水平，表明中国经济从低谷逐步回升的态势正在形成。而新增信贷在今年1月份创下1.62万亿的新高之后，2月份依然高达1.07万亿，信贷增速在1月份和2月份分别高达21.33%和24.17%。M1增速在2月份回升到10.87%，M2则高达20.48%，超出央行年初制定的17%的水平。在新增信贷连续几个月持续高位的情况下，1季度实体经济明显改善。1-2月份累计发电量同比下降3.7%，降幅已经收窄。1-2月份工业增加值同比上升5.1%（按可比口径计算），环比回升。1-2月份，固定资产投资增长26.5%，剔除价格因素实际增长30%以上。物价方面，受翘尾因素影响，2月份CPI进入负值区间，但是今年以来CPI累计环比实现了0.9%的增长。由于外围经济总体还没有企稳，我国今年出口形势不容乐观。进出口增速持续下降，2月份出口增速下降25.7%，而贸易顺差在2月份也降至48.41亿美元，同比下降43.45%。基本可以判断，2009年上半年中国经济增长会表现出较强的结构性特征：固定资产投资高速增长，出口相关行业仍将处于低谷，消费基本维持稳定。 2. 行情回顾 2009年第1季度A股波澜起伏。1月份到2月中旬，由于信贷的大幅增长和政策暖风频吹，A股市场走出了完全独立于全球的上升行情，市场期待中国能够领先世界的其它国家实现复苏。在经过1个月左右的调整之后，实体经济的复苏，以及外围市场的大幅反弹促使A股市场走出了另一波上涨行情。在1季度，高Beta的中小盘股票以及以往被抛弃的周期类股票涨幅巨大。 3. 运作分析 在1季度，基于对经济中期前景的看好，本基金继续维持去年第4季度的策略，稳步增加了股票的仓位，同时调整持仓结构，从防御型转向均衡型组合。对景气度较高并受益政策的医药、电力设备和建材等行业继续保持仓位，同时开始增加保险、房地产和工程机械等行业的配置。 二、本基金的业绩表现 截至2009年3月31日为止，本基金的累计单位价格为1.9121，季度内本基金净值增长率为19.60%，同期业绩基准增长率为26.61%。 三、市场展望和投资策略 作为经济领先指标的美国股市在1季度出现了大幅反弹，根据历史经验美国经济有很大可能在今年的第3或第4季度复苏。在去年4季度和今年1季度，美国企业发生大量的拨备计提和巨额的裁员费用，同时由于会计政策调整美国银行资产改善，因此基本可以判断美国企业的最差财务报表已经在过去两个季度出现，美国股市继续创出新低的可能性已经很小。当然，欧洲和日本经济复苏仍然需要相当长时间，东欧依然有一些问题，但是美国依然是引领全球经济复苏的最大引擎。 中国经济由于中国政府的快速出击相对平滑了此次金融风暴的负面影响。在未来的几个月中我们依然可以看到出口企业处境艰难，但是由于4万亿刺激政策的推动，政府投资受益行业将逐步显现景气。中西部地区、东北地区的区域繁荣也将持续。未来随着外围经济逐步启稳，大宗商品价格也将走稳，汇率波动将降低，促使有核心竞争力的中国产品恢复生机。 经济复苏之路必然有起伏，体现预期的股票市场将呈现试错行情，市场的波动也将加大。本基金的配置将利用均衡型的配置，保持防守与进攻兼备的特性。继续持有明确受益的医药、电力设备和建材行业，等待其业绩的体现；同时也会积极把握房地产、煤炭、海运、工程机械、化工等周期性行业拐点出现时的投资机会。 作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,169,847,310.09 84.86 其中：股票 3,169,847,310.09 84.86 2 固定收益投资 351,790,000.00 9.42 其中：债券 351,790,000.00 9.42 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 205,317,499.40 5.50 6 其他资产 8,300,272.89 0.22 7 合计 3,735,255,082.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 19,324,367.70 0.52 B 采掘业 161,342,251.20 4.33 C 制造业 1,654,155,946.23 44.43 C0 食品、饮料 113,625,512.16 3.05 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 32,471,062.65 0.87 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 194,237,885.27 5.22 C5 电子 121,849,857.70 3.27 C6 金属、非金属 312,967,944.30 8.41 C7 机械、设备、仪表 647,686,559.57 17.40 C8 医药、生物制品 204,150,596.62 5.48 C99 其他制造业 27,166,527.96 0.73 D 电力、煤气及水的生产和供应业 135,137,277.68 3.63 E 建筑业 93,629,237.50 2.51 F 交通运输、仓储业 108,983,302.92 2.93 G 信息技术业 66,545,869.48 1.79 H 批发和零售贸易 126,427,067.83 3.40 I 金融、保险业 627,409,136.04 16.85 J 房地产业 118,578,510.57 3.18 K 社会服务业 41,567,763.33 1.12 L 传播与文化产业 - - M 综合类 16,746,579.61 0.45 合计 3,169,847,310.09 85.14 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600550 天威保变 4,117,678 144,530,497.80 3.88 2 600425 青松建化 11,773,759 130,453,249.72 3.50 3 600030 中信证券 4,810,458 122,522,365.26 3.29 4 601318 中国平安 3,065,461 119,890,179.71 3.22 5 601939 建设银行 25,741,473 110,688,333.90 2.97 6 600089 特变电工 3,280,661 93,400,418.67 2.51 7 002121 科陆电子 3,830,830 88,645,406.20 2.38 8 601166 兴业银行 3,689,130 84,776,207.40 2.28 9 600386 北巴传媒 7,500,168 80,176,795.92 2.15 10 600517 置信电气 3,549,535 78,799,677.00 2.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 341,434,000.00 9.17 3 金融债券 10,356,000.00 0.28 其中：政策性金融债 10,356,000.00 0.28 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 351,790,000.00 9.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 0801101 08央票101 1,300,000 126,542,000.00 3.40 2 0801112 08央票112 1,200,000 117,372,000.00 3.15 3 0801108 08央票108 1,000,000 97,520,000.00 2.62 4 070310 07进出10 100,000 10,356,000.00 0.28 5 - - - - - 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 760,194.80 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,171,490.37 5 应收申购款 368,587.72 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 8,300,272.89 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 5.8.6其他需说明的重要事项 无. §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 5,296,363,872.67 报告期期间基金总申购份额 97,482,244.79 报告期期间基金总赎回份额 308,427,934.90 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 5,085,418,182.56 §7 影响投资者决策的其他重要信息 2009年1月5日，根据本公司旗下中银收益基金所持有的盐湖钾肥（股票代码000792）复牌后的市场交易情况，本着审慎、合理处理复牌后股票的估值原则，经本公司与基金托管人协商一致，自2009年1月5日起对旗下中银收益基金所持有的盐湖钾肥采用交易当天收盘价进行估值。（具体情况详见公司2009年1月6日《中银基金关于旗下基金持有的长期停牌股票估值方法变更的提示性公告》） §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、 《中银收益混合型证券投资基金基金合同》 2、 《中银收益混合型证券投资基金招募说明书》 3、 《中银收益混合型证券投资基金托管协议》 4、 中国证监会要求的其他文件 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.bocim.com 8.3 查阅方式 投资者在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅 中银基金管理有限公司 二〇〇九年四月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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