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| 汇丰晋信双核策略混合A(000849) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 482522 | ||||||||
| 基金代码 | 000849 | ||||||||
| 公告日期 | 2016-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至9月31日止。 基金产品概况 基金简称 汇丰晋信双核策略混合 交易代码 000849 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年11月26日 报告期末基金份额总额 1,112,092,312.65份 投资目标 本基金致力于捕捉股票、债券市场不同阶段的投资机会，对于股票投资部分，基于汇丰“profitability-valuation” 选股模型，筛选出低估值、高盈利的股票，严格遵守投资纪律，在债券投资上，遵循稳健投资的原则，以追求超越业绩基准的长期投资收益。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金将上市公司作为一个整体考虑，如果整体上市公司的业绩预期改善、投资者的风险偏好增强、无风险利率下降，则预期股市看涨，应采取加仓的策略；反之亦然。 2、股票投资策略 本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的“Profitability-Valuation”投资策略。 3、债券投资策略： 本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时，充分利用固定收益类资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极投资，获取超额收益。 4.权证投资策略 本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行主动投资。 5. 资产支持证券投资策略 本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。 业绩比较基准 中证800指数*60%+中债新综合指数*40% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益较高的基金产品。 基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇丰晋信双核策略混合A 汇丰晋信双核策略混合C 下属分级基金的交易代码 000849 000850 报告期末下属分级基金的份额总额 892,218,065.90份 219,874,246.75份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ） 汇丰晋信双核策略混合A 汇丰晋信双核策略混合C 1．本期已实现收益 23,231,432.68 22,310,438.96 2．本期利润 73,465,042.81 45,202,417.82 3．加权平均基金份额本期利润 0.1658 0.1565 4．期末基金资产净值 1,128,185,850.81 280,042,803.52 5．期末基金份额净值 1.2645 1.2736 注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇丰晋信双核策略混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 19.62% 1.33% 11.99% 1.03% 7.63% 0.30% 汇丰晋信双核策略混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 21.97% 1.32% 11.99% 1.03% 9.98% 0.29% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2014年11月26日至2015年12月31日） 1．汇丰晋信双核策略混合A 注：1.本基金的基金合同于2014年11月26日生效，截至2015年12月31日，基金合同生效已满1年。 2.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的30%-95%，除股票以外的其他资产投资比例为5%-70%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2015年5月26日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 3.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证800指数*60%+中债新综合指数*40%。 4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证800指数成份股在报告期产生的股票红利收益。 2．汇丰晋信双核策略混合C 注：1.本基金的基金合同于2014年11月26日生效，截至2015年12月31日，基金合同生效已满1年。 2.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的30%-95%，除股票以外的其他资产投资比例为5%-70%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2015年5月26日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 3.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证800指数*60%+中债新综合指数*40%。 4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证800指数成份股在报告期产生的股票红利收益。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曹庆 投资部总监、本基金、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金、汇丰晋信新动力混合型证券投资基金、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金基金经理 2014年11月26日 - 12 曹庆先生，伦敦政治经济学院硕士，曾任中关村证券公司财务顾问部项目经理、东方基金管理有限公司行业研究员、法国巴黎银行证券上海代表处研究员。2007年加入汇丰晋信基金管理有限公司，历任高级研究员、投资部研究副总监、研究部总监。现任本基金、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金、汇丰晋信新动力混合型证券投资基金、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金基金经理、投资部总监。 丘栋荣 本基金、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金经理 2014年11月26日 - 7 丘栋荣先生，硕士研究生，曾任群益国际控股上海代表处研究员，汇丰晋信基金管理有限公司研究员、高级研究员。现任本基金基金经理、大盘基金基金经理。 注：1.曹庆先生、丘栋荣先生任职日期为本基金基金合同生效日； 2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。 《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。 报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 异常交易行为的专项说明 公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。 报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。 报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度，国内经济增长速度继续放缓，央行再次降息降准，市场整体流动性宽裕。经历了2015年3季度大规模剧烈的去杠杆过程，四季度场外配资基本清理完毕，融资融券规模也已大幅下降，整个去杠杆过程可能将有望告一段落。同时监管层在救市过程中出台的一系列政策措施，包括限制大股东减持等，大幅降低了二级市场的股票供应，在货币宽松的市场背景下，股票市场环境总体有利。同时，在估值方面，市场在大跌过程中系统性风险获得较为充分释放，虽然从市场整体水平来看， A股估值结构分化问题依然存在，但在四季度再次降息降准之后，A股整体估值吸引力已显著提高，存在较多的潜在低估的标的可以选择，尤其是大盘蓝筹股的估值已低于历史均值水平，估值吸引力大幅提高，风险补偿相对充分。 四季度双核策略基金，在对市场总体乐观的背景下，保持积极的操作策略，提高整体组合的股票配置权重，持续增加跌幅较大的成长板块及中小市值板块的配置权重，包括传媒、电子、计算机、汽车、化工等行业，降低之前跌幅较小甚至还有所上涨的板块的配置权重，银行、家电等防御性板块，提高整体组合的进攻性。我们也以更为积极的态度关注估值已大幅回落的成长板块，尤其是传统成长板块龙头公司投资机会的出现。第三我们密切关注中小市值板块和公司在股价和估值调整之后带来的很好的配置机会，包括汽车零配件及后市场、交通运输、基础化工等板块。 但在四季度末，市场持续反弹之后，市场估值有所回升，而且中小市值板块和成长板块估值回升更为显著，估值普遍明显高于历史平均水平，双核策略基金在市场上涨过程中择机减持估值吸引力不足的成长板块及中小市值板块个股，股票仓位也有所下降，同时持股更集中在低估值蓝筹板块及低估值成长板块龙头公司之中。 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金A类份额净值增长率为19.62%，同期业绩比较基准增长率为11.99%；本基金C类份额净值增长率为21.97%，同期业绩比较基准增长率为11.99%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经历了2015年4季度市场的反弹及上涨之后，系统估值有所提升，同时由于中小市值板块及成长板块在上涨过程中表现更为突出，全市场估值内部分化更为明显，中小市值和成长板块估值普遍高于历史均值水平。但以加权平均计算，中证800指数整体估值依然不高，处于历史均值附近，在目前低利率环境下，隐含不错的风险补偿。市场再次调整之后，风险释放更为充分，隐含更高的风险补偿，估值吸引力进一步提高。在基本面方面，供给侧改革将可能加速推进，产能过剩行业将进入供给收缩周期，市场盈利企稳值得期待。 市场经过震荡和调整之后，风险获得释放，在市场整体估值隐含的吸引力提高的背景下，双核策略基金将保持积极的操作策略，基于资产配置模型，未来可能择机提高股票配置比例，并基于PB-ROE投资流程，在行业和公司层面层面积极调整配置方向，以达到为整体组合创造更好的经风险调整之后的超额收益的目标。在投资思路方面，我们未来将更多关注三个方面的投资机会，一是基本面风险不大、估值低、甚至有不错的稳定分红的传统的大盘蓝筹板块的龙头公司，包括家的、汽车、水电、房地产等行业的龙头企业；第二，传统的成长性板块中的优质龙头公司，依然具有一定的成长性，同时估值还有吸引力，包括传统制药、大消费、TMT制造、传统媒体等行业龙头；第三方面，重点关注估值极低、基本面调整很长时间的周期板块未来基本面改善的机会，包括供给侧改革带来的潜在的积极变化，包括石油石化、基础化工、钢铁等周期板块中具有盈利弹性的低估值公司。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 993,058,233.90 64.91 其中：股票 993,058,233.90 64.91 2 基金投资 3 固定收益投资 652,000.00 0.04 其中：债券 652,000.00 0.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 532,752,297.08 34.82 8 其他资产 3,438,521.19 0.22 9 合计 1,529,901,052.17 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 115,697,345.58 8.22 C 制造业 294,462,136.17 20.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 58,007,392.75 4.12 E 建筑业 - - F 批发和零售业 115,502,338.54 8.20 G 交通运输、仓储和邮政业 17,281,376.00 1.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 174,454,074.52 12.39 K 房地产业 133,732,616.04 9.50 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 83,920,954.30 5.96 S 综合 - - 合计 993,058,233.90 70.52 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600028 中国石化 22,675,758 112,471,759.68 7.99 2 601169 北京银行 8,080,315 85,085,716.95 6.04 3 601098 中南传媒 3,511,337 83,920,954.30 5.96 4 000651 格力电器 3,722,471 83,197,226.85 5.91 5 600048 保利地产 7,747,174 82,429,931.36 5.85 6 601318 中国平安 1,173,682 42,252,552.00 3.00 7 600196 复星医药 1,713,092 40,240,531.08 2.86 8 000963 华东医药 459,633 37,671,520.68 2.68 9 600674 川投能源 3,493,100 37,585,756.00 2.67 10 600823 世茂股份 2,964,716 36,258,476.68 2.57 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 652,000.00 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 652,000.00 0.05 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 123001 蓝标转债 6,520 652,000.00 0.05 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 546,082.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 212,623.09 5 应收申购款 2,679,815.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,438,521.19 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇丰晋信双核策略混合A 汇丰晋信双核策略混合C 报告期期初基金份额总额 229,969,057.70 116,528,126.99 报告期期间基金总申购份额 715,538,584.51 2,131,054,170.23 减:报告期期间基金总赎回份额 53,289,576.31 2,027,708,050.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 892,218,065.90 219,874,246.75 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1)中国证监会注册汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金募集的文件 2)汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金基金合同 3)汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金托管协议 4)法律意见书 5)基金管理人业务资格批件、营业执照 6)基金托管人业务资格批件、营业执照 7)汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则； 8)中国证监会要求的其他文件 存放地点 上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：021-20376888 公司网址：http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 2016年1月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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