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泰信双息双利债券(290003)  基金公开信息
流水号 46690
基金代码 290003
公告日期 2008-10-23
编号 1
标题 泰信双息双利债券型证券投资基金2008年第三季度报告
信息全文 §1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
1、基金简称 泰信双息双利债券型证券投资基金
2、基金运作方式 契约型开放式
3、基金合同生效日 2007年10月31日（转型日期）
注：原泰信中短期债券投资基金为2006年6月15日
4、报告期末基金份额总额 759,421,805.02份
5、投资目标 本基金的投资目标是在获取债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购及适当的二级市场投资等手段谋求高于比较基准的收益。
6、投资范围 本基金主要投资于债券类金融工具。债券类金融工具包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债（包括可转债）、可分离性债券、短期融资券、资产支持证券等法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种。上述资产投资比例不低于基金资产的80%。其中，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。
本基金可以参与一级市场新股申购、股票、权证的投资，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种。非债券类金融工具的投资比例不超过基金资产的20%。
此外，如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。
7、投资策略 在本基金投资管理计划中，投资策略由自上而下的资产配置计划和自下而上的选股（或债券）计划组成，本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况等等的动态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产、股票类等工具的配置比例。并跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调整。
8、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为上证国债指数。
9、风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
10、基金管理人 泰信基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42 F
11、基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
§3 主要财务指标和基金净值表现
§3.1 主要财务指标
单位：人民币元
1 本期利润 16,570,852.89
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 11,401,763.60
3 加权平均基金份额本期利润总额 0.0145
4 期末基金资产净值 794,905,792.62
5 期末基金份额净值 1.0467
6 期末基金还原后份额累计净值 --
注：
（1）所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）以上所列数据截止到2008年9月30日。
§3.2 基金净值表现
§3.2.1报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：
阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①- ③ ②-④
过去三个月 1.5918% 0.1020% 2.3715% 0.1162% -0.7797% -0.0142%
§3.2.2自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，及与同期业绩比较基准的变动进行比较：（2006年6月15日至2008年9月30日）
1、本基金建仓期为六个月。建仓期满各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。
2、经泰信中短期债券投资基金2007年9月27日基金份额持有人大会(通讯方式)表决通过，并经中国证监会2007年10月26日证监基金字［2007］293号文核准，泰信中短期债券投资基金变更为泰信双息双利债券型证券投资基金，自2007年10月31日起，由《泰信中短期债券投资基金基金合同》修订而成的《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》正式生效。业绩比较基准由“2年期银行定期存款利率（税后）”变更为“上证国债指数”。
§4 管理人报告
§4.1 基金经理简介
姓名 职务 任本基金的
基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冯俊 本基金
基金经理 20070209 - 7 经济学博士，曾任职于上海证券、光大保德信基金、长盛基金，2006年8月加入泰信基金管理有限公司。
注明：冯俊先生于2008年9月底提出辞职。公司已按规定程序办理了基金经理变更手续，新任基金经理为何俊春女士。详细情况请见2008年10月10日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《泰信基金管理有限公司关于调整旗下部分基金基金经理的临时公告》。
§4.2 本报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
§4.3 公平交易专项说明
§4.3.1 公平交易制度的执行情况
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号）自2008年3月20日起执行。公司相应地制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由金融工程部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
§4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的基金，未发现异常交易行为。
§4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内不存在异常交易行为。
§4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
§4.4.1本基金业绩表现
截至2008年9月30日，本基金单位净值为 1.0467元，三季度净值增长率为 1.5918%， 业绩比较基准增长率2.3715%。
§4.4.2行情回顾与运作回顾
从外部经济环境看，全球经济陷入衰退趋势明显，美国经济二季度受美元贬值和退税政策影响，出口与消费出现反弹，但 3、4季度由于美元持续升值及退税效应减弱，经济增速继续回落。欧元区经济于二季度也开始减速，欧元区第二季度GDP年率修正后为1.4%，是2003年第三季度以来的最低水平，第二季度GDP季度修正后仍为-0.2%，明显低于一季度0.7%的水平，这也是该指标在欧元区历史上出现的首次收缩。从国内经济环境看，我国宏观经济自去年三季度开始已经连续四个季度增长出现减缓现象，季度经济增速由去年最高时二季度的12.6%回落至今年二季度的10.1%，从目前经济运行情况看，经济下行的态势仍在持续。
三季度债券市场的走势呈现先抑后扬特点，7月份债市延续了6月份的弱市格局，市场观望气氛浓厚。8、9月份在物价涨幅持续回落、股市低迷、加息预期减弱等因素作用下，上证国债指数持续走高。而工业增加值、发电量增速的大幅下滑使得经济下行趋势更为明显，债市走强得到了经济基本面的支撑。9月15日央行宣布下调贷款利率和中小金融机构存款准备金率的“双降”政策表明货币政策进一步放松，上证国债指数再次创出新高。
双息双利基金三季度通过对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、资金面供应情况等方面的研究，减少权益类资产的配置比例，同时增加债券类资产的配置，延长组合平均剩余期限，分享债券市场价格上涨的收益，为持有人创造了良好的收益。
§4.2.3市场展望与投资策略
从经济运行基本面来看，自2003年以来的本轮经济增长周期在去年达到11.9%的峰值之后，今年在外部需求放缓和国内宏观调控双重因素的综合影响下，经济增长放缓，经济运行向下调整的压力继续增大。从通胀的运行态势看，CPI涨幅持续回落，8月份已回落至4.9%，四季度整体的CPI涨幅预计在4%-4.5%的区间。PPI涨幅虽然仍居高位，但随着原油价格跌破80美元及铁矿石、煤炭价格走低，PPI继续加速上行的动能已经不足。从货币政策来看，在宏观调控重心转向“一保一控”之后，货币政策开始逐步放松，而存贷款利率和存款准备金率的下调则是货币政策进一步松动的明显信号。
四季度债券市场中长期收益率下行空间仍值得期待。泰信双息双利收益基金在债券投资方面将坚持稳健投资策略，加强久期管理，优化组合配置，积极把握各种交易机会，在股票投资方面将以增加股息收入为目标，在股市下跌中逐步增加高分红的投资品种，力争为持有人创造长期稳定的回报。
§5 投资组合报告
§5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%)
1 权益类投资 10,530,668.98 　1.07%
　 其中：股 票 10,530,668.98 1.07%
2 固定收益类投资 913,771,544.09 92.66%　
　 其中：债 券 913,771,544.09 92.66%
　 资产支持证券 -　 -　
3 金融衍生品投资 - -　
4 买入返售金融资产 -　 -　
　 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -　 　-
5 银行存款及清算备付金合计 49,764,073.90 5.05%
6 其他资产 12,099,133.16 1.22%
7 资产总值 986,165,420.13 100.00%
§5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 9,725,279.20 1.22
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、毛皮 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 2,089,834.88 0.26
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 7,635,444.32 0.96
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
E 建筑业 - -
G 信息技术业 277,818.64 0.03
H 批发和零售贸易 527,571.14 0.07
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 10,530,668.98 1.32
§5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601766 中国南车 1,318,991 4,616,468.50 0.58
2 002123 荣信股份 81,919 2,154,469.70 0.27
3 002241 歌尔声学 73,093 1,839,019.88 0.23
4 002266 浙富股份 29,521 454,032.98 0.06
5 002265 西仪股份 71,511 410,473.14 0.05
6 002264 新 华 都 17,987 300,742.64 0.04
7 002257 立立电子 11,500 250,815.00 0.03
8 002262 恩华药业 20,435 226,828.50 0.03
9 002268 卫 士 通 11,179 169,473.64 0.02
10 002261 拓维信息 4,650 108,345.00 0.01
§5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 债券市值 市值占净值比(%)
1 国家债券 198,412,000.00 24.96
2 央行票据 336,560,000.00 42.34
3 金融债券 119,347,000.00 15.01
　 其中：政策性金融债 49,620,000.00 6.24
4 企业债券 233,959,628.05 29.43
5 企业短期融资券 10,116,000.00 1.27
6 可转换债 15,376,916.04 1.93
7 其他债券 - -
8 合计 913,771,544.09 114.95
§5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 0801095 08央行票据95 3,500,000 336,560,000.00 42.34
2 019815 08国债15 2,000,000 198,412,000.00 24.96
3 040705 04建行03浮 700,000 69,727,000.00 8.77
4 058031 05中信债1 700,000 66,409,000.00 8.35
5 126012 08上港债 658,580 60,115,182.40 7.56
§5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
§5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
§5.8投资组合报告附注
§5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
§5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
§5.8.3其他资产的构成：
§5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 125709 唐钢转债 24,048 2,422,355.04 0.30
§5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 601766 中国南车 4,616,468.50 0.58 网下申购锁定期
2 002266 浙富股份 454,032.98 0.06 网下申购锁定期
3 002265 西仪股份 410,473.14 0.05 网下申购锁定期
4 002264 新 华 都 300,742.64 0.04 网下申购锁定期
5 002257 立立电子 250,815.00 0.03 证监会公告暂停上市
6 002262 恩华药业 226,828.50 0.03 网下申购锁定期
7 002268 卫 士 通 169,473.64 0.02 网下申购锁定期
8 002261 拓维信息 108,345.00 0.01 网下申购锁定期
注：本基金本报告期末前十名股票中流通受限的股票如上表所示。
§6 开放式基金份额变动情况
序号 报告期期初基金份额总额 1,514,574,961.23
1 报告期期间基金总申购份额 114,739,596.45
2 报告期期间基金总赎回份额 869,892,752.66
3 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -　
4 报告期期末基金份额总额 759,421,805.02
§7 备查文件目录
（一）备查文件目录
1、原泰信中短期债券投资基金基金份额持有人大会经中国证监会证监基金字［2007］293号文核准的文件
2、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》
3、《泰信双息双利债券型证券投资基金招募说明书》
4、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
（二）存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
（三）查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。

泰信基金管理有限公司
2008年10月23日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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