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国泰美国房地产开发股票(QDII)(000193) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 432096 | ||||||||
基金代码 | 000193 | ||||||||
公告日期 | 2015-10-26 | ||||||||
编号 | 1 | ||||||||
标题 | 国泰美国房地产开发股票型证券投资基金2015年第3季度报告 | ||||||||
信息全文 | 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年十月二十六日§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰美国房地产开发股票(QDII) 基金主代码 000193 交易代码 000193 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年8月7日 报告期末基金份额总额 31,001,027.28份 投资目标 本基金主要投资于美国房地产开发相关的股票,在有效控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 1、大类资产配置 本基金通过深入研究全球宏观经济和区域经济环境,把握全球资本市场的变化趋势,结合量化模型及宏观策略分析确定固定收益类资产、权益类资产、现金及货币市场工具等大类资产的配置比例。 2、股票投资策略 本基金投资在美国上市的美国房地产开发相关行业股票的比例不低于基金非现金资产的80%。采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。基金管理人将利用多种基本面分析指标对企业的竞争力和股票定价水平进行详尽的考察和评价,并通过对市场变动趋势的把握,选择适当的投资时机,进行股票组合的投资。 3、债券投资策略 本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握,基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪,灵活运用久期策略、收益率曲线策略、信用债策略等多种投资策略,构建债券资产组合,并根据对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化的预测,动态的对投资组合进行调整。 4、衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时,将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合数量化定价模型,确定其合理内在价值,从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合,并严格监控这些金融衍生品的风险。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为(经估值日汇率调整后的)标普房地产开发商总收益指数(S&P Homebuilders Select Industry Total Return Index,)。Bloomberg 代码为“SPSIHOTR Index”。 风险收益特征 本基金属于股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为境外证券投资的基金,主要投资于美国证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、美国市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 -196,906.30 2.本期利润 -1,897,977.54 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1054 4.期末基金资产净值 34,524,747.48 5.期末基金份额净值 1.114 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.27% 1.35% -2.52% 1.59% 2.25% -0.24% 注:同期业绩比较基准以人民币计价。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰美国房地产开发股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年8月7日至2015年9月30日) 注:(1)本基金的合同生效日为2013年8月7日。本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 (2)同期业绩比较基准以人民币计价。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴向军 本基金的基金经理、国泰中国企业境外高收益债、国泰纳斯达克100指数(QDII)、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)的基金经理 2013-08-07 - 11年 硕士研究生,2004年6月至2007年6月在美国Avera Global Partners工作,担任股票分析师;2007年6月至2011年4月美国Security Global Investors 工作,担任高级分析师。2011年5月起加盟国泰基金管理有限公司,2013年4月起任国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金的基金经理,2013年8月起兼任国泰美国房地产开发股票型证券投资基金的基金经理,2015年7月起任国泰纳斯达克100指数证券投资基金和国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年3季度本基金净值虽然有所波动,但持续了近几个季度稳定上涨的趋势。今年以来,本基金的表现大大超越美国大盘股市的表现。 首先,今年美国住宅地产市场表现非常好。一手房和二手房成交相比去年非常旺盛。这次上涨是继2014年美国住宅地产市场短暂休整之后发生的。由于市场供应较弱,交易价格也出现明显上涨。如果说2013年美国房市的上涨是触底之后的试探的话,本轮美国房市的上涨是其经济健康发展的正常体现。 近期本基金仓位一直较高,因此能够充分享受到相对应的股票价格增长带来的收益。另外,8月份央行主导的人民币一次性贬值也改变了过去人民币单边升值的趋势。本基金是QDII基金,投资的资产均为美元资产。因此在人民币升值的时期一直有对等的损失。但是人民币贬值改变了这一趋势,不仅直接增加了本基金的净值,同时也提高了长期投资的吸引力。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2015年第三季度的净值增长率为-0.27%,同期业绩比较基准收益率为-2.52%(注:同期业绩比较基准以人民币计价。) 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 现在美国失业率已经达到5.1%,接近充分就业。下一步就将会出现明显的收入增加。这对2007年以来长期熊市的美国住宅地产是非常好的事。虽然现在美国有些地区的住房市场非常火热,但总体的住房销售量和价格还远远低于牛市时的水平。美国房地产开发企业的利润率还非常低,即将出现的量价齐升将会大大提升房地产开发企业的收入、利润、和现金流。这些都将会在较长时间内正面反映到其股价表现中。 美联储迟迟没有加息,显示美联储对于全球经济持有谨慎态度。即使今年底加息,以后的加息幅度也会非常缓慢。而且,美联储加息正好是对其经济繁荣的肯定,而经济繁荣是住宅房地产市场健康发展的必要保证。在历史上,美联储升息往往伴随着住宅房地产市场的良好表现。我们相信,这次也不会例外。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截至本报告期末,本基金已超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元,本基金管理人已向中国证监会报告本基金的解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 29,751,803.22 80.44 其中:普通股 29,751,803.22 80.44 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 979,862.85 2.65 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,208,815.70 16.79 8 其他资产 44,942.75 0.12 9 合计 36,985,424.52 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 美国 29,751,803.22 86.18 合计 29,751,803.22 86.18 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 非必需消费品 20,666,529.16 59.86 工业 9,085,274.06 26.32 合计 29,751,803.22 86.18 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证 券市场 所属国家 (地区) 数量 (股) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 NVR INC - NVR US 纽约 美国 150 1,455,357.30 4.22 2 USG CORP USG公司 USG US 纽约 美国 8,186 1,386,199.28 4.02 3 RYLAND GROUP INC/THE 瑞兰德 RYL US 纽约 美国 5,280 1,371,384.32 3.97 4 MASCO CORP 马斯可公司 MAS US 纽约 美国 7,601 1,217,509.44 3.53 5 LOWE'S COS INC - LOW US 纽约 美国 2,650 1,161,815.11 3.37 6 TAYLOR MORRISON HOME CORP-A 泰勒莫里森住宅公司 TMHC US 纽约 美国 9,666 1,147,372.16 3.32 7 BED BATH & BEYOND INC - BBBY US 纽约 美国 2,988 1,083,811.32 3.14 8 LENNAR CORP-A - LEN US 纽约 美国 3,535 1,082,308.72 3.13 9 HOME DEPOT INC 家得宝 HD US 纽约 美国 1,473 1,082,163.81 3.13 10 RESTORATION HARDWARE HOLDING - RH US 纽约 美国 1,800 1,068,431.23 3.09 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 (人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 SPDR S&P HOMEBUILDERS ETF ETF基金 开放式 State Street Bank and Trust Company 979,862.85 2.84 5.10 投资组合报告附注 5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 9,364.66 4 应收利息 722.27 5 应收申购款 34,855.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,942.75 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 10,551,967.11 报告期基金总申购份额 31,306,951.98 减:报告期基金总赎回份额 10,857,891.81 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 31,001,027.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金基金合同 2、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰美国房地产开发股票型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日 |
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基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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