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长盛全债指数增强债券A/B(510080)  基金公开信息
流水号 3957
基金代码 510080
公告日期 2004-07-20
编号 1
标题 长盛中信全债指数增强型债券投资基金季度报告(2004年第2号)
信息全文 一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2004年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。
二、基金产品情况
基金简称：长盛债券基金
基金代码：510080
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年10月25日
2004年6月30日基金份额总额：424,188,007.29
投资目标：本基金为开放式债券型基金，将运用增强的指数化投资策略，在力求本金安全的基础上，追求基金资产的当期收益和超过比较基准的长期稳定增值。
投资策略：
本基金采用“自上而下”的投资策略对各类资产进行合理配置。通过指数化债券投资策略确保债券资产的长期稳定增值，同时运用一些积极的、低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益。
1、在对宏观经济形势和证券市场走势进行科学分析的基础上，自上而下进行资产配置。
本基金将重点关注经济增长率、工业总产值增长率、产品产销率、外贸进出口额、物价指数等宏观经济指标，通过对宏观经济形势、财政政策及货币政策的深入分析，对未来经济走势、投资环境变化及利率走势做出科学、合理地判断，并在此基础上采用“自上而下”的资产配置策略，首先确定基金资产在债券、股票和现金资产之间的配置，再确定债券资产中战略性与战术性债券资产间的配置比例，最后按照不同方法具体构建债券、股票投资组合。

长盛中信全债指数增强型债券基金
--------------------|----------------|
| | |
股票资产 现金 债券资产
| ---------|-----------
| | |
自 个股选择 | 战略性债券资产 战术性债券资产
上 | | |
而 | 指数优化复制 | | 个券选择
下 | | |
-----|------ ----|------ ------|-----
| | | | | | | | |
股 股 股 债 债 债 债 债 债
票 票……票 券 券……券 券 券……券
1 2 n 1 2 n 1 2 n

2、运用指数化的增强性投资策略，获得超过目标指数的收益水平。
在指数化投资的基础上，针对债券市场当前存在的结构性失衡，通过控制 债券投资组合久期与指数久期有限度偏离，运用收益率差异策略、资产选择策略等积极资产组合管理策略，依据总收益分析实现对各类属资产的合理配置。
同时，遵循稳健投资原则，积极参与股票增发，并运用投资组合保险策略适当进行股票投资，提高组合的整体收益。
3、充分利用市场无风险套利机会，适当运用杠杆原理，有效提高投资组合的收益水平。
本基金还将充分利用以下无风险套利机会提高资产盈利水平：
（1）利用同一债券品种在不同债券市场上的价格差异，通过无风险套利操作获得由于市场分割带来的超额收益；
（2）利用同期限债券回购品种在不同市场上的利率差异，通过开展无风险套利操作，提高投资组合的盈利能力；
（3）利用同期限债券品种在一、二级市场上的收益率差异，通过投资品种的转换获得一、二级市场的差价收入；
（4）通过债券回购所获得的资金参与新股申购和新股配售，获得稳定的股票一级市场收益；
（5）随着未来利率期货、利率期权、利率互换等可以有效规避利率风险的金融衍生产品的推出，在主管机关批准后积极开展套利操作。
此外，多层次的风险监控体系和组合动态调整机制将确保各种积极投资策略 和无风险套利操作的有效实施和执行。
业绩比较基准：中信全债指数收益率＊92％＋中信综合指数收益率＊8％
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标
单位：人民币元

2004年6月30日
基金本期净收益 9,950,112.33
基金份额本期净收益 0.0225
期末基金资产净值 427,470,477.67
期末基金份额净值 1.0077

2、基金净值表现
（1）、基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较 业绩比较基准 （1）-（3）（2）-（4）
（1） 标准差（2） 基准收益 收益率标准差
率（3） （4）
过去3月 -4.12% 0.0037 -4.02% 0.0023 -0.10% 0.0014

（2）、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
四、管理人报告
1、基金经理介绍
王茜女士，武汉大学工商管理硕士，7年金融从业经验。作为全国银行间市场的首批成员组建人，具有丰富的全国银行间市场投资经验和跨市场操作经验。1997年起历任武汉市商业银行信贷管理部交易员、副经理、总经理助理，2002年任职于中信证券固定收益部。2002年9月至今，就职于长盛基金管理公司基金管理部，先后负责封闭式基金债券组合管理，开放式基金债券组合管理，历任全国社保基金债券资产委托基金经理助理，长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理。
2、基金运作合规性声明
本基金管理人在报告期内，在基金运作中遵规守信，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
3、投资回顾与展望
二季度，基于对宏观经济已经过热的判断，央行在货币政策上不断出台紧缩措施，从而导致了债券市场的大幅下跌，并在4月份出现了近期的单月最大下跌幅度。但5月份以来，一方面是债券市场本身已经跌出投资价值；另一方面在管理层的调控下，宏观经济开始出现明显回落，债券市场开始企稳回调。截止到6月末，交易所国债市场二季度下跌了－3.48％，交易所企债指数下跌了－4.29％。而随着宏观调控的进行，基于对上市公司业绩增速会有所下降的判断，股票市场出现持续下跌，进而也带动了转债市场的下跌，二季度转债指数整体下跌了－6.74％。
长盛债券型基金二季度继续坚持了稳健和收益配比的原则，在跟踪好中信全债指数的同时，在固定收益证券的投资上，以规避风险、获取稳定收益为主。就二季度本基金的投资而言，由于对市场资金形势的迅速变化认识不够充分，策略调整上不够及时、果断，因此投资效果不够理想。
三季度本基金在投资策略上将以稳健为主，除维持对中信全债指数投资的基本仓位配置，主要进行一些无风险或低风险的投资。我们将随着新转债的发行，适时调整现有转债的持仓结构；同时积极关注宏观调控政策和效果的变化，及时调整组合内非指数化投资部分固定收益类资产和权益类资产的配置，争取为投资人带来理想的收益水平。
五、投资组合报告
1、2004年6月30日基金资产组合情况

市值（元） 占总资产比例
股票 53,719,904.36 9.00%
债券 351,652,028.38 58.89%
银行存款和清算备付金 185,155,460.67 31.01%
其他资产 6,606,744.59 1.10%
资产合计 597,134,138.00 100.00%

2、2004年6月30日按行业分类的股票投资组合

序号 分类 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
2 采掘业 0.00 0.00%
3 制造业 23,689,338.00 5.54%
其中：食品、饮料 0.00 0.00%
纺织、服装、皮毛 26,480.00 0.01%
木材、家具 0.00 0.00%
造纸、印刷 21,090.00 0.01%
石油、化学、塑胶、塑料 7,987,090.00 1.86%
电子 2,072,000.00 0.48%
金属、非金属 9,282,300.00 2.17%
机械、设备、仪表 1,869,700.00 0.44%
医药、生物制品 2,430,678.00 0.57%
其他制造业 0.00 0.00%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 8,480,000.00 1.98%
5 建筑业 0.00 0.00%
6 交通运输、仓储业 2,827,500.00 0.66%
7 信息技术业 57,400.00 0.01%
8 批发和零售贸易 778,706.36 0.18%
9 金融、保险业 17,400,960.00 4.08%
10 房地产业 486,000.00 0.12%
11 社会服务业 0.00 0.00%
12 传播与文化产业 0.00 0.00%
13 综合类 0.00 0.00%
合计 53,719,904.36 12.57%

3、2004年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例
1 600036 招商银行 2,052,000 17,400,960.00 4.07%
2 600900 长江电力 1,000,000 8,480,000.00 1.98%
3 600432 吉恩镍业 530,000 6,418,300.00 1.50%
4 000422 湖北宜化 600,000 4,152,000.00 0.97%
5 000039 中集集团 200,000 2,864,000.00 0.67%
6 600029 南方航空 650,000 2,827,500.00 0.66%
7 000525 红太阳 450,000 2,758,500.00 0.65%
8 600276 恒瑞医药 218,980 2,430,678.00 0.57%
9 600207 安彩高科 200,000 2,072,000.00 0.48%
10 000700 模塑科技 380,000 1,843,000.00 0.43%

4、2004年6月30日按券种分类的债券投资组合

市值（元） 市值占净值比例
国债 59,493,760.00 13.92%
金融债 195,070,561.92 45.63%
企业债 10,000,960.86 2.34%
可转债 87,086,745.60 20.37%
合计 351,652,028.38 82.26%

5、2004年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

序号 债券名称 市值（元） 市值占净值比例
1 01国开18 50,000,000.00 11.70%
2 03国开28 49,962,500.00 11.69%
3 03国开26 40,236,574.25 9.41%
4 01国债04 30,000,000.00 7.02%
5 99国开13 29,916,000.00 7.00%

6、投资组合报告附注
（1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（2）基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
（3）其他资产

市值（元）
交易保证金 165,365.59
证券清算款 8,281.59
应收利息 6,397,980.41
应收申购款 1,985.00
其他应收款 33,132.00
合计 6,606,744.59

（4）2004年6月30日持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 市值（元） 市值占净值比例
1 100196 复星转债 8,879,950.00 2.08%
2 100236 桂冠转债 4,041,351.00 0.95%
3 100726 龙电转债 1,146,500.00 0.27%
4 100795 国电转债 26,167,680.40 6.12%
5 110001 邯钢转债 24,384,600.00 5.70%
6 125729 燕京转债 9,065,600.00 2.12%
7 125930 丰原转债 617,254.20 0.14%
8 125959 首钢转债 4,659,750.00 1.09%

六、基金份额变动
2004年3月31日基金总份额：473,044,918.33
本期申购总份额：5,748,649.03
本期赎回总份额：54,605,560.07
2004年6月30日基金总份额：424,188,007.29
七、备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛中信全债指数增强型债券投资基金的批复
2、长盛中信全债指数增强型债券投资基金契约
3、长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
6、以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，以及 基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上

长盛基金管理有限公司
二零零四年七月二十日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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