最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 前海开源可转债债券A(000536) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 390197 | ||||||||
| 基金代码 | 000536 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 前海开源可转债债券型发起式证券投资基金2015年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称 前海开源可转债债券 场内简称 - 交易代码 000536 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年3月25日 报告期末基金份额总额 15,278,055.83份 投资目标 本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的特性，在合理控制风险、保持适当流动性的基础上，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金的投资策略主要有以下三方面内容： 1、资产配置策略：在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在充分研究宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、分析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在大类资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资标的的投资价值，制定本基金在固定收益类、权益类和现金等大类资产之间的配置比例；2、债券投资策略：本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。针对本基金主要投资标的的可转债，在投资策略上将根据可转债自身特点，分析发行主体赋予其可转债的各项条款，结合分析市场行情，在转股期内做出合理的投资决策；3、股票投资策略：本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日 － 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 1,866,761.32 2.本期利润 -1,792,288.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1090 4.期末基金资产净值 20,937,564.65 5.期末基金份额净值 1.370 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -8.97% 3.43% -6.15% 2.89% -2.82% 0.54% 注：本基金业绩比较基准为：中证可转换债券指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×10%。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。截至2015年6月30日，本基金建仓期结束未满1年。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李东骞 联席投资总监 2014年3月25日 - 11年 李东骞先生，38岁，大连理工大学自动化系硕士，美国印第安纳大学商学院工商管理硕士。曾任职美国前沿基金管理有限公司高级经理、中信证券股份有限公司交易与衍生品部投资经理助理、副总裁。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 可转债在经历了2014年的快速上涨后，估值水平已处于较高水平，导致了1季度没有伴随股市上涨而上涨，1季度基本处于通过正股上涨消化高估值的状态。2季度前半期，随着股市进一步的上涨，以及存量转债的快速萎缩，供需关系不平衡激发了转债市场随正股上涨的补涨，而2季度末期随着股市的快速大幅调整，转债经历了估值水平大幅杀跌的过程，跌幅超过正股。从1季度至2季度末，本产品操作均采取了相对稳健的策略，转债仓位与股票仓位基本处于中性水平，2季度后半期债券仓位基本处于契约规定的80%仓位下限，股票仓位也较低。结构上来讲，由于转债存量规模急剧萎缩，本产品对于新券或次新券的估值扩张程度估计不足，持仓主要集中于估值水平相对较低的存量债券，在一定程度上错过了新券估值快速扩张的过程，虽然后期泡沫破裂后有一定的挽回，但整个季度来讲落后于业绩比较基准的表现。同时，在六月市场快速回调过程中，本基金也出现了一定程度的连续赎回，相对于本基金较小的规模，下跌过程中的赎回也造成一定的影响。 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金产品的单位净值为1.37，报告期内单位净值增长率为-8.97%，同期业绩比较基准收益率为-6.15%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，经济基本面依旧孱弱，虽然年初以来货币政策一直处于相对宽松的环境，但实际效果并不理想，经济体的实际利率水平仍未见实质性下降。同时，虽然房地产市场出现了一定程度的缓解，供需缺口也在逐步改善，但库存压力仍在，房地产新开工面积仍可能继续下滑，房地产投资不容乐观。同时，基建投资增长空间有限，制造业仍处于需求低迷与产能过剩的制约，整体固定资产投资仍然面临较大的下行风险。此外，1季度的股市上涨并没有带来足够的财富效应刺激消费，社会整体消费增速仍有可能平稳下移，发达国家的经济增长也开始出现放缓迹象，出口反弹不容乐观。因此，下半年的经济状况仍不容乐观，货币政策大概率上仍需保持适度宽松。 经济基本面的疲软，对股票市场的中期表现构成了一定的压力，但自去年下半年开始的牛市过程依旧可以期待。虽然近期股市调整速度与幅度均为历史首次，但我们倾向于将这种调整与经济危机或金融危机区别对待。本次调整的根本原因在于前期市场涨幅过大，以创业板为代表的成长股估值水平已经明显泡沫化，调整本身是可以预期的。然而，本次市场调整超预期的地方在于去杠杆导致的资金缺口过大，并不是经济基本面出现了明显的向下趋势，因此股市调整并不具有可持续性，只是市场需要一段时间自然出清，此种出清并不是任何外力可以改变的，救市措施只是将原本出清的时间拉长。快速调整之后，市场中真正具有投资价值的企业已经涌现，而且估值水平也相对较低，在资金去杠杆的压力出清之后，市场将会出现非常明显的投资机会。 转债市场虽然与股市同样经历了大幅调整，但目前的供需存量博弈导致了转债当前的估值水平仍然未见足够的安全边际，蛰伏待机仍是我们当前的主要策略。下半年转债市场的投资重点将是未来的新发转债，随着供应的增加，存量转债估值将趋于合理并带来买入良机，而新发转债将扩充本基金的投资范畴，组合管理将更加多元化，能够为投资者争取可控风险基础上的稳健收益。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，出现了基金资产净值低于五千万元的情形，未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 本基金为发起式基金，截止2015年6月30日，本基金成立未满三年。《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及基金资产净值的限制性条款暂不适用于本基金。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,867,770.00 11.65 其中：股票 2,867,770.00 11.65 2 固定收益投资 17,371,676.90 70.55 其中：债券 17,371,676.90 70.55 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,235,366.56 17.20 7 其他资产 150,027.99 0.61 8 合计 24,624,841.45 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,213,770.00 10.57 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 654,000.00 3.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,867,770.00 13.70 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002241 歌尔声学 20,000 718,000.00 3.43 2 600837 海通证券 30,000 654,000.00 3.12 3 000651 格力电器 9,500 607,050.00 2.90 4 600060 海信电器 24,000 590,160.00 2.82 5 000800 一汽轿车 12,000 298,560.00 1.43 注：本基金本报告期末仅持有以上股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 4,454,963.70 21.28 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 12,916,713.20 61.69 8 其他 - - 9 合计 17,371,676.90 82.97 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113008 电气转债 41,150 7,449,796.00 35.58 2 132001 14宝钢EB 24,090 4,454,963.70 21.28 3 113501 洛钼转债 26,610 3,710,498.40 17.72 4 113007 吉视转债 7,500 929,175.00 4.44 5 128009 歌尔转债 5,210 827,243.80 3.95 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 28,874.86 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 28,809.10 5 应收申购款 92,344.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 150,027.99 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113501 洛钼转债 3,710,498.40 17.72 2 113007 吉视转债 929,175.00 4.44 3 128009 歌尔转债 827,243.80 3.95 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 19,820,694.81 报告期期间基金总申购份额 7,076,170.89 减:报告期期间基金总赎回份额 11,618,809.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 15,278,055.83 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,525.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,525.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 65.45 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例（%） 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例（%） 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 9,999,525.00 65.45 9,999,525.00 65.45 三年 基金管理人高级管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 9,999,525.00 65.45 9,999,525.00 65.45 三年 注：①上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数。 ②本基金发起式资金提供方仅为基金管理人，基金管理人高级管理人员、基金经理、基金管理人股东、其他从业人员持有的基金份额不属于发起份额。 影响投资者决策的其他重要信息 1.本报告期内，经中国证券监督管理委员会（证监许可[2015]755号文）批准，基金管理人注册资本由人民币1.5亿元（RMB150,000,000.00元）增加至人民币2亿元（RMB200,000,000.00元）。新增注册资本5000万元人民币全部由深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合伙）出资。 2.本报告期内，基金管理人注册地址由“深圳市南山区粤兴二道6号武汉大学深圳产学研大楼B815房（入驻：深圳市前海商务秘书有限公司）”变更为“深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）”。 备查文件目录 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源可转债债券型发起式证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源可转债债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 存放地点 基金管理人、基金托管人处 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2015年7月20日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |