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| 中欧鼎利分级债券A(150039) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 390098 | ||||||||
| 基金代码 | 150039 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中欧鼎利分级债券 场内简称 中欧鼎利 基金主代码 166010 基金运作方式 契约型，本基金在基金合同生效后一年内封闭运作，不开放申购、赎回，鼎利A份额和鼎利B份额分别在深圳证券交易所上市交易。封闭期结束后，中欧鼎利份额开放申购、赎回，鼎利A份额和鼎利B份额继续上市交易但不可单独申购、赎回。 基金合同生效日 2011年6月16日 报告期末基金份额总额 459,068,745.72份 投资目标 在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的长期回报。 投资策略 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有特点，通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。在固定收益类资产投资方面，将综合运用久期配置策略、利率期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、可转债投资策略、资产支持证券投资策略及流动性策略等。此外，本基金以股票类资产投资作为整体投资组合管理的辅助工具，为投资人提供适度参与股票市场的机会，并结合新股申购策略及权证投资策略以提高投资组合收益。 业绩比较基准 中国债券总指数×90%＋沪深300指数×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧鼎利分级债券 中欧鼎利分级债券A 中欧鼎利分级债券B 下属分级基金的场内简称 中欧鼎利 鼎利A 鼎利B 下属分级基金的交易代码 166010 150039 150040 报告期末下属分级基金的份额总额 432,713,219.72份 18,448,868.00份 7,906,658.00份 下属分级基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 鼎利A份额表现出低风险、收益稳定特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。 鼎利B份额表现出较高风险、收益相对较高的特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额，类似于具有收益杠杆性的债券型基金份额。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日） 1.本期已实现收益 11,134,682.69 2.本期利润 1,028,909.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0027 4.期末基金资产净值 562,937,193.66 5.期末基金份额净值 1.2260 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.83% 0.30% 2.41% 0.29% -0.58% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中欧鼎利分级债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011年6月16日-2015年6月30日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 袁争光 本基金基金经理，中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）基金经理，中欧新动力股票型证券投资基金（LOF）基金经理，中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金经理 2014年5月7日 2015年5月25日 9年 历任上海金信证券研究所研究员，中原证券研究所研究员，光大保德信基金研究员。2009年10月加入中欧基金管理有限公司至今，曾任研究员、高级研究员、基金经理助理、中欧纯债分级债券型证券投资基金的基金经理、中欧沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金经理、中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金经理，现任中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）基金经理、中欧新动力股票型证券投资基金（LOF）基金经理、中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金经理。 尹诚庸 本基金基金经理，中欧纯债添利分级债券型证券投资经理，中欧纯债分级债券型证券投资基金基金经理 2015年5月25日 3年 历任招商证券股份有限公司固定收益总部研究员、投资经理。2014年12月加入中欧基金管理有限公司，曾任中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理兼研究员，现任中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金经理、中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金经理、中欧纯债分级债券型证券投资基金基金经理。 吴启权 本基金基金经理，中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金经理，中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金基金经理，中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金 2015年5月25日 7年 历任中信建投证券股份有限公司研究发展部高级副总裁。2015年3月加入中欧基金管理有限公司，曾任中欧鼎利分级债券型证券投资基金、中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金、中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金、中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理兼研究员，现任中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金经理，中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金基金经理，中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金经理，中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金基金经理，中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 整个2季度，实体经济仍然存在着较大下行压力，代表中小企业景气程度的汇丰PMI始终运行在50的荣枯水平之下。期间，人民银行适时实施了偏积极的货币政策，调降存贷款利率两次、全面和定向调降存款准备金率各一次。受到宽松货币政策的影响，货币市场持续走松，银行间隔夜回购利率最低降至0.92%，创5年以来的新低。另外一方面，3月末房地产新政推出，加之2季度股市持续上涨带来的财富效应，全国房地产市场销售情况大幅好转。虽然房地产投资增速并没有迅速随之回升，但是二线以上各大城市的存货去化均出现了转好的迹象，部分龙头房地产企业的资产负债表质量有所好转。 尽管短端下行幅度较大，但是受到地方政府债供给和银行投资盘缺位的影响，整个2季度10年期国债利率始终维持在3.4%以上的较高位置，利率曲线斜率极大，长短端利差攀升至180bp以上的历史高点。 有鉴于此，我们在2季度的操作中仍然有意识地控制着组合久期，尽量享受中短端曲线下行带来的骑乘效应；同时主动提高了整个组合的杠杆，放大偏宽松的货币环境带来的套息效应。 行业配置方面，由于2季度大宗商品价格的稳定和下游投资相关需求的持续疲软，受到成本和收入端的双重挤压，部分与投资高度相关的中游制造业企业毛利改善趋势发生了扭转。因此，我们在2季度主动降低了钢铁、有色金属开采、水泥等行业的债券持仓，完全规避了煤炭产业链的所有个券，另一方面增持了房地产、纺织、禽畜养殖、医药、有色冶炼和加工等行业的债券。除此以外，由于2季度的并购和重大资产重组事件较多，部分资产重组事件给某些高收益发行人的基本面带来了较为显著的改善，因此我们在组合中还增加了一类重大资产重组相关的标的，以增强组合的绝对收益水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金份额净值增长率为1.83%，同期业绩比较基准增长率为2.41%，基金投资收益低于同期业绩比较基准。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 34,261,466.19 4.72 其中：股票 34,261,466.19 4.72 2 固定收益投资 503,151,328.54 69.34 其中：债券 483,147,216.76 66.58 资产支持证券 20,004,111.78 2.76 3 贵金属投资 － － 4 金融衍生品投资 － － 5 买入返售金融资产 30,000,000.00 4.13 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 6 银行存款和结算备付金合计 76,700,254.04 10.57 7 其他资产 81,539,647.01 11.24 8 合计 725,652,695.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 18,482,069.18 3.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 235,260.00 0.04 E 建筑业 － － F 批发和零售业 8,154,650.01 1.45 G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务业 － － J 金融业 206,040.00 0.04 K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 7,183,447.00 1.28 S 综合 － － 合计 34,261,466.19 6.09 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 600420 现代制药 422,885 18,395,497.50 3.27 2 002462 嘉事堂 153,500 8,150,850.00 1.45 3 000681 视觉中国 174,950 7,183,447.00 1.28 4 601985 中国核电 18,000 235,260.00 0.04 5 601211 国泰君安 6,000 206,040.00 0.04 6 300463 迈克生物 500 43,880.00 0.01 7 300462 华铭智能 500 28,190.00 0.01 8 002765 蓝黛传动 500 11,905.00 0.00 9 000028 国药一致 51 3,800.01 0.00 10 600060 海信电器 72 1,770.48 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 27,939,351.70 4.96 2 央行票据 － － 3 金融债券 18,524,540.70 3.29 其中：政策性金融债 18,524,540.70 3.29 4 企业债券 203,545,324.36 36.16 5 企业短期融资券 60,190,000.00 10.69 6 中期票据 171,827,000.00 30.52 7 可转债 － － 8 其他 1,121,000.00 0.20 9 合计 483,147,216.76 85.83 注:其他债券品种中包含可交换债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 101554018 15鲁宏桥MTN001 500,000 50,375,000.00 8.95 2 112253 15荣盛01 500,000 49,980,997.26 8.88 3 122983 PR南钢联 821,990 41,370,756.70 7.35 4 1282394 12新奥MTN1 300,000 30,711,000.00 5.46 5 101557002 15忠旺MTN001 300,000 30,024,000.00 5.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 119163 15中和1A 100,000 10,000,000.00 1.78 2 123708 15环球B 80,000 8,000,000.00 1.42 3 119164 15中和1B 20,000 2,004,111.78 0.36 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 407,123.64 2 应收证券清算款 51,709,884.25 3 应收股利 － 4 应收利息 8,426,288.68 5 应收申购款 20,996,350.44 6 其他应收款 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 81,539,647.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中欧鼎利分级债券 鼎利A 鼎利B 报告期期初基金份额总额 70,275,462.41 20,608,984.00 8,832,422.00 报告期期间基金总申购份额 551,450,188.53 － － 减：报告期期间基金总赎回份额 192,098,311.22 － － 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) 3,085,880.00 -2,160,116.00 -925,764.00 报告期期末基金份额总额 432,713,219.72 18,448,868.00 7,906,658.00 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额，拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换及份额折算的份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中欧鼎利分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 3、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金托管协议》 4、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司： 客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700 中欧基金管理有限公司 二〇一五年七月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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