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| 中欧稳悦120天滚动持有债券C(020954) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3724266 | ||||||||
| 基金代码 | 020954 | ||||||||
| 公告日期 | 2024-03-13 | ||||||||
| 编号 | 4 | ||||||||
| 标题 | 中欧稳悦120天滚动持有债券型证券投资基金基金产品资料概要 | ||||||||
| 信息全文 | 中欧稳悦120天滚动持有债券型证券投资基金基金产品资料概要 编制日期：2024年3月12日 送出日期：2024年3月13日 本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、产品概况 基金简称 中欧稳悦120天滚动持有债券 基金代码 020953 基金简称A 中欧稳悦120天滚动持有债券A 基金代码A 020953 基金简称C 中欧稳悦120天滚动持有债券C 基金代码C 020954 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 暂未上市 基金类型 债券型 交易币种 人民币 运作方式 其他开放式 开放频率 每个开放日开放申购，每份基金份额设定120天滚动运作期，每个运作期到期日，基金份额持有人可提出赎回申请。 基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期 王慧杰 - 2011年08月29日 其他 基金合同生效后，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，本基金将进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会。 二、基金投资与净值表现 （一）投资目标与投资策略 请投资者阅读《招募说明书》"基金的投资"章节了解详细情况 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80％。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 主要投资策略 1、利率预期策略 （1）久期策略 久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，并考虑在运作周期中所处阶段，确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时，适当拉长债券组合的久期水平，在预期市场利率上行时，适当缩短债券组合的久期水平，以此提高债券组合的收益水平。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形态，然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价值偏离程度，在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进行配置，由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。 2、信用债（含资产支持证券）策略 （1）类属配置策略 类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上，通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。 （2）个券选择策略 基金管理人自建债券研究资料库，并对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析，比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素等，进行个券选择。 本基金在信用债券的选择时特别重视信用风险的评估和防范。本基金通过分析宏观经济趋势和信用风险历史情况，判断当前信用债券市场整体的信用风险水平，从而确定信用债券整体投资比例。本基金根据信用债券发行人的行业前景、行业地位、财务状况、 管理水平和债务水平等因素，评价信用债券发行人的信用风险，同时根据信用债券的特别条款，评估信用债券的信用风险。 信用风险的评估体现为外部评级和内部评级。 基于目前的外部评级结果，本基金将投资于信用等级不低于AA+的信用债（含资产支持证券，下同），其中投资于AA+信用等级的信用债不超过信用债资产的50%，投资于AAA信用等级的信用债占信用债资产的50%-100%。以上 评级有债项评级的以债项评级为准，无债项评级的以主体评级为准，短期融资券、超短期融资券参照主体评级，信用评级参照国内评级机构（中债资信除外）评定的最新评级结果。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人与基金托管人书面协商一致并履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金在持有信用债期间，如果其信用等级下降，不再符合投资限制标准，应在评级报告发布之日起三个月内全部予以卖出。 3、时机策略 （1）骑乘策略 当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。 （2）息差策略 利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投资于债券以获取超额收益。 （3）利差策略 对两个期限相近的债券的利差进行分析，从而对利差水平的未来走势做出判断，从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时，可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差水平扩大时，可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券，通过两债券利差的扩大获得投资收益。 4、国债期货交易策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的交易。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。 5、信用衍生品投资策略 本基金按照风险管理原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。 三、投资本基金涉及的费用 （一）基金销售相关费用 以下费用在认购／申购/赎回基金过程中收取： 中欧稳悦120天滚动持有债券A 费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注 认购费 M＜100万元 0.30% 100万元≤M＜500万元 0.15% 500万元≤M 1000.00元/笔 申购费（前收费） M＜100万元 0.40% 100万元≤M＜500万元 0.20% 500万元≤M 1000.00元/笔 注：上表适用于投资者（通过基金管理人的直销中心认购/申购本基金A类基金份额的养老 金客户除外）认购/申购A类基金份额的情形，通过基金管理人的直销机构认购/申购本基 金A类基金份额的养老金客户费率适用情况详见本基金招募说明书及相关公告。 赎回费：对于本基金每份基金份额，本基金设置120天的滚动运作期，赎回时不收取赎回 费。 中欧稳悦120天滚动持有债券C 认购/申购费：本基金C类基金份额不收取认购/申购费。 赎回费：对于本基金每份基金份额，本基金设置120天的滚动运作期，赎回时不收取赎回 费。 （二）基金运作相关费用 以下费用将从基金资产中扣除： 费用类别 收费方式/年费率 管理费 0.20% 托管费 0.05% 销售服务费C 0.20% 注：本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。 四、风险揭示与重要提示 （一）风险揭示 本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。 本基金的风险主要包括： -市场风险 1、政策风险，2、利率风险，3、信用风险，4、通货膨胀风险，5、再投资风险，6、 法律风险 -管理风险； -流动性风险； -策略风险； -其它风险； -特有风险： 1、本基金可参与国债期货交易。国债期货交易采用保证金交易方式，基金资产可能 由于无法及时筹措资金满足建立或者维持国债期货头寸所要求的保证金而面临保证金风 险。同时，该潜在损失可能成倍放大，具有杠杆性风险。另外，国债期货在对冲市场风险 的使用过程中，基金资产可能因为国债期货合约与合约标的价格波动不一致而面临基差风 险。 2、本基金可投资资产支持证券。基金管理人本着谨慎和控制风险的原则进行资产支 持证券投资，但仍或面临信用风险、利率风险、提前偿付风险、操作风险，所投资的资产 支持证券之债务人出现违约，或由于资产支持证券信用质量降低、市场利率波动导致证券 价格下降，造成基金财产损失。受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支 持证券存在一定的流动性风险。 3、为对冲信用风险，本基金可能投资于信用衍生品，信用衍生品的投资可能面临流 动性风险、偿付风险以及价格波动风险等。流动性风险是指信用衍生品在交易转让过程 中，因无法找到交易对手或交易对手较少，导致难以将其以合理价格变现的风险。偿付风 险是在信用衍生品的存续期内，由于不可控制的市场及环境变化，创设机构可能出现经营 情况不佳，或创设机构的现金流与预期出现一定的偏差，从而影响信用衍生品结算的风 险。价格波动风险是由于创设机构或所受保护债券主体，经营情况或利率环境出现变化， 引起信用衍生品交易价格波动的风险。 4、本基金对于每份基金份额，设定120天的滚动运作期。每个运作期到期日，基金份 额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未赎回的，则自该运 作期到期日下一日起该基金份额进入下一个运作期。因此基金份额持有人面临在滚动运作 期内不能赎回基金份额的风险。 5、基金合同生效后，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5000万元情形的，本基金将进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持 有人大会。因此，本基金面临自动终止的风险。 -本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险 （二）重要提示 中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事 人。 基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信 息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存 在一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相 关临时公告等。 各方当事人同意，因基金合同而产生的或与基金合同有关的一切争议，如经友好协商 未能解决的，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院，按照深圳国际仲裁院届时有效 的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为深圳市。仲裁裁决是终局的，对双方当事人均有约束 力，仲裁费用由败诉方承担。争议处理期间，基金管理人和基金托管人应恪守基金管理人 和基金托管人职责，各自继续忠实、勤勉、尽责地履行基金合同约定的义务，维护基金份 额持有人的合法权益。基金合同受中华人民共和国法律（为基金合同之目的，不含港澳台 立法）管辖。 五、其他资料查询方式 以下资料详见基金管理人网站[www.zofund.com][客服电话：400-700-9700] 1、《中欧稳悦120天滚动持有债券型证券投资基金基金合同》 《中欧稳悦120天滚动持有债券型证券投资基金托管协议》 《中欧稳悦120天滚动持有债券型证券投资基金招募说明书》 2、定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告 3、基金份额净值 4、基金销售机构及联系方式 5、其他重要资料 六、其他情况说明 无 |
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| 基金信息类型 | 基金产品资料概要 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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