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| 泰信中小盘精选混合(290011) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 352974 | ||||||||
| 基金代码 | 290011 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泰信中小盘精选股票型证券投资基金2015年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月22日 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2015年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2015年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 泰信中小盘精选股票 交易代码 290011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年10月26日 报告期末基金份额总额 369,864,675.40份 投资目标 本基金通过投资具有高成长潜力的中小盘股票，追求基金资产的长期稳定增值。在严控风险的前提下，力争获取超越业绩基准的稳健收益。 投资策略 本基金将结合“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”的个股精选策略，重点投资于萌芽期和成长期行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型上市公司，同时考虑组合品种的估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓位的动态调整降低资产的波动风险。 业绩比较基准 中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金主要通过发掘具有高成长潜力的中小盘股票实现基金资产增值，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，理论上预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日 － 2015年3月31日 ） 1.本期已实现收益 69,914,871.58 2.本期利润 167,330,604.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.4545 4.期末基金资产净值 752,372,066.87 5.期末基金份额净值 2.034 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 27.18% 1.44% 25.10% 1.15% 2.08% 0.29% 注：本基金业绩比较基准为：中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2011年10月26日正式生效。 2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，本基金将基金资产的60%-95%投资于股票，现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，债券、权证及其他金融工具的投资比例依照法律法规和监管机构的规定执行。本基金投资于中小盘股票的比例不低于股票投资资产的80%。 3、经泰信基金管理有限公司总办会审议通过，增聘刘杰先生担任本基金经理。具体详情请见2015年3月17日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及本公司网站上的《泰信基金管理有限公司关于泰信中小盘精选股票型证券投资基金经理变更的公告》。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 柳菁女士 研究部总监兼研究总监、本基金经理兼泰信蓝筹精选基金经理 2011年10月26日 - 21年 工商管理硕士。具有基金从业资格。曾任天同证券有限责任公司资产管理部交易员、研究员、投资经理。2005年加入泰信基金管理有限公司，先后任交易员、研究部高级研究员、泰信先行策略基金基金经理助理。自2009年4月22日起担任泰信蓝筹精选基金经理。现同时担任研究部总监兼研究总监。 刘杰先生 本基金经理 2015年3月17日 - 5年 研究生硕士。具有基金从业资格。2009年7月加入泰信基金管理有限公司，先后担任研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼专户投资部投资顾问。 注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、经泰信基金管理有限公司总办会审议通过，增聘刘杰先生担任本基金经理。具体详情请见2015年3月17日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及本公司网站上的《泰信基金管理有限公司关于泰信中小盘精选股票型证券投资基金经理变更的公告》。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度市场风格再次出现剧烈变化，继2014年四季度蓝筹股强势表现后，市场重回成长股轨道。在“互联网+”大背景下，互联网金融、互联网医疗、互联网教育等板块强势崛起；同时，去年表现突出的O2O相关公司卷土重来，以垂直电商、汽车后市场相关个股不断创出历史新高。春节期间，一部“穹顶之下”的短片将我国的污染问题再次较为系统、全面的展示在国人民前，激发了市场对于环保股的热情。 报告期内，本基金基本维持了高仓位运作，对持仓结构做了适度调整。一季度重配了环保、非银行金融、银行、国企改革相关股票，对于市场表现最为突出的互联网板块做了轮换操作。同时，一季度逐步获利兑现了军工板块个股，将更多的注意力集中到传统行业触网、新业务、新模式、新公司的挖掘上。 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金单位净值为2.034元，本季度净值增长率为27.18%，业绩比较基准增长率为25.10%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 近日，房地产行业政策的调整，给市场释放了经济情况在进一步恶化的信号。资金进而更加倾向于成长股，但同时对于货币政策的进一步放松预期再次升温。 2015年政府面临保增长与调结构的双重压力，需要在经济增长与经济结构转型之间寻求平衡。这也意味着今年的投资会出现此消彼长的情况，即以传统行业为代表的主板市场与转型创新为代表的中小板、创业板市场之间的跷跷板。从今年一季度情况看，这个跷跷板正在被拉长（上升或者下降的时间、幅度在增加），找到二者之间的平衡点，适时适度调整将是今年投资的重点。 综合以上判断，我们认为2015年的市场具备一定的系统性投资机会，在目前市场活跃的氛围下，从14年延续至今的小牛市氛围可以延续一段时间。但市场仍将呈现结构性的行情，在经过了2014年四季度的大幅上涨之后，相对于熊市及震荡市，2015年的操作难度正在进一步加大，同时我们认为，在一段时间的上涨趋势之后，在2015年内，市场可能将会出现一次比较大幅度的调整。 因此，从投资策略上看，我们依然维持年初的判断，低估值和成长并举仍是我们目前仓位配置的主要思路。针对目前市场状况，尤其在创业板经历了一个季度的疯狂上涨之后，我们更倾向于相对均衡的配置，未来一段时间主要的投资方向集中在以下几点： 1、受益于市场持续火爆带来的交易量放大，业绩更有保障，估值安全的券商板块；； 2、估值处于相对洼地，逐步走向大财富管理行业的银行板块； 3、可望迎来政策支持，能持续享受估值溢价的“互联网+”板块，特别是这一板块中从传统行业中涌现出来的生力军更为值得重视； 4、在PPP模式带动下，不断有订单、业绩兑现的环保板块，有望改变市场对于环保不出业绩的传统认识，走出跨季度、甚至跨年的行情； 5、其他阶段性机会：医药、农业、食品饮料等相对涨幅较小的行业，继续深度挖掘。 我们将继续运用“反预期管理”的投资策略，关注重点从不断创新高的市场热点转换到被市场忽略的价值投资板块。我们还将坚持行业轮动的思路操作，对部分获利行业进行波段操作。 操作方面，本基金主要是把自上而下做好行业轮动和自下而上选择好个股相结合。 在个股的选择方面，我们将综合利用公司的股票价值评估系统和尽职调研评估系统，结合定量分析和定性分析，精选出技术、管理、资源和政策四个方面具有优势，成长具有持续性的公司进行投资。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 699,662,366.55 90.66 其中：股票 699,662,366.55 90.66 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.26 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 54,546,622.90 7.07 7 其他资产 15,539,505.03 2.01 8 合计 771,748,494.48 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 374,887,566.16 49.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,419,200.00 1.92 E 建筑业 9,187,402.80 1.22 F 批发和零售业 27,119,654.84 3.60 G 交通运输、仓储和邮政业 15,705,500.00 2.09 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 70,063,568.80 9.31 J 金融业 127,071,145.20 16.89 K 房地产业 9,449,850.00 1.26 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 44,498,795.35 5.91 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 7,259,683.40 0.96 合计 699,662,366.55 92.99 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600518 康美药业 940,000 29,149,400.00 3.87 2 601166 兴业银行 1,550,000 28,458,000.00 3.78 3 600388 龙净环保 595,900 22,971,945.00 3.05 4 600406 国电南瑞 1,050,000 21,777,000.00 2.89 5 601318 中国平安 265,000 20,733,600.00 2.76 6 002011 盾安环境 1,390,000 20,210,600.00 2.69 7 000783 长江证券 1,210,249 19,218,754.12 2.55 8 600030 中信证券 580,000 19,035,600.00 2.53 9 002228 合兴包装 1,027,301 18,686,605.19 2.48 10 002445 中南重工 583,023 17,811,352.65 2.37 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末本基金未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末本基金未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：报告期末本基金未投资贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 436,858.24 2 应收证券清算款 14,990,744.82 3 应收股利 - 4 应收利息 16,909.38 5 应收申购款 94,992.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,539,505.03 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 002011 盾安环境 20,210,600.00 2.69 重大事项停牌 2 002445 中南重工 17,811,352.65 2.37 重大事项停牌 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 345,435,141.97 报告期期间基金总申购份额 79,381,157.42 减:报告期期间基金总赎回份额 54,951,623.99 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 369,864,675.40 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 备查文件目录 备查文件目录 1、 中国证监会批准泰信中小盘精选股票型证券投资基金设立的文件 2、《泰信中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》 3、《泰信中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2015年4月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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