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| 国投瑞银积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)(014715) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3243019 | ||||||||
| 基金代码 | 014715 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十日 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 2 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银积极养老目标五年持有混合发起式（FOF） 基金主代码 014715 交易代码 014715 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022年 5月 13日 报告期末基金份额总额 33,221,075.74份 投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金通过定量与定性 研究相结合的方法进行资产配置和基金精选，力求 在严格控制回撤的同时实现基金资产的长期稳健 增值。 投资策略 1、资产配置策略：（1）战略资产配置，在长期框 架下，各类资产的长期均衡收益和相关关系稳定。 为确保基金长期风险收益特征稳定，本基金投资于 权益类资产的战略配置比例为基金资产的 75%。 （2）战术资产配置，受宏观经济、政治和市场情 绪的影响，各类资产中短期收益和相关关系可能偏 离长期均值。为确保基金中短期风险收益特征稳 定，本基金对权益类资产增配、减配的战术调整幅 度分别不得超过+5%、-10%，即本基金投资于权益 类资产占基金资产的比例为 65%-80%。 2、基金投资策略：在基金精选方面，本基金将注 重选择与本基金资产配置目标匹配度高的被动指 数（含增强）和/或主动管理基金；被动指数（含增 强）型基金方面，通过对标的指数匹配性、跟踪误 差、增强收益、基金资产规模、流动性、运营规则、 交易折溢价、交易费用以及基金管理人在被动管理 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 3 基金上的经验等因素的综合分析，选择合适的指数 基金；主动管理型基金方面，首先，管理人将考察 基金公司的治理结构、高管团队和投研团队稳定 性、激励机制和投研考核机制，以评估基金公司投 研团队、业绩稳定性与持续性。其次，管理人将通 过考量基金经理的能力优势，精选表现出相关能力 优势或综合能力优势的基金经理管理的基金，借助 基金经理创造超额收益的能力来优化组合的收益。 3、其他资产的投资策略：（1）股票投资策略，本 基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策 略，辅以行业分析进行组合优化。 （2）存托凭证投资策略，本基金将根据本基金的 投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价 值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 （3）港股通标的股票投资，本基金可通过内地与 香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市 场投资，以增强整体收益。 （4）债券投资策略，本基金将根据需要适度进行 债券投资，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流 动性和安全性。本基金债券投资策略主要包括：久 期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选 择策略。 （5）资产支持证券，资产支持证券定价受市场利 率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还 率等多种因素影响，本基金将在基本面分析和债券 市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在 价值。 4、风险控制策略：本基金将采用多种风险评估与 控制策略，对投资组合进行事前和事后的风险评 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 4 估、监测与管理。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×75%+中债综合指数收益率 ×20%+银行活期存款利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期风险和预期收 益高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场 基金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票 型基金中基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险 以及境外市场的风险。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 1.本期已实现收益 -374,866.67 2.本期利润 883,585.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.0266 4.期末基金资产净值 31,753,567.72 5.期末基金份额净值 0.9558 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如 基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 5 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.86% 0.58% 4.21% 0.60% -1.35% -0.02% 过去六个 月 0.02% 0.69% 5.70% 0.76% -5.68% -0.07% 自基金合 同生效起 至今 -4.42% 0.72% 3.48% 0.76% -7.90% -0.04% 注：1、本基金的业绩比较基准为：中证 800指数收益率×75%+中债综合指 数收益率×20%+银行活期存款利率(税后)×5% 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2022年 5月 13日至 2023年 3月 31日) 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 6 注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、本基金基金合同生效日为 2022年 5月 13日，基金合同生效日至本报告 期期末，基金运作时间未满一年。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 周宏 成 本基 金基 金经 理 2022-05-13 - 10 中国籍，硕士，特 许 金 融 分 析 师 （CFA）。2013年 1 月至 2016 年 5 月 期间任职宝盈基 金管理有限公司 产品规划部产品 分析师及宏观策 略组研究员。2016 年 5月加入国投瑞 银基金管理有限 公司产品及业务 拓展部任高级经 理，从事证券投资 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 7 基金研究与分析； 2017年 6月转入资 产配置部任部门 总经理助理，从事 大类资产配置研 究；2019年 4月转 入专户投资部任 投资经理；2021年 6 月转入资产配置 部。现任国投瑞银 稳健养老目标一 年持有期混合型 基 金 中 基 金 （FOF）、国投瑞银 积极养老目标五 年持有期混合型 发起式基金中基 金（FOF）、国投瑞 银兴源 6个月定期 开放混合型基金 中基金（FOF）基 金经理及国投瑞 银兴顺 3个月持有 期混合型基金中 基金（FOF）基金 经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业 年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及 从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法 规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原 则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决 策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 8 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效 的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2023年 1季度，国内经济温和复苏，地产、出行等数据边际改善；美国通胀 下行，欧美经济进入收缩区间，美联储加息进入后期。经济周期定位、大类资产 估值分位数等指标显示，当前权益资产的长期隐含回报较债券更高。此外，我们 持续关注硅谷银行、瑞士信贷等事件可能导致的经济金融尾部风险。 操作思路上，管理人通过自上而下的资产配置控制组合的风险收益特征，自 下而上优选能够在长期获取超额收益的基金产品。一季度，管理人通过宏观研判 和中观行业比较，调整了固收部分的增强债基配置比例，增配权益部分的成长型 资产。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 0.9558元,本基金份额净值增长率为 2.86%，同期业绩比较基准收益率为 4.21%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 4,079,229.25 12.80 其中：股票 4,079,229.25 12.80 2 基金投资 25,494,854.24 79.97 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 9 3 固定收益投资 1,717,416.11 5.39 其中：债券 1,717,416.11 5.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 431,481.94 1.35 8 其他各项资产 155,901.51 0.49 9 合计 31,878,883.05 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 455,603.00 1.43 B 采矿业 204,772.00 0.64 C 制造业 2,318,008.00 7.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 539,520.00 1.70 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 331,852.25 1.05 J 金融业 - - K 房地产业 62,524.00 0.20 L 租赁和商务服务业 - - 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 10 M 科学研究和技术服务业 166,950.00 0.53 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,079,229.25 12.85 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 002311 海大集团 10,200.00 594,966.00 1.87 2 688262 国芯科技 3,875.00 273,381.25 0.86 3 603477 巨星农牧 7,800.00 236,574.00 0.75 4 000063 中兴通讯 7,100.00 231,176.00 0.73 5 000768 中航西飞 8,900.00 228,997.00 0.72 6 300498 温氏股份 10,700.00 219,029.00 0.69 7 601872 招商轮船 29,200.00 204,692.00 0.64 8 002738 中矿资源 2,700.00 189,810.00 0.60 9 603027 千禾味业 7,700.00 184,338.00 0.58 10 600004 白云机场 11,200.00 175,056.00 0.55 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 国家债券 1,717,416.11 5.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 11 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,717,416.11 5.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 019688 22国债 23 10,000 1,004,729.04 3.16 2 019674 22国债 09 7,000 712,687.07 2.24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 12 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,991.47 2 应收证券清算款 148,079.67 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,905.40 6 其他应收款 924.97 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 155,901.51 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序 号 基金代 码 基金名 称 运作方 式 持有份 额（份） 公允价值 （元） 占基金 资产净 值比例 （%） 是否属 于基金 管理人 及管理 人关联 方所管 理的基 金 1 001907 国投瑞 银境煊 灵活配 置混合 A 契约型 开放式 基金 520,946. 01 1,751,368 .39 5.52% 是 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 13 2 310358 申万菱 信新经 济混合 契约型 开放式 基金 1,400,00 0.00 1,577,940 .00 4.97% 否 3 005300 万家成 长优选 灵活配 置混合 C 契约型 开放式 基金 565,762. 99 1,522,298 .48 4.79% 否 4 166301 华商新 趋势优 选灵活 配置混 合 契约型 开放式 基金 150,000. 00 1,495,950 .00 4.71% 否 5 128112 国投瑞 银优化 增强债 券 C 契约型 开放式 基金 1,013,49 4.23 1,405,716 .50 4.43% 是 6 519702 交银施 罗德趋 势优先 混合 契约型 开放式 基金 326,721. 71 1,403,367 .76 4.42% 否 7 519133 海富通 改革驱 动灵活 配置混 合 契约型 开放式 基金 500,000. 00 1,143,150 .00 3.60% 否 8 121010 国投瑞 银瑞源 灵活配 置混合 契约型 开放式 基金 350,000. 00 1,087,065 .00 3.42% 是 9 750002 安信目 标收益 债券 A 契约型 开放式 基金 836,526. 19 1,060,715 .21 3.34% 否 10 006551 中庚价 值领航 混合 契约型 开放式 基金 437,146. 78 1,055,184 .90 3.32% 否 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用 2023年 1月 1日-2023年 3 月 31日 其中：交易及持有基金管 理人以及管理人关联方所 管理基金产生的费用 当期交易基金产生的申购 费（元） 734.70 - 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 14 当期交易基金产生的赎回 费（元） 3,186.62 733.86 当期持有基金产生的应支 付销售服务费（元） 10,260.18 2,137.25 当期持有基金产生的应支 付管理费（元） 85,608.47 17,401.40 当期持有基金产生的应支 付托管费（元） 14,391.18 3,092.42 当期交易基金产生的转换 费（元） 38,499.57 730.91 当期交易所交易基金产生 的交易费用（元） - - 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无 §7开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 33,197,679.26 报告期期间基金总申购份额 23,396.48 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 33,221,075.74 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,911.30 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,911.30 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 30.11 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 15 §9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份 额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份 额总数 发起份额占 基金总份额 比例 发起份额 承诺持有 期限 基金管理人固有 资金 10,001,9 11.30 30.11% 10,000,0 00.00 30.10% 自本基金 成立之日 起三年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,9 11.30 30.11% 10,000,0 00.00 30.10% - §10影响投资者决策的其他重要信息 10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末 持有基金 情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期 初 份 额 申 购 份 额 赎 回 份 额 持有 份额 份额 占比 机构 1 20230101-20230331 10,0 01,9 11.3 0 0.00 0.00 10,0 01,9 11.3 0 30.1 1% 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小 额赎回申请也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值 造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回 时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与 银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第 1季度报告 16 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效之日起满三年后的对应日，若基金 资产规模低于2亿元，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清 算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发 本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大 事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 10.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于本公司及深 圳分公司办公地址变更的公告，规定媒介公告时间为 2023年 03月 20日。 §11备查文件目录 11.1备查文件目录 《关于准予国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 注册的批复》（证监许可[2021]3995号） 《关于国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）备案 确认的函》（机构部函[2022]516号） 《国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）合同》 《国投瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公 告 11.2存放地点 中国广东省深圳市福田区福华一路 119号安信金融大厦 18楼 存放网址：http://www.ubssdic.com 11.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868、0755-83160000 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二三年四月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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