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| 国投瑞银中高等级债券A(000069) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3242932 | ||||||||
| 基金代码 | 000069 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十日 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 2页，共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银中高等级债券 基金主代码 000069 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 5月 14日 报告期末基金份额总额 1,057,344,151.82份 投资目标 本基金主要投资于中高等级非国家信用债券，通过 积极主动的投资管理，力争实现战胜业绩基准的收 益。 投资策略 本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券 模拟组合，并管理组合风险。 本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估，计 算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超 额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 3页，共 15页 级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率 的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策 略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期， 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同， 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程 度。 业绩比较基准 中证信用债指数收益率×95%+中证可转换债券指 数收益率×5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风 险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国投瑞银中高等级债券 A 国投瑞银中高等级债券 C 下属分级基金的交易代 码 000069 000070 报告期末下属分级基金 的份额总额 827,461,254.75份 229,882,897.07份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 国投瑞银中高等级债 券 A 国投瑞银中高等级债 券 C 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 4页，共 15页 1.本期已实现收益 3,546,946.01 725,395.27 2.本期利润 18,516,773.52 4,649,937.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0207 0.0198 4.期末基金资产净值 922,488,371.18 255,626,361.51 5.期末基金份额净值 1.115 1.112 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金 申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国投瑞银中高等级债券 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.83% 0.07% 1.70% 0.04% 0.13% 0.03% 过去六个 月 0.00% 0.11% 0.58% 0.07% -0.58% 0.04% 过去一年 2.35% 0.10% 2.86% 0.06% -0.51% 0.04% 过去三年 14.40% 0.12% 8.77% 0.06% 5.63% 0.06% 过去五年 28.16% 0.11% 22.14% 0.06% 6.02% 0.05% 自基金合 同生效起 至今 72.20% 0.12% 46.53% 0.09% 25.67% 0.03% 2、国投瑞银中高等级债券 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 1.74% 0.08% 1.70% 0.04% 0.04% 0.04% 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 5页，共 15页 月 过去六个 月 -0.09% 0.11% 0.58% 0.07% -0.67% 0.04% 过去一年 2.08% 0.11% 2.86% 0.06% -0.78% 0.05% 过去三年 13.30% 0.12% 8.77% 0.06% 4.53% 0.06% 过去五年 26.26% 0.11% 22.14% 0.06% 4.12% 0.05% 自基金合 同生效起 至今 66.87% 0.12% 46.53% 0.09% 20.34% 0.03% 注：1、本基金的业绩比较基准为：中证信用债指数收益率×95%+中证可转换债 券指数收益率×5% 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年 5月 14日至 2023年 3月 31日) 1．国投瑞银中高等级债券 A： 2．国投瑞银中高等级债券 C： 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 6页，共 15页 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 宋璐 本基 金基 金经 理 2016-07- 26 - 11 中国籍，硕士，具有基金从业 资格。2012年 6月至 2015年 3月任中国人保资产管理股份 有限公司信用评估部助理经 理。2015年 3月加入国投瑞银 基金管理有限公司固定收益 部。曾任国投瑞银新价值灵活 配置混合型证券投资基金、国 投瑞银新成长灵活配置混合 型证券投资基金、国投瑞银新 收益灵活配置混合型证券投 资基金、国投瑞银优选收益混 合型证券投资基金（原国投瑞 银优选收益灵活配置混合型 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 7页，共 15页 证券投资基金）、国投瑞银新 活力定期开放混合型证券投 资基金（原国投瑞银新活力灵 活配置混合型证券投资基 金）、国投瑞银岁增利债券型 证券投资基金、国投瑞银兴颐 多策略混合型证券投资基金、 国投瑞银顺银6个月定期开放 债券型发起式证券投资基金、 国投瑞银和泰6个月定期开放 债券型发起式证券投资基金、 国投瑞银新机遇灵活配置混 合型证券投资基金、国投瑞银 顺荣 39 个月定期开放债券型 证券投资基金、国投瑞银优化 增强债券型证券投资基金及 国投瑞银顺成3个月定期开放 债券型证券投资基金基金经 理。现任国投瑞银中高等级债 券型证券投资基金、国投瑞银 顺益纯债债券型证券投资基 金、国投瑞银顺泓定期开放债 券型证券投资基金、国投瑞银 顺源6个月定期开放债券型证 券投资基金、国投瑞银顺祺纯 债债券型证券投资基金、国投 瑞银双债增利债券型证券投 资基金、国投瑞银和旭一年持 有期债券型证券投资基金、国 投瑞银顺景一年定期开放债 券型证券投资基金及国投瑞 银顺腾一年定期开放债券型 发起式证券投资基金基金经 理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限 计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员 监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和 本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 8页，共 15页 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金 运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本 报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度债券市场表现分化：利率债收益率小幅上行，中短端上行幅度大于长端； 信用债收益率明显下行，中等评级中短久期城投债相对表现最优，信用利差大幅收窄， 目前已回落至历史较低水位。回顾一季度行情，利率债跟随资金面及经济预期变化而 窄幅波动，信用债收益率在票息策略推动下持续下行。一季度宏观经济呈现复苏态势， 1-2 月份环比快速复苏，3 月环比复苏斜率略有放缓但仍保持复苏趋势。分项来看： 出行相关的消费复苏最强；耐用品消费整体表现较弱；房地产销售底部复苏，其中二 手房景气度高位运行，新房表现也好于此前预期；出口景气度下行；基建景气度高位 维持。 展望二季度，关于利率债能否打破震荡格局的思考，上行风险主要有两个：一是 经济表现超预期，其中房地产走势是当前预期分歧较大的部分，消费也存在一定的预 期差；二是政策风险，4月政治局会议定调值得关注，此外，同业监管大幅收紧或者 房地产政策进一步明显放松也会导致债券市场短期快速调整。利率下行空间打开主要 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 9页，共 15页 依赖于经济基本面超预期走弱，同时货币政策进一步放松。综合来看，二季度债券市 场震荡或者小幅上行的概率偏大。信用债方面，由于流动性预期相对稳定，票息策略 仍占优，但是操作空间大幅下降，同时需要关注机构行为的一致性及潜在的信用风险 变化。 转债市场方面，一季度转债指数小幅上涨，结构性行情为主，指数行情不强。一 季度转债市场新增资金有限，权益市场上涨时溢价率压缩，节后权益市场调整时，转 债市场下跌幅度小于权益，溢价率有所抬升。权益市场方面，顺周期品种跟随经济及 政策预期波动，大消费在春节前表现强势，但节后复苏边际放缓后有所回调，春节后 AI 行业趋势逐渐明朗，带动科技板块整体大幅上涨。展望二季度，预计科技仍是主 线，但是波动可能放大，结构上可能进一步扩散，消费和顺周期板块仍需密切跟踪基 本面表现及政策预期，此外，密切关注当前估值在低位的板块是否有边际变化。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A级份额净值为 1.115元，C级份额净值为 1.112元， 本报告期 A级份额净值增长率为 1.83%，C级份额净值增长率为 1.74%，同期业绩比 较基准收益率为 1.70%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,560,194,385.56 99.19 其中：债券 1,560,194,385.56 99.19 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 10页，共 15页 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,270,087.56 0.78 7 其他各项资产 471,236.86 0.03 8 合计 1,572,935,709.98 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 51,555,664.38 4.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 23,610,226.03 2.00 其中：政策性金融债 10,368,854.79 0.88 4 企业债券 227,693,005.92 19.33 5 企业短期融资券 65,844,442.42 5.59 6 中期票据 1,071,224,431.12 90.93 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 11页，共 15页 7 可转债（可交换债） 110,427,688.68 9.37 8 同业存单 9,838,927.01 0.84 9 其他 - - 10 合计 1,560,194,385.56 132.43 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 10200197 9 20张江高 科 MTN002 500,000 51,081,602.74 4.34 2 10228230 5 22国发 MTN001 500,000 50,200,356.16 4.26 3 10210137 6 21陕投集 团 MTN004 400,000 41,137,139.73 3.49 4 10200071 2 20金圆投 资 MTN001 300,000 31,045,987.40 2.64 5 10210130 5 21张家公 资 MTN001 300,000 30,855,509.59 2.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 12页，共 15页 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 27,945.14 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 376,068.20 6 其他应收款 67,223.52 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 471,236.86 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110053 苏银转债 9,789,446.58 0.83 2 127012 招路转债 7,096,499.47 0.60 3 128128 齐翔转 2 5,473,638.36 0.46 4 113062 常银转债 5,204,220.63 0.44 5 123150 九强转债 4,108,798.56 0.35 6 127063 贵轮转债 3,819,185.75 0.32 7 127020 中金转债 3,680,967.33 0.31 8 113060 浙 22转债 3,665,326.85 0.31 9 110047 山鹰转债 3,582,427.40 0.30 10 123107 温氏转债 3,564,569.44 0.30 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 13页，共 15页 11 110079 杭银转债 3,418,657.81 0.29 12 111005 富春转债 3,265,135.62 0.28 13 123025 精测转债 3,095,263.01 0.26 14 123119 康泰转 2 2,469,728.12 0.21 15 110062 烽火转债 2,400,090.41 0.20 16 110045 海澜转债 2,398,730.45 0.20 17 127032 苏行转债 2,342,607.12 0.20 18 127044 蒙娜转债 2,299,997.26 0.20 19 127061 美锦转债 2,228,950.14 0.19 20 123077 汉得转债 2,164,541.10 0.18 21 118003 华兴转债 2,157,221.92 0.18 22 113648 巨星转债 1,998,584.38 0.17 23 113033 利群转债 1,981,227.60 0.17 24 123120 隆华转债 1,936,888.36 0.16 25 127073 天赐转债 1,822,873.97 0.15 26 110068 龙净转债 1,801,163.01 0.15 27 127033 中装转 2 1,759,703.42 0.15 28 113058 友发转债 1,752,932.88 0.15 29 128106 华统转债 1,752,802.19 0.15 30 110088 淮 22转债 1,672,917.21 0.14 31 127068 顺博转债 1,663,538.22 0.14 32 113643 风语转债 1,375,076.71 0.12 33 123059 银信转债 1,329,998.63 0.11 34 128083 新北转债 1,325,916.44 0.11 35 132014 18中化 EB 1,296,746.30 0.11 36 113655 欧 22转债 1,289,071.51 0.11 37 113625 江山转债 1,204,166.30 0.10 38 110080 东湖转债 1,167,479.45 0.10 39 113641 华友转债 1,145,215.62 0.10 40 113632 鹤 21转债 975,750.29 0.08 41 110052 贵广转债 813,741.78 0.07 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 14页，共 15页 项目 国投瑞银中高等级 债券A 国投瑞银中高等级 债券C 本报告期期初基金份额总额 959,162,518.69 263,055,263.55 报告期期间基金总申购份额 103,974,775.46 37,075,017.75 减：报告期期间基金总赎回份额 235,676,039.40 70,247,384.23 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 827,461,254.75 229,882,897.07 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 15页，共 15页 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于本公司及深圳分 公司办公地址变更的公告，规定媒介公告时间为 2023年 03月 20日。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 《关于核准国投瑞银中高等级债券型证券投资基金募集的批复》（证监基金 [2013]217号） 《关于国投瑞银中高等级债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函 [2013]343号） 《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公 告 9.2存放地点 中国广东省深圳市福田区福华一路 119号安信金融大厦 18楼 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868、0755-83160000 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二三年四月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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