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| 中庚价值先锋股票(012930) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3238018 | ||||||||
| 基金代码 | 012930 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-14 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中庚价值先锋股票型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:中庚基金管理有限公司 基金托管人:东方证券股份有限公司 报告送出日期:2023年04月14日 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 2页，共 12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人东方证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年04月12日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中庚价值先锋股票 基金主代码 012930 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年08月20日 报告期末基金份额总额 7,432,361,277.88份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，以价值投资 策略为基础，全市场发掘成长潜力较强且具备 估值优势的价值型上市公司来构建股票组合， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 股票投资策略：本基金在具体的股票投资策略 上，秉承价值投资理念，主要采取自下而上、 精选个股的股票投资策略，寻找市场中具备估 值优势、具备较强盈利能力、可持续成长的优 秀细分龙头企业，并通过一定行业分散降低基 金组合的持股风险。 其他策略：资产配置策略、债券投资策略、股 指期货投资策略、股票期权投资策略、资产支 持证券投资策略、存托凭证投资策略、投资组 合的风险管理策略。 业绩比较基准 中证500指数收益率×90%+上证国债指数收益 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 3页，共 12页 率×10% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较 高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险 与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货 币市场基金。 基金管理人 中庚基金管理有限公司 基金托管人 东方证券股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年01月01日 - 2023年03月31日） 1.本期已实现收益 451,532,009.87 2.本期利润 1,201,707,870.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.1755 4.期末基金资产净值 9,341,703,939.91 5.期末基金份额净值 1.2569 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 16.44% 1.28% 7.36% 0.67% 9.08% 0.61% 过去六个月 40.83% 1.54% 9.97% 0.81% 30.86% 0.73% 过去一年 39.70% 1.67% 0.71% 1.10% 38.99% 0.57% 自基金合同 生效起至今 25.69% 1.63% -7.13% 1.09% 32.82% 0.54% 注：本基金的业绩比较基准为中证500指数收益率×90%+上证国债指数收益率×10%。 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 4页，共 12页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 陈涛 本基金的基金经理 2021- 08-20 - 10年 陈涛先生，工程硕士。历任 泰康资产研究员、华创证券 高级分析师、浙商基金高级 研究员、汇丰晋信基金投资 经理。现任中庚基金基金经 理。 注：1.任职日期为本基金基金合同生效日的日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规、《中庚价值先锋股票型证券投资基金基金合同》、《中庚价值先锋股票型证券 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 5页，共 12页 投资基金招募说明书》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产， 在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中庚基金管理有限公司 公平交易制度》等规定，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。 在投资研究环节，建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资 信息、投资建议或实时投资决策方面享有公平的机会；在交易环节，努力加强交易执行 的内部控制，利用恒生O32系统公平交易功能模块和其它流程控制手段，确保不同基金 在一、二级市场对同一证券交易时的公平；在事后分析方面，不断完善和改进公平交易 分析的技术手段，定期对各组合间的同向/反向交易情况进行事后分析，评估不同组合间 是否存在违背公平交易原则的情况。 本报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易原则的 相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和 利益输送的异常交易。 本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年一季度，国内经济弱复苏，海外经济浅衰退，基本面内升外降。国内两新两 强（新周期、新班子、强制造、强突破）的特征明显，低位低心态待提振，依然有乐观 的因素，正向循环正逐步放大，需要保持耐心。值得重点关注的是海外持续高利率的尾 部风险，硅谷银行等金融风险促使欧美央行火速出手，但未来仍可能有非线性风险的暴 露，市场较难预期而更易高波动。 从市场表现来看，A股整体上涨，科技股一枝独秀，整体估值水平小幅提升，各类 估值指标仍处于较低位置，风险溢价水平有吸引力，息债比处于历史95%分位以上，且 随着企业盈利见底回升，权益资产机会大于风险。进一步从结构上看，仅有大盘成长类 的股票估值整体偏贵但也已有部分公司开始出现较高性价比，其他类型的风格基本处于 低估区域，从大盘股到小盘股，从价值股到成长股，均能找到较好布局机会。进一步考 量国内基本面回升和流动性从最宽松转为中性，我们从过去两年明显偏好小盘股，逐步 调整至均衡配置，更关注基本面改善和盈利回升。 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 6页，共 12页 基于产品的定位和投资目标，结合市场情况，本基金报告期内维持较高的权益配置 仓位。从一季度的业绩表现来看，本基金净值有所上涨，同时跑赢业绩比较基准，主要 受益于本基金超配的TMT行业表现优于大市。基金运作上，我们根据市场情况动态评估， 减持了一部分涨幅较大的TMT行业的个股，增加了下跌较多的锂电、农化、养殖、医药 等行业的配置，组合的行业集中度继去年下半年以来再次大幅降低。目前的市场环境与 去年同期相比发生了较大变化，去年同期我们认为成长股投资面临的是狭窄的结构性机 会，估值性价比较高的行业存在但是很少，我们当时为了满足组合较高的隐含回报，选 择将行业敞口集中，也带来了一定的风险隐患，而去年那种极端的、分子和分母都大幅 受损的市场环境，加速并放大了这种风险的暴露，导致组合净值发生了较大的回撤。然 而，自去年下半年以来至今，随着处于估值底部的行业如TMT、消费、医药等反弹较多， 同时估值较高的行业如新能源、CXO、军工等则因为景气边际下行出现了大幅下跌，这 种极致分化的结构性表现，大幅降低了不同成长行业间的估值性价比的方差，虽然景气 方向不同，有些行业在修复，有些行业在下行，但是从三年以上的维度看，估值性价比 可能已经比较接近。基于此变化，我们在行业配置上逐步往分散、均衡的方向上调整。 本基金坚持低估值价值成长投资策略，全市场发掘成长潜力较强且具备估值优势的 价值成长型公司来构建股票组合，力争获得可持续的超额收益，主要关注基本面风险低 或者风险释放充分、相对低估值、低市场预期、潜在高增长、较高反转可能性的个股。 目前重点关注的行业包括：1）计算机行业中的医疗信息化、政务IT、网络安全等；2） 电子行业中的消费电子品牌、芯片设计、零组件等；3）锂电产业链，主要配置具有成 本或者客户优势，有较大概率消化未来增量产能的各细分行业龙头；4）化工行业中的 农药制剂、维生素、磷化工、新兴材料等；5）大消费行业中的零食、卫生用品、养殖、 两轮车、保健品等；6）医药行业中的体外诊断、疫苗、耗材、CXO等；7）其他如建材、 军工信息化、自动化设备、风电设备等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中庚价值先锋股票基金份额净值为1.2569元，本报告期内，基金份额 净值增长率为16.44%，同期业绩比较基准收益率为7.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 7页，共 12页 1 权益投资 8,743,052,572.36 93.15 其中：股票 8,743,052,572.36 93.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 364,811,010.59 3.89 其中：债券 364,811,010.59 3.89 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 161,925,174.17 1.73 8 其他资产 115,763,419.68 1.23 9 合计 9,385,552,176.80 100.00 注：1.银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。 2.各金融资产已包含对应的应计利息。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 127,332,298.00 1.36 B 采矿业 3,011.16 0.00 C 制造业 5,737,173,242.01 61.41 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 1,065,707.60 0.01 E 建筑业 5,302.00 0.00 F 批发和零售业 1,844.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 3,872.00 0.00 H 住宿和餐饮业 6,291.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技 术服务业 2,865,556,486.13 30.67 J 金融业 - - K 房地产业 1,147.00 0.00 L 租赁和商务服务业 21,373.76 0.00 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 8页，共 12页 M 科学研究和技术服务业 1,638,875.00 0.02 N 水利、环境和公共设施管 理业 10,227,249.70 0.11 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 490.00 0.00 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 15,383.00 0.00 S 综合 - - 合计 8,743,052,572.36 93.59 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 688036 传音控股 7,091,275 717,637,030.00 7.68 2 300451 创业慧康 61,735,001 677,850,310.98 7.26 3 688232 新点软件 8,693,968 518,682,130.88 5.55 4 688099 晶晨股份 5,381,510 452,692,621.20 4.85 5 603658 安图生物 6,805,600 414,733,264.00 4.44 6 002991 甘源食品 4,427,700 407,746,893.00 4.36 7 002840 华统股份 18,285,624 335,175,487.92 3.59 8 301035 润丰股份 4,843,468 331,729,123.32 3.55 9 300986 志特新材 7,784,797 305,786,826.16 3.27 10 300401 花园生物 22,408,834 303,639,700.70 3.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 308,150,396.91 3.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 27,494,721.91 0.29 其中：政策性金融债 27,494,721.91 0.29 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 9页，共 12页 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 29,165,891.77 0.31 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 364,811,010.59 3.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019688 22国债23 3,067,000 308,150,396.91 3.30 2 123186 志特转债 291,657 29,165,891.77 0.31 3 018008 国开1802 266,560 27,494,721.91 0.29 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通 过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值 水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套 期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲 市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 10页，共 12页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 42,999,997.42 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 72,763,422.26 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 115,763,419.68 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,365,421,409.95 报告期期间基金总申购份额 3,296,430,962.63 减：报告期期间基金总赎回份额 2,229,491,094.70 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 7,432,361,277.88 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 11页，共 12页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 30,943,083.55 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 30,943,083.55 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.42 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准设立中庚价值先锋股票型证券投资基金的文件 2.中庚价值先锋股票型证券投资基金基金合同 3.中庚价值先锋股票型证券投资基金招募说明书 4.中庚价值先锋股票型证券投资基金托管协议 5.中庚价值先锋股票型证券投资基金基金产品资料概要 6.中庚基金管理有限公司业务资格批复、营业执照和公司章程 7.报告期内中庚价值先锋股票型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告 8.中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦703-704 中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 12页，共 12页 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客服电话：021-53549999 公司网址：www.zgfunds.com.cn 中庚基金管理有限公司 2023年04月14日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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