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| 诺安优化收益债券(320004) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 32358 | ||||||||
| 基金代码 | 320004 | ||||||||
| 公告日期 | 2008-01-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 诺安优化收益债券型证券投资基金2007年第四季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年1 月11 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性、准确性和 完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：诺安优化收益债券型证券投资基金（基金代码：320004） 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007 年8 月29 日（原诺安中短期债券投资基金的合同生效日为2006 年7 月17 日） 报告期末基金份额总额：1,605,818,801.23 份 投资目标：确保本金的稳妥和价值的稳定，力争为投资者提供高于投资基准的回报。 投资策略：本基金的投资策略分为固定收益类品种投资策略和新股投资策略两部分。（1）固 定收益类品种投资策略包括总体资产配置、类属资产配置、期限结构配置、具体个券选择策略 和资产支持证券投资策略。在总体资产配置策略上，本基金将通过对宏观经济、市场利率、资 金市场工具供求关系、资金市场发展状况、情景分析、申购/赎回现金流情况、季节性资金流动变 化等因素的综合分析，决定债券类资产、银行同业存款等工具的配置比例；并动态跟踪影响资产 策略配置的各种因素的变化，并定期对资产策略配置比例进行调整。在类属资产配置策略上，本 基金投资的债券类资产细分为国债、央行票据、金融债、企业（公司）债（包括可转换债券）、资 产支持证券、回购等资产，银行存款则主要包括银行同业存款。在保证良好流动性的基础上，本 基金将通过国债、央行票据、金融债、企业（公司）债（包括可转换债券）、资产支持证券、回购 等资产的合理组合实现稳定的投资收益。在期限结构配置策略上，各类债券资产在期限结构上的 配置是我们所选择的收益率曲线策略在资产配置过程中的具体体现。其做法是，在久期确定的基 础上，充分把握收益率曲线的非平行移动选择哑铃型组合、子弹型组合或梯型组合。在具体个券 选择策略上，本基金对债券现券和央行票据基本采取买入持有策略；债券回购主要的投资策略是 在对各回购品种及其收益率精确计算的基础上，结合短期利率走势预期，合理搭配回购品种的期 限结构，既充分获取回购品种的最大收益又及时捕捉利率变动带来的获利机会。现金资产以银行 诺安优化收益债券型证券投资基金2007 年第四季度报告 2 同业存款的方式持有，在条件允许的情况下，可投资于其他经过证监会和银行监管机构等监管部 门批准的金融工具，如商业票据等。而涉及到具体个券的选择策略，本基金将主要通过信用风险 分析和技术分析对具体个券优化选择，从而实现优于市场平均回报的收益。在资产支持证券投资 策略上，本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资产违约风险和提前偿 付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流 过程，利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时，还将充分 考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资 收益。（2）新股申购策略：在我国证券市场中，由于一、二级市场价差的存在，参与新股申购常 常能够取得较低风险的稳定收益。本基金作为固定收益类产品，为提高基金的收益水平,，并且同 时保持高流动性，本基金将在充分研究新发股票基本面的前提下，参与新股申购，并且将所得新 股在其可交易之日起的60 个交易日内全部卖出。 业绩比较基准：本基金的业绩比较基准是中信标普全债指数。 风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益低于混合型基金、股 票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 项目2007 年10 月1 日至2007 年12 月31 日 1.基金本期利润总额31,979,357.88 2.其中：本期公允价值变动损益27,824,809.73 3.本期利润总额扣减本期公允价值变动损益后的净额4,154,548.15 4.加权平均基金份额本期利润总额0.0458 5.期末基金资产净值1,696,530,689.47 6.期末基金份额净值1.0565 7.期末基金累计份额净值1.0861 提示：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 注：2007 年7 月1 日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利 润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，“加权平均基金份额本期净收益”改为“加权平均 基金份额本期利润总额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润总额扣减公允价值 变动损益后的净额/（基金本期利润总额/加权平均基金份额本期利润总额）。 （二）基金净值表现 1、本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增 长率（1） 净值增长 率标准差 （2） 业绩比较 基准收益 率（3） 业绩比较基准 收益率标准差 （4） （1）-（3） （2）-（4） 诺安优化收益债券型证券投资基金2007 年第四季度报告 3 过去3 个月4.67% 0.26% 0.33% 0.06% 4.34% 0.20% 2、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （1）2006 年7 月17 日—2007 年8 月28 日期间 2007-8-28 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 06-7-17 06-10-17 07-1-17 07-4-17 07-7-17 诺安中短债基金业绩比较基准收益率 （2）2007 年8 月29 日—2007 年12 月31 日期间 -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 07-8-29 07-10-29 07-12-29 诺安优化收益债券基金业绩比较基准收益率 注：2007 年8 月29 日（不含当日）前本基金的名称为“诺安中短期债券投资基金”，业 绩比较基准是当期银行两年期定期储蓄利率（税后）；2007 年8 月29 日（含当日）后，本基 金转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”，业绩比较基准是中信标普全债指数。 四、管理人报告 （一） 基金经理介绍 钟志伟先生，基金经理，毕业于中南财经大学金融专业。1994 年7 月至2000 年3 月任职 于深圳平安人寿保险公司；2000 年3 月至2005 年8 月任平安证券公司资产管理部债券分析员、 固定收益部债券首席交易员；2005 年8 月至2006 年2 月任东海证券公司固定收益业务负责人。 2006 年2 月加入诺安基金管理有限公司，现任诺安优化收益债券型证券投资基金基金经理。 （二） 本报告期内基金运作的遵规守信情况 报告期间，诺安优化收益债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券 投资基金法》、及其他有关法律法规，遵守了《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》 的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 （三） 本报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 诺安优化收益债券型证券投资基金2007 年第四季度报告 4 1、基金管理回顾 2007 年8 月29 日，本基金由诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型证券投 资基金，转型后的基金在不改变以固定收益产品投资为主的特点之下，增加了新股申购的投 资内容，有效的降低了债券市场的系统性风险。 2007 年第四季度，本基金继续坚持“确保本金的稳妥和价值的稳定，力争为投资者提供 高于投资基准的回报”的投资目标，始终将投资安全性与资产的流动性放在首位，在投资管 理过程中严格控制投资与交易风险，注重资产的流动性管理，对基金资产进行了合理配置。 第四季度，本基金净值累计增长4.67%，为投资者获取了稳定的投资回报。期间，本基金采取 稳健的投资策略，适度进行波段操作，使资产保持了较强的流动性，保障了投资者随时申购、 赎回的需求，突出体现了本基金“收益稳定，流动性强”的特色。 在投资组合方面，本基金以中央银行票据、短期金融债和国债，以及高评级短期融资券、 有银行的担保的资产证券化产品为主要投资对象，并坚持对各投资品种进行分散投资。 2、基金管理展望 股票投资： 本基金转型后可进行新发股票、新发可转换债券的申购，目前该类投资年化收益稳定， 投资风险低，本基金在2008年仍将积极参与新发股票和可转债的投资。 债券投资： 2007年第四季度，宏观经济过热势头依旧明显，居民消费价格总水平上涨明显，国家在 宏观政策上还是以调控为主基调。在货币政策上继续采取了提高存贷款利息、提高存款准备 金率和定向增发央行票据等措施，整个季度债券市场基本处于弱市。 目前债券市场的收益率曲线已经出现了较大幅度的上移，债券的收益率已经具备一定的 吸引力。但是鉴于宏观经济面的风险尚未得到完全的释放，预计在2008年第一季度中，债券 市场依旧面临宏观调控的政策风险，仍有可能承受加息的冲击。本基金的债券投资仍将以防 御型策略为主，保持较低的投资组合久期，以减少债券市场波动产生的损失。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 股票61,563,146.15 3.63% 债券1,413,442,679.90 83.23% 其中:资产支持证券86,357,565.20 5.09% 权证0.00 0.00% 银行存款及结算备付金合计200,655,748.45 11.82% 其他资产22,587,240.52 1.33% 合计1,698,248,815.02 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业分类市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业0.00 0.00% B 采掘业11,270,725.88 0.66% C 制造业13,163,418.17 0.78% C0 食品、饮料0.00 0.00% C1 纺织、服装、皮毛362,560.40 0.02% 诺安优化收益债券型证券投资基金2007 年第四季度报告 5 C2 木材、家具0.00 0.00% C3 造纸、印刷0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料0.00 0.00% C5 电子2,426,490.08 0.14% C6 金属、非金属899,583.33 0.05% C7 机械、设备、仪表9,474,784.36 0.56% C8 医药、生物制品0.00 0.00% C99 其他制造业0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业0.00 0.00% E 建筑业0.00 0.00% F 交通运输、仓储业12,022,631.55 0.71% G 信息技术业2,324,162.99 0.14% H 批发和零售贸易849,439.41 0.05% I 金融、保险业19,525,622.80 1.15% J 房地产业0.00 0.00% K 社会服务业2,075,753.07 0.12% L 传播与文化产业331,392.28 0.02% M 综合类0.00 0.00% 合计61,563,146.15 3.63% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号股票代码股票名称数量期末市值（元） 市值占净值比例 1 601601 中国太保254,560 12,587,992.00 0.74% 2 601866 中海集运989,517 12,022,631.55 0.71% 3 601939 建设银行704,328 6,937,630.80 0.41% 4 002202 金风科技40,866 5,739,629.70 0.34% 5 601857 中国石油173,387 5,368,061.52 0.32% 6 601088 中国神华61,556 4,038,689.16 0.24% 7 601808 中海油服54,280 1,863,975.20 0.11% 8 002194 武汉凡谷33,001 1,713,081.91 0.10% 9 002180 万力达31,372 1,078,883.08 0.06% 10 002186 全聚德18,259 1,077,828.77 0.06% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别市值（元） 市值占净值比例 国家债券737,844,000.00 43.49% 金融债券0.00 0.00% 央行票据588,462,000.00 34.69% 企业债券779,114.70 0.05% 资产支持证券86,357,565.20 5.09% 可转换债券0.00 0.00% 债券投资合计1,413,442,679.90 83.31% 诺安优化收益债券型证券投资基金2007 年第四季度报告 6 （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号债券名称市值（元） 市值占净值比例 1 07 国债02 389,103,000.00 22.94% 2 07 国债09 249,125,000.00 14.68% 3 07 央行票据136 240,350,000.00 14.17% 4 07 国债16 99,616,000.00 5.87% 5 07 央行票据81 96,560,000.00 5.69% （六）投资组合报告附注 1、本基金本报告期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的股票。 3、期末其他资产构成 项目金额（元） 存出保证金250,000.00 应收证券清算款0.00 应收股利0.00 应收利息17,677,715.06 应收申购款4,659,525.46 其他应收款0.00 合计22,587,240.52 4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称期末市值（元） 市值占净值比例 -- -- -- -- -- 5、报告期末持有的资产支持证券明细 序号证券代码证券名称期末市值（元） 市值占净值比例 1 119004 澜电03 40,267,706.30 2.37% 2 119005 浦建收益26,532,094.10 1.56% 3 119009 宁建04 19,557,764.80 1.15% 6、报告期末权证投资情况 权证类别权证名称数量市值总额 主动持有的权证-- -- -- 被动投资的权证-- -- -- 权证投资合计-- -- -- 六、基金份额变动情况 期初基金份额总额238,405,347.16 期间基金总申购份额1,751,544,995.76 期间基金总赎回份额384,131,541.69 期末基金份额总额1,605,818,801.23 七、备查文件目录、存放地点和查阅方式 诺安优化收益债券型证券投资基金2007 年第四季度报告 7 （一） 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准原诺安中短期债券投资基金募集的文件。 2、中国证券监督管理委员会核准原诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型 证券投资基金的批复。 3、《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》。 4、《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》。 5、基金管理人业务资格批件、营业执照。 6、诺安优化收益债券型证券投资基金2007 年第四季度报告正文。 7、报告期内诺安优化收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 （二） 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 （三） 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888， 或全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可登陆基金管理人网站www.lionfund.com.cn 查 阅详情。 诺安基金管理有限公司 二零零八年一月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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