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| 银华内需精选混合(LOF)(161810) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3136930 | ||||||||
| 基金代码 | 161810 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 1月 20日 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 2页 共 11页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 01月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 10月 01日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华内需精选混合（LOF） 场内简称 银华内需 LOF 基金主代码 161810 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2009年 7月 1日 报告期末基金份额总额 848,547,317.84份 投资目标 本基金通过重点投资于内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业， 在控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期持续增值。 投资策略 本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投资内需增长背景下 具有持续竞争力的优势企业，力求实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资组合比例范围为：股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其 他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值 不得超过基金资产净值的 3%，基金应当保持不低于基金资产净值百 分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，预期风险与收益水平高于债券基金与 货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 3页 共 11页 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日） 1.本期已实现收益 28,743,261.81 2.本期利润 92,416,957.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.1068 4.期末基金资产净值 2,302,118,877.58 5.期末基金份额净值 2.713 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎 回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.71% 1.24% 1.55% 1.03% 2.16% 0.21% 过去六个月 -2.06% 1.35% -10.71% 0.89% 8.65% 0.46% 过去一年 -6.22% 1.60% -16.86% 1.03% 10.64% 0.57% 过去三年 23.54% 1.68% -1.24% 1.04% 24.78% 0.64% 过去五年 65.23% 1.76% 2.69% 1.04% 62.54% 0.72% 自基金合同 生效起至今 176.94% 1.66% 37.14% 1.16% 139.80% 0.50% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 4页 共 11页 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，现金、债券资产、 权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金持有全部权 证的市值不得超过基金资产净值的 3%，基金应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在 一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘辉先 生 本基金的 基金经理 2017年 3月 15 日 - 21.5年 博士学位。曾就职于中信证券股份有限公 司、中信基金管理有限公司、北京嘉数资 产管理有限公司，从事投资研究工作。 2016年 11月加入银华基金管理股份有限 公司，现任职于投资管理一部。自 2017 年 3月 15日担任银华内需精选混合型证 券投资基金（LOF）基金经理，自 2017 年 3月 15日至 2018年 3月 28日兼任银 华-道琼斯 88精选证券投资基金基金经 理，自 2019年 12月 13日起兼任银华成 长先锋混合型证券投资基金基金经理，自 2020年 6月 16日起兼任银华同力精选混 合型证券投资基金基金经理，自 2020年 8月 7日起兼任银华创业板两年定期开放 混合型证券投资基金基金经理。具有从业 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 5页 共 11页 资格。国籍：中国。 王利刚 先生 本基金的 基金经理 2021年 4月 26 日 - 10.5年 硕士学位。2012年 7月加入银华基金， 历任研究部助理行业研究员、投资管理一 部基金经理助理，现任投资管理一部基金 经理。自 2019年 12月 31日起担任银华 成长先锋混合型证券投资基金基金经理， 自 2020年 8月 7日起兼任银华创业板两 年定期开放混合型证券投资基金基金经 理，自 2021年 4月 26日起兼任银华内需 精选混合型证券投资基金（LOF）、银华同 力精选混合型证券投资基金基金经理。具 有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选混合型证券 投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持 有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 12次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导 致不公平交易和利益输送。 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 6页 共 11页 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年四季度 A股证券市场整体上依然处于震荡中，震荡有收敛迹象。四季度从指数上看， 沪指涨 2.14%，深证成指涨 2.2%，创业板指涨 2.53% 。属于下跌后的震荡收涨，涨幅不大。 我们的组合在四季度下跌市道的大部分时间里，表现还是较为稳定的，绝大部分时间处于季 度正收益。尤其在 10月和 11月，保持了良好的上行态势，但还是在四季度的最后一个月里，主 要方向都出现了一定程度的调整，从而最终未能保持住良好态势，也未能将本年收益扳回为正， 这当属些许遗憾。 我们在四季度，继续维持了两条逻辑主线在组合构建中的关键支撑。一条逻辑主线是越发明 朗的全球性通胀乃至滞涨前景。第二条逻辑主线则是低估值低位置的中国经济稳增长。这两条逻 辑线的具体理由和背后考量，在前期的多份定期报告中已有持续的阐述。 具体到操作上，在四季度，我们没有明显的调整动作，以维持组合的基本框架为主。局部的 调整还是有的，一是继续增加了一部分金银资产，以应对真实世界的滞涨前景，另一方面则部分 减持了石油资产。另外在低估值这个逻辑线路上，基建股电信股等继续维持。 当然我们还是少量增加了新能源、科技、医药的配置，但比例依然还不大。该部分资产，未 来可能需要考虑适当增加配置。 对于 2022年的四季度的市场形势，我们预估市场会有所反弹，并在反弹后进入震荡待机的复 杂过程，既包括恢复段，也可能包括下跌段。市场本身难以预测，很容易出乎意料，也有不可预 知的风险。我们的考虑是，年初尽量维持保守格局，待市场走得更清晰一些再加大调仓力度。所 以，初期我们估计还是会坚持当下组合，并择机在适当时机恢复一部分成长方向的布局。 当下几个主要成长方向其实博弈性依然是比较强的，所以是需要评估风险收益比的，为此我 们不会一味追求弹性，而会在波动中逐渐增加具有更高弹性的品种。考虑到组合调整的稳妥以及 回撤风险的控制，这估计需要一个过程。 具体到操作上： 首先，我们会继续维持农业的配置。种业首先是生物农业对产业链的重塑带来的产业投资机 会，同时，种植方向也是抗通胀的代表性方向。另外我们在考虑适当增加一些养殖的比重。 其次，我们会继续重视黄金资产的配置。当下西方国家的衰退预期浮出水面，而黄金的配置 对应着西方国家必将来临的滞涨环境，也对应着中期西方国家的衰退前景。至少在 2023年上半年， 这部分资产会持续存在于组合中。 其三，我们会继续重视基建电信房地产等低估值方向，并重点考虑具有高分红能力的一些行 业公司。 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 7页 共 11页 其四，我们会适当增加新能源、科技股和医药股中少数具有较强清晰成长特征且估值不高的 个股的配置，但需要循序渐进。 2023年，我们会继续倾向于对现象背后的本质因素及其变迁路径进行深度思考，从而获取逻 辑和行为上的延续性和一致性，并为持有人提供具有一定透明度和可预见性的投资管理活动。我 们很难预判结果，但会按照这种风格进行管理，希望持有人能够感受到我们组合管理的风格思路 和行为特点，并在一定程度内宽宥于我们的疏漏。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.713 元；本报告期基金份额净值增长率为 3.71%，业绩 比较基准收益率为 1.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,159,466,189.00 93.54 其中：股票 2,159,466,189.00 93.54 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 24,363,870.82 1.06 其中：债券 24,363,870.82 1.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 104,663,189.71 4.53 8 其他资产 19,996,432.03 0.87 9 合计 2,308,489,681.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 8页 共 11页 A 农、林、牧、渔业 536,492,012.00 23.30 B 采矿业 1,177,874,000.00 51.16 C 制造业 330,973,530.00 14.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 494,538.00 0.02 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,895,709.00 0.73 J 金融业 462,000.00 0.02 K 房地产业 277,600.00 0.01 L 租赁和商务服务业 2,940,000.00 0.13 M 科学研究和技术服务业 75,800.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 92,981,000.00 4.04 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,159,466,189.00 93.80 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002385 大北农 25,000,000 222,500,000.00 9.67 2 300087 荃银高科 13,770,000 221,697,000.00 9.63 3 600938 中国海油 13,420,000 203,984,000.00 8.86 4 000603 盛达资源 15,500,000 194,680,000.00 8.46 5 000975 银泰黄金 16,600,000 183,264,000.00 7.96 6 600988 赤峰黄金 10,000,000 180,500,000.00 7.84 7 601808 中海油服 9,300,000 154,194,000.00 6.70 8 002041 登海种业 7,400,000 146,668,000.00 6.37 9 300191 潜能恒信 6,300,000 108,045,000.00 4.69 10 300244 迪安诊断 3,700,000 92,981,000.00 4.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 9页 共 11页 1 国家债券 24,363,870.82 1.06 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 24,363,870.82 1.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019629 20国债 03 150,000 15,284,005.48 0.66 2 019666 22国债 01 89,000 9,079,865.34 0.39 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 10页 共 11页 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 188,934.05 2 应收证券清算款 18,399,311.37 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,408,186.61 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 19,996,432.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 896,976,281.40 报告期期间基金总申购份额 44,203,943.97 减：报告期期间基金总赎回份额 92,632,907.53 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 848,547,317.84 注：如有相应情况，总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 银华内需精选混合（LOF）2022年第 4季度报告 第 11页 共 11页 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华内需精选股票型证券投资基金（LOF）设立的文件 9.1.2《银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》 9.1.3《银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》 9.1.4《银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2023年 1月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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