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| 天治稳健双盈债券(350006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3128593 | ||||||||
| 基金代码 | 350006 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治稳健双盈债券型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2023年01月20日 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第2页，共11页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月17日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天治稳健双盈债券 基金主代码 350006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年11月05日 报告期末基金份额总额 227,388,830.57份 投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超 越业绩比较基准的稳健收益。 投资策略 本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配 置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素 进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合 中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具 的比例。本基金将主要投资于债券资产，同时 密切关注股票市场的运行状况与风险收益特 征，把握相对确定性的投资机会，从而达到股 票、债券双盈的目标。债券投资在保证资产流 动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略 和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在 控制各类风险的基础上获取稳定的收益。本基 金将采取"自下而上"的方式精选个股。本基金 将全面考察上市公司所处行业的产业竞争格 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第3页，共11页 局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理 结构等基本面特征，同时综合利用市盈率（P/ E）、市净率（P/B）和折现现金流（DCF）等估 值方法对公司的投资价值进行分析和比较，挖 掘具备中长期持续增长的上市公司股票库，以 获得较高投资回报。 业绩比较基准 中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率 *10% 风险收益特征 本基金属于主动管理的债券型基金，为证券投 资基金中的较低风险较低收益品种，其预期风 险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高 于货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日） 1.本期已实现收益 -1,936,823.33 2.本期利润 288,193.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0005 4.期末基金资产净值 241,666,530.52 5.期末基金份额净值 1.0628 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第4页，共11页 过去三个月 0.04% 0.01% 0.10% 0.13% -0.06% -0.12% 过去六个月 0.20% 0.01% -0.01% 0.11% 0.21% -0.10% 过去一年 -3.60% 0.25% 0.84% 0.13% -4.44% 0.12% 过去三年 5.06% 0.29% 11.18% 0.13% -6.12% 0.16% 过去五年 12.64% 0.26% 27.01% 0.11% -14.37% 0.15% 自基金合同 生效起至今 111.32% 0.38% 77.37% 0.11% 33.95% 0.27% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 许家 涵 公司投资总监兼权益投资 部总监、本基金基金经理、 天治低碳经济灵活配置混 合型证券投资基金基金经 2022- 01-18 - 17 年 经济学、文学双学士，具 有基金从业资格。2005年7 月至2007年9月就职于吉 林省信托有限责任公司任 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第5页，共11页 理、天治核心成长混合型 证券投资基金（LOF）基金 经理、天治研究驱动灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理 自营资金部职员，2007年9 月至今就职于天治基金管 理有限公司，曾任交易员、 交易部总监助理、交易部 副总监、交易部总监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规 定以及《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投 资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为 基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度， 加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系 涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节， 并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定 期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实 落实各项公平交易制度。 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观方面，受疫情冲击和地产需求低迷影响，四季度国内经济面临较大的下行压力， 制造业PMI持续处于荣枯线以下，地产销量处于两位数下滑状态。 四季度国内宏观经济重要事件主要有：党的“二十大”会议为我国新发展阶段指明 了方向，中国式现代化、统筹发展和安全等是二十大报告的核心关键词，发展和安全涉 及到经济的多个方面，包括粮食、能源和重要的产业链供应链等。针对新的防疫形势， 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第6页，共11页 国内的疫情防控政策也不断优化调整，同时加强了医疗资源的投入力度和高风险人群的 救治措施，从海外的经验来看，放开疫情管控之后经济都会经历一波疫情高峰的冲击， 但随后疫情对经济的冲击将逐步减少，经济经历短暂的下滑后也会逐步修复。11月央行 和银保监会出台金融支持房地产行业平稳发展的16条举措，稳地产政策推进速度和力度 明显提升，行业融资环境边际改善，随着地产供需两端政策发力，地产销量有望逐步趋 稳。 货币政策当面，中国人民银行货币政策委员会四季度例会指出在国内经济“三重压 力”较大、恢复基础不牢固的背景下，货币政策要“精准有力”，着力于稳增长、扩内 需以及支持实体经济。相较于三季度例会中对于我国经济“总体延续恢复”的表述，四 季度例会指出当前“国内经济恢复的基础尚不牢固”，并延续了中长期面临“需求收缩、 供给冲击、预期转弱三重压力”的判断。此外，删去了有关疫情影响的全部表述；四季 度以来散点疫情扰动下我国经济承压，但随着防疫政策优化措施落地，货币政策目标从 对冲疫情压力转向支持实体经济的疫后复苏。而本次会议在重提“三重压力”的基础上 新增“三个着力”，明确了“稳增长”和“扩内需”以及支持实体经济的政策方向。具 体而言，“稳增长稳就业稳物价”的“三稳”是经济修复的长期目标，而随着防疫政策 优化后初期的感染高峰结束，私人部门消费和信贷需求或迎来边际回暖，对应“扩内需” 的中期目标；但在市场信心不足、消费投资意愿走低的背景下金融政策的激励呵护仍有 必要，对应货币政策支持实体经济的政策传导。 海外方面，四季度海外经济延续下行趋势，截止12月，美国和欧元区制造业PMI均 处于荣枯线以下，随着经济下行和商品价格高位回落，美国通胀压力有一定缓解，美联 储最新会议纪要显示，美联储将根据经济数据决定未来的加息幅度，整体的通胀水平仍 然过高，就业市场偏紧，美联储将在通胀确定性回落之前维持限制性的利率水平。总体 来看，美联储态度偏鹰派，但总体在市场预期之内，美国经济当前仍处于下行趋势，美 国通胀水平总体将不断下降，美债利率对国内市场和汇率的扰动也将不断减少。 市场层面，四季度国内外主要股指普遍上涨，其中道琼斯工业指数和恒生指数涨幅 居前，上证、深证涨幅在2%左右，纳斯达克小幅下跌，美元指数显著下行。 四季度全国疫情反复，防疫政策出现大转变，全国多地在四季度出现感染高峰，经 济受到较大冲击，四季度经济数据以及金融数据不断下滑，底部尚不明朗，因此在消费 复苏存在不确定性以及实体融资不景气的情况下仍然谨慎看待权益市场。债券市场方 面，四季度债券市场遭遇银行理财“赎回潮”，由于该基金债券组合久期较短，因此回 撤较小，净值表现基本未受影响。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治稳健双盈债券基金份额净值为1.0628元，本报告期内，基金份额 净值增长率为0.04%，同期业绩比较基准收益率为0.10%，低于同期业绩比较基准收益率 0.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第7页，共11页 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 36,918,489.67 15.23 其中：债券 36,918,489.67 15.23 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 205,445,793.66 84.76 8 其他资产 7,556.84 0.00 9 合计 242,371,840.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第8页，共11页 1 国家债券 10,097,674.85 4.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 26,820,814.82 11.10 其中：政策性金融债 26,820,814.82 11.10 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 36,918,489.67 15.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 200203 20国开03 200,000 20,930,071.23 8.66 2 010303 03国债⑶ 99,890 10,097,674.85 4.18 3 018012 国开2003 35,890 3,780,419.56 1.56 4 018008 国开1802 20,560 2,110,324.03 0.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第9页，共11页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国开1802的发行主体在报告编制日前 一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；20国开03的发行主体在报告编制日 前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；国开2003的发行主体在报告编制 日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主 体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,786.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 770.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,556.84 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第10页，共11页 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 642,596,273.33 报告期期间基金总申购份额 1,218,962.60 减：报告期期间基金总赎回份额 416,426,405.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 227,388,830.57 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20221001-202 21222 162,153,397.1 1 0.00 162,153,397.1 1 0.00 0.00% 2 20221226-202 21231 81,076,699.00 0.00 0.00 81,076,699.0 0 35.66% 产品特有风险 报告期内，本基金存在持有基金份额超过20%的持有人，存在持有人大额赎回带来的流动性风险。根据份额 持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险作出相应调整，现有投资组合中流动 性较好的资产比例较高，20%以上份额持有人的大额赎回对本基金的流动性影响有限。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第11页，共11页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同 3、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书 4、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。 9.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2023年01月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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