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| 国投瑞银中高等级债券A(000069) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3117301 | ||||||||
| 基金代码 | 000069 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-19 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月十九日 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 2页，共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银中高等级债券 基金主代码 000069 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 5月 14日 报告期末基金份额总额 1,222,217,782.24份 投资目标 本基金主要投资于中高等级非国家信用债券，通过 积极主动的投资管理，力争实现战胜业绩基准的收 益。 投资策略 本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券 模拟组合，并管理组合风险。 本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估，计 算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超 额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 3页，共 15页 级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率 的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策 略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期， 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同， 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程 度。 业绩比较基准 中证信用债指数收益率×95%+中证可转换债券指 数收益率×5%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风 险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国投瑞银中高等级债券 A 国投瑞银中高等级债券 C 下属分级基金的交易代 码 000069 000070 报告期末下属分级基金 的份额总额 959,162,518.69份 263,055,263.55份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022年 10月 1日-2022年 12月 31日) 国投瑞银中高等级债 券 A 国投瑞银中高等级债 券 C 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 4页，共 15页 1.本期已实现收益 -4,326,343.72 -1,319,670.14 2.本期利润 -28,059,629.03 -6,371,963.85 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0207 -0.0206 4.期末基金资产净值 1,050,086,986.61 287,454,399.82 5.期末基金份额净值 1.095 1.093 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金 申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国投瑞银中高等级债券 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -1.79% 0.12% -1.09% 0.09% -0.70% 0.03% 过去六个 月 -1.18% 0.12% -0.23% 0.07% -0.95% 0.05% 过去一年 0.24% 0.11% 1.10% 0.06% -0.86% 0.05% 过去三年 14.48% 0.13% 9.00% 0.06% 5.48% 0.07% 过去五年 28.87% 0.11% 22.54% 0.06% 6.33% 0.05% 自基金合 同生效起 至今 69.12% 0.12% 44.08% 0.09% 25.04% 0.03% 2、国投瑞银中高等级债券 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 -1.80% 0.14% -1.09% 0.09% -0.71% 0.05% 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 5页，共 15页 月 过去六个 月 -1.27% 0.12% -0.23% 0.07% -1.04% 0.05% 过去一年 -0.02% 0.11% 1.10% 0.06% -1.12% 0.05% 过去三年 13.48% 0.13% 9.00% 0.06% 4.48% 0.07% 过去五年 26.96% 0.11% 22.54% 0.06% 4.42% 0.05% 自基金合 同生效起 至今 64.02% 0.12% 44.08% 0.09% 19.94% 0.03% 注：1、本基金为债券型基金，主要投资于中高等级非国家信用债券。根据本基 金在市场中性预期下的资产配置比例，本基金选取中证信用债指数收益率×95%+中证 可转换债券指数收益率×5%作为本基金的业绩比较基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年 5月 14日至 2022年 12月 31日) 1．国投瑞银中高等级债券 A： 2．国投瑞银中高等级债券 C： 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 6页，共 15页 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 宋璐 本基 金基 金经 理 2016-07- 26 - 11 中国籍，硕士，具有基金从业 资格。2012年 6月至 2015年 3月任中国人保资产管理股份 有限公司信用评估部助理经 理。2015年 3月加入国投瑞银 基金管理有限公司固定收益 部。曾任国投瑞银新价值灵活 配置混合型证券投资基金、国 投瑞银新成长灵活配置混合 型证券投资基金、国投瑞银新 收益灵活配置混合型证券投 资基金、国投瑞银优选收益混 合型证券投资基金（原国投瑞 银优选收益灵活配置混合型 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 7页，共 15页 证券投资基金）、国投瑞银新 活力定期开放混合型证券投 资基金（原国投瑞银新活力灵 活配置混合型证券投资基 金）、国投瑞银岁增利债券型 证券投资基金、国投瑞银兴颐 多策略混合型证券投资基金、 国投瑞银顺银6个月定期开放 债券型发起式证券投资基金、 国投瑞银和泰6个月定期开放 债券型发起式证券投资基金、 国投瑞银新机遇灵活配置混 合型证券投资基金、国投瑞银 顺荣 39 个月定期开放债券型 证券投资基金、国投瑞银优化 增强债券型证券投资基金及 国投瑞银顺成3个月定期开放 债券型证券投资基金基金经 理。现任国投瑞银中高等级债 券型证券投资基金、国投瑞银 顺益纯债债券型证券投资基 金、国投瑞银顺泓定期开放债 券型证券投资基金、国投瑞银 顺源6个月定期开放债券型证 券投资基金、国投瑞银顺祺纯 债债券型证券投资基金、国投 瑞银双债增利债券型证券投 资基金、国投瑞银和旭一年持 有期债券型证券投资基金、国 投瑞银顺景一年定期开放债 券型证券投资基金及国投瑞 银顺腾一年定期开放债券型 发起式证券投资基金基金经 理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限 计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员 监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和 本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 8页，共 15页 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金 运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本 报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾四季度，债券市场经历了一波较为快速且剧烈的调整，其中信用债的调整幅 度明显大于利率债。市场调整源于防疫政策和房地产政策同时放松带来的预期改变， 随后理财赎回的负反馈进一步加大了市场的波动，由于理财持有的主要品种为信用债 及二级资本债等，因此这类品种的调整幅度较大，利率债及存单的供需情况好于信用 债，调整幅度也相对较小。 转债市场在四季度持续下跌，一方面，由于前期转股溢价率处于相对较高水平， 伴随着纯债市场下跌及赎回压力，转股溢价率快速压缩；另一方面，转债品种在行业 间分布不均衡，四季度上涨较多的板块对应的转债品种较少。 展望 2023年一季度，一方面，年初的配置需求对债市有一定支撑，最新 PMI数 据及高频数据显示基本面仍较为疲弱，因此预计资金面短期仍维持相对宽松的环境， 此外，当下市场对 1月降息仍有期待，因此预计在 1月上半月债券市场仍有支撑。然 而再往后看，疫情高峰过后消费及出行逐步恢复，地产当前处于政策已转向但基本面 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 9页，共 15页 仍未见起色的阶段，因此后续要么基本面逐步改善，要么政策继续加码，也就是说， 基本面会逐步往不利于债市的方向运行。供需方面，年初配置需求释放，并且利率债 供给尚未放量，因此债市有走强的季节性支撑，但也需关注地方债发行节奏前置，预 计一季度地方债发行规模较大。资金面方面，疫情高峰过后，交易逐步恢复正常，预 计资金面也存在边际收敛的可能。综合来看，我们预计一月下半月市场可能开始走弱， 但当前环境下，利率上行空间也不会太大，同时关注负反馈是否再次出现。 转债市场方面，经历四季度的调整后，当前溢价率水平回归合理区间，且优质新 券供给较多，预计一季度会有较多的结构性行情。方向上较为看好偏股型和平衡型品 种，行业方面重点关注银行、医药、地产链、计算机、机械及化工等行业。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A级份额净值为 1.095元，C级份额净值为 1.093元， 本报告期 A级份额净值增长率为-1.79%，C级份额净值增长率为-1.80%，同期业绩比 较基准收益率为-1.09%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,769,015,118.65 98.15 其中：债券 1,769,015,118.65 98.15 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 10页，共 15页 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 32,796,227.62 1.82 7 其他各项资产 616,177.23 0.03 8 合计 1,802,427,523.50 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 58,919,075.99 4.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 38,013,165.75 2.84 其中：政策性金融债 10,318,471.23 0.77 4 企业债券 269,175,327.25 20.12 5 企业短期融资券 55,318,258.91 4.14 6 中期票据 1,182,092,583.04 88.38 7 可转债（可交换债） 130,021,938.78 9.72 8 同业存单 9,782,145.10 0.73 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 11页，共 15页 9 其他 25,692,623.83 1.92 10 合计 1,769,015,118.65 132.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 10200197 9 20张江高 科 MTN002 500,000 50,746,671.23 3.79 2 10228169 5 22鲁高速 MTN005 500,000 49,871,758.90 3.73 3 10228168 6 22蓝星 MTN001 500,000 49,814,756.16 3.72 4 10228230 5 22国发 MTN001 500,000 48,934,602.74 3.66 5 019666 22国债 01 459,090 46,836,802.02 3.50 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 12页，共 15页 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 21,463.50 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 540,776.81 6 其他应收款 53,936.92 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 616,177.23 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110053 苏银转债 11,452,486.49 0.86 2 110079 杭银转债 6,453,954.94 0.48 3 128140 润建转债 5,980,253.25 0.45 4 127061 美锦转债 5,914,361.78 0.44 5 128128 齐翔转 2 5,262,147.95 0.39 6 113641 华友转债 5,137,595.18 0.38 7 127063 贵轮转债 5,119,807.09 0.38 8 113615 金诚转债 4,737,603.25 0.35 9 113060 浙 22转债 4,473,154.00 0.33 10 110047 山鹰转债 4,249,589.05 0.32 11 123107 温氏转债 3,461,200.61 0.26 12 118003 华兴转债 3,338,958.28 0.25 13 127038 国微转债 2,881,409.92 0.22 14 123120 隆华转债 2,768,953.19 0.21 15 110085 通 22转债 2,760,355.37 0.21 16 127012 招路转债 2,717,113.35 0.20 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 13页，共 15页 17 110086 精工转债 2,526,290.37 0.19 18 123025 精测转债 2,388,968.37 0.18 19 123119 康泰转 2 2,379,968.98 0.18 20 113048 晶科转债 2,256,240.86 0.17 21 127035 濮耐转债 2,112,605.96 0.16 22 123132 回盛转债 2,103,602.09 0.16 23 110080 东湖转债 2,067,755.79 0.15 24 113058 友发转债 2,010,015.18 0.15 25 113033 利群转债 1,968,492.67 0.15 26 123060 苏试转债 1,922,095.91 0.14 27 127033 中装转 2 1,653,073.97 0.12 28 110068 龙净转债 1,353,629.34 0.10 29 128111 中矿转债 1,159,412.24 0.09 30 113051 节能转债 1,158,287.26 0.09 31 132014 18中化 EB 1,134,970.96 0.08 32 113632 鹤 21转债 978,426.63 0.07 33 128137 洁美转债 347,363.38 0.03 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国投瑞银中高等级 债券A 国投瑞银中高等级 债券C 本报告期期初基金份额总额 1,595,450,374.55 348,199,603.80 报告期期间基金总申购份额 88,844,791.55 25,832,240.11 减：报告期期间基金总赎回份额 725,132,647.41 110,976,580.36 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 959,162,518.69 263,055,263.55 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 14页，共 15页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内管理人发布了关于旗下部分开放式基金转换业务的公告，规定媒介 公告时间为 2022年 12月 2日。 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 15页，共 15页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 《关于核准国投瑞银中高等级债券型证券投资基金募集的批复》（证监基金 [2013]217号） 《关于国投瑞银中高等级债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函 [2013]343号） 《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公 告 9.2存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868、0755-83160000 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二三年一月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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