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| 国投瑞银景气行业混合(121002) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 303992 | ||||||||
| 基金代码 | 121002 | ||||||||
| 公告日期 | 2014-10-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银景气行业证券投资基金2014年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2014年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年7月1日起9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银景气行业混合 基金主代码 121002 交易代码 前端：121002 后端：128002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年4月29日 报告期末基金份额总额 2,177,968,306.82份 投资目标 本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收益”，即采取积极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资机会，在有效控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略 1、类别资产配置策略 本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为75%、20%和5%，但股票和固定收益证券两大类盈利性资产可依据市场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别为75%～20%和20%～75%。 2、股票投资策略 在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。以行业和个股相对投资价值评估为核心，遵循合理价值或相对低估值原则建构股票组合。依据持续的行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的配置权重，在保障流动性的前提下，适度集中投资于有较高投资价值的景气行业先锋股票。 3、债券投资策略 采取主动投资管理策略，通过利率预期、收益曲线变动趋势研判，在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，最大化短期投资收益。 4、权证投资策略 合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。 业绩比较基准 5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数 风险收益特征 本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业先锋股票，具有适度风险回报特征，其风险收益高于平衡型基金，低于纯股票基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年7月1日-2014年9月30日） 1.本期已实现收益 194,123,098.43 2.本期利润 273,047,204.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.1118 4.期末基金资产净值 2,236,715,738.43 5.期末基金份额净值 1.0270 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 12.18% 0.67% 10.09% 0.66% 2.09% 0.01% 注：1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普300指数、中信标普全债指数和同业存款利率加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 马少章 本基金基金经理 2011年9月3日 － 16 中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任职于金信证券、东吴基金及红塔证券。2008年4月加入国投瑞银。曾任国投瑞银沪深300金融地产指数基金（LOF）、国投瑞银新兴产业基金(LOF)和国投瑞银稳健增长基金基金经理。现任国投瑞银景气行业基金和国投瑞银策略精选基金基金经理。 董晗 本基金基金经理 2014年7月24日 － 8 中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任职于易方达基金管理有限公司，2007年9月加入国投瑞银，曾任国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF) 基金经理。现任国投瑞银景气行业证券投资基金的基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银景气行业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014年，定向宽松和新型量化的货币政策、经济增速换档减速、无效融资需求收缩等因素共同驱动国内利率中枢下行，无风险收益率拐头下行、深化改革降低风险溢价在3季度形成共振，驱动A股进入新的上升周期。3季度前半段受益于沪港通的低估值大盘蓝筹股表现强于中小市值，后半段以创业板综指和中小板指数为代表的中小市值板块明显强于大盘股，尤其是传统行业小市值公司跨界并购转型成为资金追逐的热点。3季度创业板综指上涨16.7%、振幅24.9%；沪深300指数上涨13.2%，振幅15.1%。 本基金3季度初快速提高仓位至70%以上（契约规定股票仓位上限75%），并在大部分时间维持较高仓位水平，季度末小幅降低仓位至64%。3季度组合持仓以稳定增长类（消费品、医药、旅游、交运）为主，阶段性操作非银行金融，适度参与定增主题、国企改革主题、新能源主题等小市值品种。 3季度，外汇占款保持在较低水平，在央行的调控下资金面保持较为宽松的状态；8月9月公布的PMI指数均为51.1，CPI在9月份同比增速将创出至今全年最低水平，但货币增速、工业增速等有望脱离8月份低点，出现回升，经济出现企稳迹象，但经济增长动能仍然不足。经济基本面对于债券市场的作用偏负面，债券市场多头氛围主要依赖于货币政策宽松进一步持续的预期。债券收益方面，收益率曲线长端平坦化，整体收益率下行。利率债收益率下行较为明显，但长端较为平坦，7年10年国开甚至出现倒挂。信用债方面，市场对信用风险预期增高。本期操作减持长久期金融债，替换成流动性好的标的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末（2014年9月30日），本基金份额净值为1.0270元，本报告期份额净值增长率为12.18%，同期业绩比较基准收益率为10.09%，基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是季度初大幅提高仓位并阶段性超配非银行金融，超配旅游、农业、消费医药。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2014年中国经济进入新常态，资本市场进入改革驱动估值提升的新阶段。展望4季度，传统跨界成长、国企改革等主题经过3季度的快速上涨即将面临季报和年报的业绩压力，小市值并购转型或被借壳的预期性炒作将面临年末新股发行注册制改革的压力。比较而言，医药、消费类白马成长股经过一年的调整，估值合理存在估值切换的机会；沪港通受益的低估值金融股、高分红率品种存在估值提升的机会。本基金将积极寻找符合经济增长方式转型趋势，以及受益国企改革红利的中长期机会，并动态调整组合结构。 展望今年4季度，虽然从3季度的各先行数据可以看出企稳迹象，但经济增长动能仍然不足，仍处于下行通道之中。央行依然坚持稳中求进，改革创新，继续实施稳健的货币政策的操作思路，定向和新型的货币政策调控仍会在下一阶段延续。债券市场将会出现票息为王的现象，短端仍有一定下行空间，市场对信用风险预期较大。本基金对债券组合将以持有为主，如有较大调整将考虑增加配置。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,424,598,489.58 63.23 其中：股票 1,424,598,489.58 63.23 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 550,492,000.00 24.43 其中：债券 550,492,000.00 24.43 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 196,716,040.56 8.73 8 其他各项资产 81,233,648.84 3.61 9 合计 2,253,040,178.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 41,375,221.65 1.85 B 采矿业 － － C 制造业 1,068,395,329.96 47.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 38,469,594.69 1.72 E 建筑业 45,317,272.08 2.03 F 批发和零售业 26,926,033.92 1.20 G 交通运输、仓储和邮政业 73,962,093.00 3.31 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务业 － － J 金融业 83,927,824.14 3.75 K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 20,933,096.94 0.94 M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 25,292,023.20 1.13 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 1,424,598,489.58 63.69 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600872 中炬高新 9,037,618 99,413,798.00 4.44 2 600079 人福医药 3,497,853 96,610,699.86 4.32 3 300072 三聚环保 2,682,084 72,764,938.92 3.25 4 300039 上海凯宝 4,200,000 62,748,000.00 2.81 5 600500 中化国际 7,131,808 57,268,418.24 2.56 6 002426 胜利精密 4,605,326 51,855,970.76 2.32 7 601318 中国平安 1,200,061 49,610,521.74 2.22 8 002509 天广消防 3,607,226 49,310,779.42 2.20 9 600597 光明乳业 2,990,268 48,980,589.84 2.19 10 600525 长园集团 3,500,031 47,320,419.12 2.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 540,477,000.00 24.16 其中：政策性金融债 540,477,000.00 24.16 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 10,015,000.00 0.45 6 中期票据 － － 7 可转债 － － 8 其他 － － 9 合计 550,492,000.00 24.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 100236 10国开36 1,000,000 100,290,000.00 4.48 2 130243 13国开43 1,000,000 100,050,000.00 4.47 3 130327 13进出27 800,000 80,032,000.00 3.58 4 140410 14农发10 600,000 60,096,000.00 2.69 5 120239 12国开39 500,000 49,795,000.00 2.23 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,880,862.00 2 应收证券清算款 66,639,118.49 3 应收股利 － 4 应收利息 12,693,535.58 5 应收申购款 20,132.77 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 81,233,648.84 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 流通受限情况 说明 1 300072 三聚环保 72,764,938.92 3.25 重大事项停牌 2 002426 胜利精密 51,855,970.76 2.32 重大事项停牌 3 002509 天广消防 49,310,779.42 2.20 重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,448,948,403.01 报告期期间基金总申购份额 149,361,571.67 减：报告期期间基金总赎回份额 420,341,667.86 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 2,177,968,306.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 1.报告期内基金管理人对本基金持有的天广消防（证券代码002509）及百视通（证券代码600637）进行估值调整，制定媒体公告时间为2014年9月24日。 2.报告期内基金管理人对本基金持有的三星电气（证券代码601567）进行估值调整，指定媒体公告时间为2014年9月16日。 3.报告期内基金管理人对调整旗下部分基金单笔申购最低金额限制进行公告，指定媒体公告时间为2014年9月3日。 4.报告期内基金管理人对在直销渠道开通旗下基金跨TA转换业务进行公告，指定媒体公告时间为2014年8月29日。 5.报告期内基金管理人变更本基金的基金经理，指定媒体公告时间为2014年7月24日。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2004]28号） 《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》 《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银景气行业证券投资基金2014年第三季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一四年十月二十七日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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