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| 财通裕惠63个月定开债券(008575) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3009299 | ||||||||
| 基金代码 | 008575 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 财通裕惠63个月定期开放债券型证券投资基金2022年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:财通基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月25日 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 2页，共 14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10 月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通裕惠63个月定开债券 场内简称 - 基金主代码 008575 交易代码 - 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2020年02月25日 报告期末基金份额总额 4,009,996,755.11份 投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略， 投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩 余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的 稳健增值。 投资策略 封闭期投资策略：本基金在封闭期内采用买入 并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合 同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期 日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。 本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债 券前，确定行使回售权或持有至到期的时间； 债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管 理人应当行使回售权而不得持有至到期日；信 用债投资上，一方面，本基金将从经济周期、 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 3页，共 14页 国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况 等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另 一方面，本基金还将以内部信用评级为主、外 部信用评级为辅，以确定企业主体债的实际信 用状况。本基金将在考虑债券投资的风险收益 情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险 可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回 购，放大杠杆进行投资操作。本基金将深入分 析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持 资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收 益和市场流动性等基本面因素投资于资产支持 证券。在每个封闭期内完成组合的构建之前， 本基金将根据届时的市场环境对组合的现金头 寸进行管理，选择到期日（或回售日）在建仓 期之内的债券、回购、银行存款、同业存单、 货币市场工具等进行投资，并采用买入持有到 期投资策略。 开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份 额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开 放期将保持资产较高的流动性，以应付当时市 场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风 险，做好流动性管理。 业绩比较基准 在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封 闭期起始日公布的三年期定期存款利率（税后） +1.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均 风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基 金，高于货币市场基金。 基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年07月01日 - 2022年09月30日） 1.本期已实现收益 30,887,326.89 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 4页，共 14页 2.本期利润 30,887,326.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0077 4.期末基金资产净值 4,084,150,079.43 5.期末基金份额净值 1.0185 注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字； (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.76% 0.01% 1.09% 0.01% -0.33% 0.00% 过去六个月 1.47% 0.01% 2.18% 0.01% -0.71% 0.00% 过去一年 2.78% 0.01% 4.40% 0.01% -1.62% 0.00% 自基金合同 生效起至今 7.12% 0.01% 11.85% 0.01% -4.73% 0.00% 注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字； (2)本基金业绩比较基准为：三年期定期存款利率（税后）+1.5%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 5页，共 14页 注：(1)本基金合同生效日为2020年2月25日； (2)本基金的建仓期为合同生效日起6个月；截至建仓期末和本报告期末，本基金的资产 配置符合基金契约的相关要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 闫梦 璇 本基金的基金经理 2022- 07-08 - 10 年 上海财经大学财经新闻专 业硕士。历任中国中投证 券有限责任公司投融资助 理。2014年9月加入财通基 金管理有限公司，曾任固 收投资部研究员、投资经 理助理、投资经理，现任 固收投资部基金经理。 罗晓 本基金的基金经理 2020- 2022- 10 复旦大学投资学硕士。历 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 6页，共 14页 倩 02-25 07-08 年 任友邦保险有限公司风控 岗，国华人寿保险股份有 限公司交易员，汇添富基 金管理股份有限公司债券 研究员兼交易员，华福基 金管理有限责任公司债券 研究员兼交易员，东吴证 券股份有限公司投资主办 助理。2016年5月加入财通 基金管理有限公司，曾任 固收投资部基金经理助 理，现任固收投资部基金 经理。 注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公 司决议确定的解聘日期； (2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和 解聘日期； (3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开 募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体 系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、 交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易， 并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平 的交易执行机会。 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 7页，共 14页 同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备 选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础 上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限 制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建 具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资 源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公 平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过 严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的 专项统计分析，以排查异常交易。 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公平交 易原则的行为或异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本投资组合为主动型定期开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其 他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向 或反向交易。 经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的 市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性 的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度初至八月中旬，在资金利率中枢下移、增量财政政策不及预期、地产断贷、 疫情扰动、央行降息等信息的催化下，利率快速下行，情绪指数不断新高。八月下旬后， 美联储持续鹰派，人民币贬值压力骤升，市场对于流动性及宽货币预期快速降温。基本 面上，经济延续弱复苏，但地产托而不举、消费受限，内需恢复尚需时间，央行在资金 面上始终维持呵护态度。 本基金采用摊余成本法估值，持有到期为主要策略。 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望： 基本面上，政策刺激力度有所加大，国庆节附近地产政策调整，宽地产预期发酵， 但仍需观察实际效果。从9月下旬的票据利率观察，9月融资需求较8月明显改善，结合 水泥沥青等高频数据来看，基建融资预计将带动社融数据改善。经济延续弱修复，债市 需要消化对应压力，经济内生问题尚未得到有效解决。 流动性上，社融的修复或将带来资金面的局部收敛，但并未改变社融向下的趋势。 在稳增长的诉求下流动性预计维持在高于合理充裕状态。 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 8页，共 14页 海外方面，美国就业市场韧性较强、通胀居高不下，本次加息持续性及幅度或超历 史同期。但对人民币汇率来说，央行预计有足够的政策和工具来平抑汇率的大幅波动， 且国内货币政策目标与海外分化，以稳增长为主而非控通胀。 展望四季度，影响收益率和利差走势的核心因素并未发生明显改变。从产需两端来 看，规上工增和基建是主要支撑项，但前期政策影响叠加疫情持续反复，消费和地产仍 然低迷，出口增速又开始下滑，经济预计维持弱修复。海外债市仍有压力，但预计国内 货币政策仍以稳增长为主，保持合理充裕。综上，我们认为四季度长端利率债方向上继 续维持横向震荡。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末财通裕惠63个月定开债券基金份额净值为1.0185元，本报告期内，基 金份额净值增长率为0.76%，同期业绩比较基准收益率为1.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5000万元的情况出现。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,403,730,615.62 99.55 其中：债券 6,403,730,615.62 99.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 28,626,882.82 0.45 8 其他资产 - - 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 9页，共 14页 9 合计 6,432,357,498.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,729,963,361.76 115.81 其中：政策性金融债 4,375,298,755.87 107.13 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 1,673,767,253.86 40.98 10 合计 6,403,730,615.62 156.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 200305 20进出05 19,200,000 1,962,668,885.05 48.06 2 190409 19农发09 10,000,000 1,011,125,516.46 24.76 3 200203 20国开03 5,200,000 537,300,191.91 13.16 4 150210 15国开10 4,500,000 474,055,299.47 11.61 5 2020008 20北京银行小微 3,500,000 354,664,605.89 8.68 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 10页，共 14页 债02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金不投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金暂不投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券中20北京银行小微债02 (证券代码： 2020008.IB）的发行主体北京银行在报告编制日前一年内受到北京银保监局的行政处罚。 除上述情形外，本基金投资的其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述标的的投资决策程序为： 1、投资决策委员会确定每个产品的基本投资逻辑； 2、投资研究体系中的研究平台是一个共享平台，为投资决策全流程提供研究支持； 3、基金经理拟订所管理产品的投资计划与方案； 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 11页，共 14页 4、金融工程小组对基金经理/投资经理的投资计划进行风险评价，并向投资决策委 员会提交评估报告； 5、投资决策委员会对基金经理/投资经理提交的方案进行论证分析，并形成决策纪 要； 6、根据决策纪要，基金经理/投资经理对计划方案进行具体实施； 7、中央交易室按有关交易规则执行基金经理/投资经理下达的交易指令，并将有关 信息进行反馈； 8、基金经理/投资经理定期检讨投资组合的运作成效； 9、金融工程小组定期为投资决策委员会、投资总监、基金经理/投资经理出具绩效 与风险评估报告。 5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 本基金本报告期末未持有其他资产。 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾 差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,009,996,755.11 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 4,009,996,755.11 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 12页，共 14页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.25 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 2022-7-1 至 2022-9- 30 1,999,999,0 00.00 0.00 0.00 1,999,999, 000.00 49.88% 2 2022-7-1 至 2022-9- 30 1,199,999,0 00.00 0.00 0.00 1,199,999, 000.00 29.93% 产品特有风险 本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，应开放期流动性需要，为保 护持有人利益，本基金开放期开始前3个月、开放期以及开放期结束后的3个月内，本 基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。债券的特定风险即成为本基金及投资者 主要面对的特定投资风险。债券的投资收益会受到宏观经济、政府产业政策、货币政 策、市场需求变化、行业波动等因素的影响。 本基金的投资范围包括资产支持证券，资产支持证券的风险主要与资产质量有 关，比如债务人违约可能性的高低、债务人行使抵消权可能性的高低，资产收益受自 然灾害、战争、罢工的影响程度，资产收益与外部经济环境变化的相关性等。如果资 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 13页，共 14页 产支持证券受上述因素的影响程度低，则资产风险小，反之则风险高。 基金封闭期到期日因部分资产无法变现或者无法以合理价格变现导致基金部分 资产尚未变现的，基金将暂停进入下一开放期，封闭期结束的下一个工作日，基金份 额应全部自动赎回，按已变现的基金财产支付部分赎回款项，未变现资产对应赎回款 延缓支付，待该部分资产变现后支付剩余赎回款。赎回价格按全部资产最终变现净额 确定。基金管理人应就上述延缓支付部分赎回款项的原因和安排在封闭期结束后的下 一个工作日发布公告并提示最终赎回价格与封闭期到期日的净值可能存在差异的风 险。 本基金采用摊余成本法估值。摊余成本法估值不等同于保本，基金资产发生计提 减值准备可能导致基金份额净值下跌。 本基金由于封闭期内采用买入持有到期投资策略，一般情况下，持有的固定收益 类品种和结构在封闭期内不会发生变化，在行情波动时，可能损失一定的交易收益。 本基金自基金合同生效之日（含）起或每一个开放期结束之日次日（含）起至6 3个月后的对应日（如该对应日为非工作日或日历月度中不存在该对应日期的，则顺 延至下一工作日）的前一日（含）止的期间封闭运作，不办理申购与赎回业务，也不 上市交易。因此，若基金份额持有人错过某一开放期而未能赎回，其基金份额将转入 下一封闭期，至下一开放期方可赎回。 在本报告期内，本基金单一投资者持有的基金份额已达到或超过20%，可能对基 金运作造成如下风险： (1)赎回申请延缓支付的风险 该等投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎 回申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。 (2)基金净值大幅波动的风险 该等投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造 成较大波动。 (3)基金规模过小导致的风险 该等投资者赎回后，很可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、 交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、财通裕惠63个月定期开放债券型证券投资基金基金合同； 财通裕惠 63个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 14页，共 14页 3、财通裕惠63个月定期开放债券型证券投资基金托管协议； 4、财通裕惠63个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书及其更新； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43楼。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文 件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：400-820-9888 公司网址：http://www.ctfund.com 财通基金管理有限公司 二〇二二年十月二十五日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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