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建信稳定增利债券A(531008)  基金公开信息
流水号 297699
基金代码 531008
公告日期 2013-10-24
编号 1
标题 建信稳定增利债券型证券投资基金2013年第3季度报告
信息全文 基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2013年10月24日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信稳定增利债券
基金主代码 530008
交易代码 530008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年6月25日
报告期末基金份额总额 1,799,773,182.23份
投资目标 通过主动式管理债券组合，在追求基金资产稳定增长基础上获得高于投资基准的回报。
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。本基金管理人力求综合发挥固定收益、股票及金融衍生产品投资研究团队的力量，通过专业分工细分研究领域，立足长期基本因素分析，从利率、信用等角度进行深入研究，形成投资策略，优化组合，获取可持续的、超出市场平均水平的稳定投资收益。并在固定收益资产所提供的稳定收益基础上，适当参与新股发行申购及增发新股申购，为基金持有人增加收益，实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年7月1日 － 2013年9月30日 ）
1.本期已实现收益 21,062,629.16
2.本期利润 7,670,547.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.0043
4.期末基金资产净值 2,156,140,158.54
5.期末基金份额净值 1.198
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 0.34% 0.17% -1.83% 0.10% 2.17% 0.07%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
钟敬棣 投资管理部副总监、本基金的基金经理 2008年8月15日 - 8 特许金融分析师（CFA），硕士，加拿大籍华人。 1995年7月毕业于南开大学金融系，获经济学学士学位，2004年5月毕业于加拿大不列颠哥伦比亚大学，获工商管理硕士学位。曾先后任职于广东发展银行珠海分行、深圳发展银行珠海分行、嘉实基金管理有限公司等，从事外汇交易、信贷、债券研究及投资组合管理等工作。2008年5月加入建信基金管理公司，2009年6月2日至2011年5月11日任建信收益增强债券型证券投资基金基金经理；2008年8月15日起任建信稳定增利债券型证券投资基金基金经理；2011年12月13日起任建信双息红利债券型证券投资基金基金经理；2013年9月3日起任建信安心保本混合型证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
得益于7月份总理"两限论"下保底保增长信号的释放，三季度经济环比增长动能明显好于预期，主要表现为投资增速稳中有升，其中基建和制造业投资是主要带动力量。三季度经济还得益于企业库存水平较低，企业补库存使得工业生产增速出现明显反弹。另外，三季度出口增速有所恢复，新出口订单指数连续回升至50上方，对美欧出口的数据也印证了该点。
三季度物价水平呈现温和抬升的态势。其一，受蔬菜以及肉禽价格季节反弹的带动，食品价格环比涨幅明显扩大，导致消费者物价指数同比水平有所回升。其二，受大宗商品价格企稳以及国内库存回补的影响，生产资料价格环比止跌反弹。
债券市场方面，三季度债券市场是大熊市，中债总财富指数下跌接近2%，除高等级短融外，其余各类属债券价格都出现了较大的下跌，其中10年国债收益率突破4%，10年国开债也一度成交在4.90%以上。此次债券的大跌跟过去几年的情况有所不同，以往债券大跌往往伴随的是通货膨胀数据高企，但三季度通货膨胀数据比较温和。这里面主要的原因有几个：首先，六月份"钱荒"后，市场预期资金将逐渐宽松的情况并没有出现，相反，银行间资金面大部分时间依然相对偏紧，而且央行公开市场的逆回购利率偏高。其次，银行债券配置偏好发生变化，主要反映在银行更倾向于多配置高收益的同业资产和"非标"资产，而对债券尤其是国债和金融债的配置需求有所减弱。此外，六月份"钱荒"后，银行提高了超额备付率，导致债券需求也有所下降。
转债市场表现一般，没能跟随股票市场的上涨，但个别转债如重工转债表现突出。
三季度本基金增加了国债和金融债的配置，降低了城投债和可转债的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率0.34%，波动率0.17%，业绩比较基准收益率-1.83%，波动率0.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，预期经济增长动能可能重新走弱。正常情况下，经济的短周期补库存只会维持1－2个季度，生产端能否延续三季度的扩张取决于需求端能否兑现。从外需而言，美国下调自己的经济增长预测，同时又再度迎来债务上限的争论问题，这使得外部需求令人担忧。从内需而言，预期央行仍将维持资金的紧平衡，较高的资金利率对投资的负面影响可能会逐步显现出来，而监管部门对银行同业业务的规范也将进一步影响投资增速。当然值得我们关注的是三中全会释放的改革信号，它可能成为影响预期走向的关键变量。物价方面，预计四季度消费者物价指数同比水平进一步温和回升。
四季度本基金将择机加大债券的配置力度，重点关注包括国债和金融债在内的高等级债券，同时在严格的信用研究基础上，适当配置性价比高的信用债，力争为投资者取得好的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 101,843,362.90 3.71
其中：股票 101,843,362.90 3.71
2 固定收益投资 2,522,348,710.45 91.90
其中：债券 2,522,348,710.45 91.90
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 27,491,435.31 1.00
6 其他资产 92,990,511.78 3.39
7 合计 2,744,674,020.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 35,652,081.12 1.65
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,240,000.00 0.75
E 建筑业 6,026,775.70 0.28
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 43,924,506.08 2.04
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 101,843,362.90 4.72
注：以上行业分类以2013年9月30日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601006 大秦铁路 6,033,586 43,924,506.08 2.04
2 600028 中国石化 8,029,748 35,652,081.12 1.65
3 600795 国电电力 7,000,000 16,240,000.00 0.75
4 601669 中国水电 1,937,870 6,026,775.70 0.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 320,851,648.00 14.88
2 央行票据 - -
3 金融债券 463,706,000.00 21.51
其中：政策性金融债 463,706,000.00 21.51
4 企业债券 1,428,541,044.30 66.25
5 企业短期融资券 19,890,000.00 0.92
6 中期票据 87,013,000.00 4.04
7 可转债 202,347,018.15 9.38
8 其他 - -
9 合计 2,522,348,710.45 116.98
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019219 12国债19 1,700,000 169,915,000.00 7.88
2 126019 09长虹债 1,438,700 132,288,465.00 6.14
3 122964 09龙湖债 1,115,170 115,531,612.00 5.36
4 110411 11农发11 1,100,000 109,318,000.00 5.07
5 110015 石化转债 1,048,400 102,627,876.00 4.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.8.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 218,830.67
2 应收证券清算款 41,254,918.30
3 应收股利 -
4 应收利息 49,895,862.81
5 应收申购款 1,620,900.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 92,990,511.78

5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 102,627,876.00 4.76
2 110018 国电转债 98,529,186.00 4.57
3 125089 深机转债 772,412.31 0.04
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,840,516,022.48
报告期期间基金总申购份额 292,021,077.97
减:报告期期间基金总赎回份额 332,763,918.22
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,799,773,182.23
注：上述总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信稳定增利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信稳定增利债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信稳定增利债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。


建信基金管理有限责任公司
2013年10月24日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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