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| 淳厚鑫悦混合A(012454) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2889245 | ||||||||
| 基金代码 | 012454 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金2022年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:淳厚基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2022年07月21日 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 2页，共 15页 目录 §1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4 3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 8 4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 9 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 9 §5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况 ......................................................................................................... 10 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 12 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 12 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 12 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 13 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 13 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 13 5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 13 §6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 14 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 14 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 14 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 14 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 14 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14 §9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 15 9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 15 9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 15 9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 15 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 3页，共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 淳厚鑫悦混合 基金主代码 012454 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年10月22日 报告期末基金份额总额 370,616,916.53份 投资目标 本基金通过挖掘、筛选并投资具有优秀商业模式的 公司，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 （一）股票投资策略 1、资产配置策略 2、"商业模式"优选股票投资策略 （1）商业模式的内涵与范畴 （2）商业模式的分析框架 a）价值主张 b）盈利模式 c）生产过程 （3）商业模式优选的方法 （4）股票估值策略 3、港股投资策略 4、存托凭证投资策略 （二）债券投资策略 （三）资产支持证券投资策略 （四）衍生品投资策略 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 4页，共 15页 1、股指期货投资策略 2、国债期货投资策略 3、股票期权投资策略 （五）融资业务的投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中证港股通综合指数 （人民币）收益率×20%+中债综合全价（总值）指 数收益率×30% 风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，其预期风险收益 水平低于股票型证券投资基金、高于债券型证券投 资基金、货币市场基金。本基金将投资港股通标的 股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 淳厚基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 淳厚鑫悦混合A 淳厚鑫悦混合C 下属分级基金的交易代码 012454 012455 报告期末下属分级基金的份额总 额 281,497,974.86份 89,118,941.67份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日) 淳厚鑫悦混合A 淳厚鑫悦混合C 1.本期已实现收益 -15,982,639.15 -5,062,342.36 2.本期利润 18,787,484.27 5,819,042.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.0651 0.0644 4.期末基金资产净值 260,811,216.09 82,285,537.81 5.期末基金份额净值 0.9265 0.9233 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 5页，共 15页 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 淳厚鑫悦混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 7.96% 1.49% 4.42% 0.95% 3.54% 0.54% 过去 六个 月 -12.78% 1.48% -5.29% 1.05% -7.49% 0.43% 自基 金合 同生 效起 至今 -7.35% 1.31% -6.69% 0.93% -0.66% 0.38% 淳厚鑫悦混合C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 7.82% 1.49% 4.42% 0.95% 3.40% 0.54% 过去 六个 月 -12.99% 1.48% -5.29% 1.05% -7.70% 0.43% 自基 金合 同生 效起 至今 -7.67% 1.31% -6.69% 0.93% -0.98% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 6页，共 15页 注：本基金基金合同生效日为 2021年 10月 22日，至报告期末未满 1年。按基金合同 规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比 例均符合基金合同约定。 注：本基金基金合同生效日为 2021年 10月 22日，至报告期末未满 1年。按基金合同 规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比 例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 7页，共 15页 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 薛莉 丽 基金经理 2021- 10-22 - 15 年 上海财经大学经济学硕 士。曾任兴业证券证券投 资部（权益自营部）投资 经理、总经理助理、部门 副总监。2019年加入淳厚 基金，现任淳厚基金拟任 副总经理兼权益投资部总 监、淳厚信泽灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理、淳厚信睿核心精选混 合型证券投资基金基金经 理、淳厚欣颐一年持有期 混合型证券投资基金基金 经理、淳厚益加增强债券 型证券投资基金基金经 理、淳厚鑫淳一年持有期 混合型证券投资基金基金 经理、淳厚现代服务业股 票型证券投资基金基金经 理、淳厚鑫悦商业模式优 选混合型证券投资基金基 金经理。 廖辰 轩 基金经理 2021- 10-22 - 12 年 上海交通大学金融学本 科、硕士。曾任兴业证券 股份有限公司研究员、投 资经理。2020年加入淳厚 基金管理有限公司，曾任 专户投资部投资经理。现 任淳厚信泽灵活配置混合 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 8页，共 15页 型证券投资基金基金经 理、淳厚鑫淳一年持有期 混合型证券投资基金基金 经理、淳厚鑫悦商业模式 优选混合型证券投资基金 基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共 和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金 合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的 投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库 建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总 监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可 以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成 果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反 向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行 为。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一、2022年2季度，虽整体经济增长压力较大，但市场对短期修复存在不低的预期， 需关注中期经济增长趋势： 1、随限购和信贷政策逐步放松，地产正在修复中，二手房交易数据开始反弹，部 分地产公司6月销售同比转正，预测反弹趋势会持续一段时间。同时，对地产是否存在 长期增长空间的质疑也无法消失，意味着在该类板块的投资存在较大难度。 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 9页，共 15页 2、1-5月社会零售总额下滑1.5%，随收入预期变化，未来消费仍存在一定压力。5 月出口增速16.9%，仍维持较高水平，作为近年中国经济增长的核心动力之一，出口将 成为经济着力焦点。 3、由于前两年政策定力强，目前我国存在一定政策刺激空间，国家已陆续出台经 济支持政策，稳定经济可以期待。 4、随能源危机而来的是新能源需求的火爆，我国在该领域领先，显著受益。国际 关系上呈现出“百年未有之大变局”，大小事件目不暇接，俄乌战争、欧洲能源危机、 各国政治事件等，商品价格经历了极大的波动。我们认为未来外部不确定性仍然非常大。 国际政治领域过去在我们投资框架中赋权比重不高，这一年我们在逐步适应趋势。 美国目前仍处在高通胀趋势中，但呈现一些变化，商品类CPI已随全球商品和经济 衰退预期下滑，服务类CPI还保持在高位，美联储因此制定的货币政策对全球股市都有 明显扰动。这些关系到国内货币政策、出口需求等，未来将继续关注。 二、2季度股市跌宕起伏，4月表现不佳，5、6月受益于资金面的宽松，行情剧烈反 弹。上证50、沪深300和中证500在2季度分别上涨5.5%、6.2%和2%。6月新能源板块受益 于政策、需求和情绪，获得涨幅很大。 三、2季度针对产品做了一定的防守配置。 四、展望后市，经历了2季度大规模反弹后，我们仍会统筹兼顾风险和机遇。在几 个大类中找方向，包括抗通胀、中长期经济增长、疫情修复、成长、新能源和消费医药。 对于未来市场，我们认为： 第一、中国经济的韧性仍然保持，这是基石，特别是制造业。受益现阶段主要矛盾 的板块可能会持续受益，例如新能源。长期拥有投资价值的消费医疗板块投资价值已经 逐步显现，我们会去努力发现。 第二、仍然需要关注宏观层面的风险，包括全球政治经济、国际局势等。 2022年注定艰难，我们会保持足够的谨慎，我们也会保持我们的勇气。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末淳厚鑫悦混合A基金份额净值为0.9265元，本报告期内，该类基金份 额净值增长率为7.96%，同期业绩比较基准收益率为4.42%；截至报告期末淳厚鑫悦混合 C基金份额净值为0.9233元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.82%，同期业绩 比较基准收益率为4.42%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 10页，共 15页 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 293,974,596.82 85.46 其中：股票 293,974,596.82 85.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 18,811,360.82 5.47 其中：债券 18,811,360.82 5.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 13,000,013.00 3.78 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 16,893,930.18 4.91 8 其他资产 1,325,137.46 0.39 9 合计 344,005,038.28 100.00 注：权益投资中通过港股机制的公允价值为75,258,421.83元，占基金总资产比例 21.88%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 19,019,001.00 5.54 C 制造业 143,144,201.72 41.72 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 10,416,323.25 3.04 E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,344,033.72 2.43 G 交通运输、仓储和邮政业 9,956,520.00 2.90 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 1,626,521.30 0.47 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 11页，共 15页 术服务业 J 金融业 18,064,984.00 5.27 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,562,990.00 1.33 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,581,600.00 1.04 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 218,716,174.99 63.75 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％） 非日常生活消费 品 28,094,154.56 8.19 日常消费品 15,923,466.76 4.64 能源 1,399,843.41 0.41 医疗保健 7,572,767.31 2.21 通讯业务 7,339,822.11 2.14 房地产 14,928,367.68 4.35 合计 75,258,421.83 21.94 注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 603606 东方电缆 229,900 17,610,340.00 5.13 2 H03690 美团－Ｗ 84,800 14,083,405.75 4.10 3 688628 优利德 458,855 13,485,748.45 3.93 4 H00168 青岛啤酒股份 178,000 12,421,463.71 3.62 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 12页，共 15页 5 601225 陕西煤业 567,000 12,009,060.00 3.50 6 603668 天马科技 581,700 11,919,033.00 3.47 7 600025 华能水电 1,490,175 10,416,323.25 3.04 8 300059 东方财富 402,500 10,223,500.00 2.98 9 600009 上海机场 175,600 9,956,520.00 2.90 10 300286 安科瑞 349,200 9,480,780.00 2.76 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 18,811,360.82 5.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 18,811,360.82 5.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019664 21国债16 160,000 16,263,395.07 4.74 2 010303 03国债(3) 25,000 2,547,965.75 0.74 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 13页，共 15页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 763,183.32 3 应收股利 515,642.10 4 应收利息 - 5 应收申购款 46,312.04 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,325,137.46 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 14页，共 15页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 淳厚鑫悦混合A 淳厚鑫悦混合C 报告期期初基金份额总额 294,245,702.77 91,999,191.19 报告期期间基金总申购份额 1,469,978.15 1,070,542.85 减：报告期期间基金总赎回份额 14,217,706.06 3,950,792.37 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 281,497,974.86 89,118,941.67 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 淳厚鑫悦混合A 淳厚鑫悦混合C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 6,998,279.78 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 6,998,279.78 - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） 2.49 - 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 第 15页，共 15页 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立淳厚基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金设立 的文件； 3、《淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金基金合同》； 4、《淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金托管协议》； 5、《淳厚鑫悦商业模式优选混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 淳厚基金管理有限公司 地址：上海市浦东新区丁香路778号丁香国际西塔7楼 9.3 查阅方式 上述文件可在淳厚基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到淳厚基 金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人淳厚基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-000-9738 网址：http://www.purekindfund.com/ 淳厚基金管理有限公司 2022年07月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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