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东方启明量化先锋混合(400018)  基金公开信息
流水号 282632
基金代码 400018
公告日期 2014-07-18
编号 1
标题 东方央视财经50指数增强型证券投资基金2014年第2季度报告
信息全文 基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2014年7月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方央视财经50指数
基金主代码 400018
交易代码 400018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年12月19日
报告期末基金份额总额 55,776,776.45份
投资目标 本基金为股票型指数增强基金，在对央视财经50指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75% ，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值，分享中国经济的持续、稳定增长的成果。
投资策略 本基金将追求对股票的充分投资，股票资产占基金资产的比例为90%-95%，其中投资于央视财经50指数成份股及其备选成份股的资产不低于股票资产的80%。本基金采用"指数化被动投资为主、主动性增强投资为辅"的投资策略来构建股票投资组合，指数化投资部分运用被动投资策略，采用全复制的方法，对成份股及备选成份股进行配置。主动性增强部分主要采取定量分析与定性分析相结合的方法，对央视财经50指数成份股进行权重优化，适度投资于优选的非成份股上市公司股票。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：央视财经50指数收益率×95%+ 银行活期存款利率（税后）×5%。
风险收益特征 本基金为股票指数增强型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年4月1日-2014年6月30日)
1.本期已实现收益 343,622.60
2.本期利润 617,419.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0109
4.期末基金资产净值 48,623,996.12
5.期末基金份额净值 0.8718
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②本基金所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.27% 0.87% 0.39% 0.88% 0.88% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方央视财经50指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年12月19日至2014年6月30日）

注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴长凤（女士） 本基金基金经理 2012-12-19 - 12年 中国科学院数学与系统科学研究院应用数学研究所理学博士，北京大学光华管理学院金融工程工作站博士后，12年证券从业经历。曾任嘉实基金管理有限公司风险管理部高级经理，中国人寿富兰克林资产管理公司产品设计业务主管。2009年6月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任指数与量化投资部经理，现任东方央视财经50指数增强型证券投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方央视财经50指数增强型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年2季度，市场呈现明显的窄幅震荡特征，上证综指涨幅为0.74%，同期央视财经50指数涨幅为0.39%，本基金净值增长率为1.27%，超越业绩比较基准。成份股分红以及个股调整贡献了超额收益。
2季度，宏观经济指标企稳。中采PMI 与汇丰PMI 在经历年初2 月、3 月的低点后，连续数月稳步回升，以新订单减产成品库存衡量的动能指标从5 月的5.2 继续上涨至5.5，而汇丰PMI 终值计算下的动能指标从5月的0.1 大幅上涨至3.8，随着政府定向刺激政策逐步发力，经济企稳回升迹象明显，工业增加值同比增速也呈企稳之势。
出口方面，2-3月出口低迷，甚至负增长，但4月份以来持续回升，5月份出口增速为7%，较4月份上升6.1个百分点，回升幅度明显。消费方面，今年以来实际上处于总体平稳态势，5月份消费同比增速为12.5%，较4月份回升0.6个百分点，扣除价格因素实际下降了0.2个百分点。
通胀方面，CPI温和上升，处于合理区间范围内；PPI跌幅进一步缩窄，显示上游工业品需求趋稳。
流动性方面，央行以不同的方式连续定向降准，向符合条件的行业释放流动性。货币供给同比增速自4月份开始出现回升，5月份的贷款增速也出现了一定的改善。尽管IPO再次开启，6月份的流动性状况依然比较平稳，年中的恐慌性现象并没有出现。
虽然经济增长指标和金融环境总体平稳，但在调结构、促转型的过程中，宏观经济增速已然下降了一个台阶，政府不可能再次推出大规模的经济刺激政策。在未来经济增长前景的不确定性比较高的情况下，股票市场也没明显的方向性选择。
报告期内，投资组合满足基金合同的规定。本基金为指数增强型基金，在投资管理过程中，基本上围绕着标的指数成份股及其权重，运用定量和定性相结合的方法，在有限偏离的基础上，进行个股投资和调整。
4.5报告期内基金的业绩表现
2014年4月1日至6月30日，本基金净值增长率为1.27%，业绩比较基准收益率为0.39%，高于业绩比较基准0.88%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
6月中采PMI新订单较5月升0.5%至52.8，处于历年中等水平，源于微刺激政策稍见成效。然而，后期地产下行风险仍大，商品房销售同比增速仍处于下行过程中，房地产投资增速在中短期中仍然难以改善，而稳增长政策对冲效果有限，需求回升的持续性存疑。6月原材料库存走平而产成品库存微升，且仍在荣枯平衡线以下，显示库存状况仍然不佳，企业对补库存依然谨慎。
无风险利率自年初以来就已经进入持续下行的过程，但是由于"超日债"违约，市场对信用风险的担忧并没有下降，此前信用利差持续扩大，银行主动收缩信贷，贷款利率也一直高企。近期的情况虽然出现了一些新变化，信用利差和贷款基础利率都出现下降，但依然处于高位，继续下降到合理水平的不确定性依然很大。
因此，市场持续震荡的概率较大，在投资者预期经济出现明显回升之前，市场难以出现趋势性的上涨行情，仍以结构性行情为主。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 45,974,052.52 94.16
其中：股票 45,974,052.52 94.16
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,845,976.65 5.83
7 其他资产 6,711.23 0.01
8 合计 48,826,740.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,394,279.05 2.87
C 制造业 24,443,376.78 50.27
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 794,652.16 1.63
G 交通运输、仓储和邮政业 234,755.64 0.48
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,815,789.48 7.85
J 金融业 11,066,655.74 22.76
K 房地产业 1,947,543.65 4.01
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,553,846.04 3.20
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 226,949.12 0.47
S 综合 496,204.86 1.02
合计 45,974,052.52 94.55
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600016 民生银行 499,111 3,099,479.31 6.37
2 601318 中国平安 72,450 2,850,183.00 5.86
3 600887 伊利股份 76,192 2,523,479.04 5.19
4 000651 格力电器 67,846 1,998,064.70 4.11
5 000002 万 科Ａ 235,495 1,947,543.65 4.01
6 002415 海康威视 113,993 1,931,041.42 3.97
7 600519 贵州茅台 12,673 1,799,312.54 3.70
8 601398 工商银行 500,558 1,696,891.62 3.49
9 600104 上汽集团 101,668 1,555,520.40 3.20
10 600406 国电南瑞 114,461 1,525,765.13 3.14
5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,608.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 509.35
5 应收申购款 592.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,711.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末指数投资和积极投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 57,607,039.44
报告期期间基金总申购份额 357,115.85
减：报告期期间基金总赎回份额 2,187,378.84
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 55,776,776.45

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
一、《东方央视财经50指数增强型证券投资基金基金合同》
二、《东方央视财经50指数增强型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
8.2 存放地点
上述备查文本存放在基金管理人办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。



东方基金管理有限责任公司
2014年7月18日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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