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长信利众分级债券A(163006)  基金公开信息
流水号 266720
基金代码 163006
公告日期 2014-04-21
编号 1
标题 长信利众分级债券型证券投资基金2014年第1季度报告
信息全文 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2014年4月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信利众分级债券
基金主代码 163005
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2013年2月4日
报告期末基金份额总额 389,491,932.89份
投资目标 本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追求基金资产稳定增值的前提下，力争为各级投资者谋求与其风险公正匹配的投资回报。
投资策略 本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较，首先采用类属配置策略进行大类资产的配置，在此基础上，再根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资基金品种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 长信利众分级债A 长信利众分级债B
下属两级基金的交易代码 163006 150102
报告期末下属两级基金的份额总额 180,796,717.66份 208,695,215.23份
下属两级基金的风险收益特征 低风险、收益稳定 较高风险、较高收益

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年1月1日-2014年3月31日）
1.本期已实现收益 -2,439,599.07
2.本期利润 15,279,031.25
3.加权平均基金份额本期利润 0.0310
4.期末基金资产净值 372,787,190.08
5.期末基金份额净值 0.9571
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.17% 0.53% 1.62% 0.08% -1.45% 0.45%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2013年2月4日，图示日期为2013年2月4日至2014年3月31日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。

3.3 其他指标
金额单位：人民币元
其他指标 报告期（2014年1月1日-2014年3月31日）
长信利众分级债A与长信利众分级债B基金份额配比 0.86631942：1
期末长信利众分级债A份额参考净值 1.0079
期末长信利众分级债A份额累计参考净值 1.0530
期末长信利众分级债B份额参考净值 0.9131
期末长信利众分级债B份额累计参考净值 0.9131
长信利众分级债A约定年收益率（单利） 4.60%
注：根据《基金合同》的规定，在基金合同生效日当日，基金管理人将根据届时中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率设定利众A的首次年收益率；在利众A的每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率重新设定利众A的年收益率，且约定收益率为单利。截至本报告期期末，长信利众分级债A年收益率为4.60%。根据本合同成立后利众A的第二个开放日，即2014年1月27日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率3.0%的1.2倍+1.0%（小数点后2位）进行计算。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘波 本基金、长信可转债债券型证券投资基金及长信利息收益开放式证券投资基金的基金经理 2013年2月4日 － 7年 经济学硕士，上海财经大学经济学研究生毕业。曾任太平养老保险股份有限公司固定收益投资经理。2011年2月加入长信基金管理有限责任公司，担任固定收益基金经理助理，从事投资研究工作，现任本基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利息收益开放式证券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年一季度，欧美等发达经济体经济保持了较好的复苏势头，美国耐用品销售，房地产市场等关键经济指标向好，美联储进一步加大了QE缩减力度；欧元区和日本均继续保留量化刺激政策，欧洲主权债券重获市场信心，意大利、西班牙等主要债务国国债收益率持续下行。新兴经济体面对的经济环境相对复杂，货币政策差异化力度继续扩大，巴西已通过连续加息来应对通胀的高企。国内方面，2014年1月至3月经济数据疲软，人民币汇率出现较大幅度贬值，实体经济信用风险释放力度加大，经济增长面临一定的下行风险。2014年一季度市场资金面相对宽松、经济增长放缓及低通胀等因素，使债市表现较好，债券收益率出现一定幅度下行。
报告期内，本基金适度调整了债券仓位，提高了组合久期与杠杆比例，增加了中等评级城投债和长期金融债资产的配置比例，并获得了一定投资收益。
4.4.2 2014年二季度市场展望和投资策略
展望未来，中国处于经济结构调整的转型期，稳步推进改革成为政策制定的主要目标，货币政策及财政政策均会相对稳健，较大经济刺激的可能性在减弱，但从近期出台的减轻小微企业税负、加快棚户区改造、加快铁路建设等组合措施来看，管理层坚守经济增速底线的意图明显，未来经济增速会相对平稳。同时，汇率双向弹性加大将导致外汇占款波动幅度增强，对国内资金面造成一定扰动。就市场而言，当前的经济状况和市场环境对债市形成一定支撑，中高评级信用债及利率债券收益率均具有一定吸引力，低评级信用债存在信用利差进一步扩大的风险。下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，进一步优化投资组合，争取为投资人提供安全、稳健的投资收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年3月31日，本基金份额净值为0.9571元，累计份额净值为0.9888元，本基金之长信利众分级债A份额参考净值为1.0079元，累计参考净值为1.0530元，本基金之长信利众分级债B份额参考净值0.9131元，累计参考净值为0.9131元。本报告期内本基金净值增长率为0.17%，同期业绩比较基准收益率为1.62%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 675,364,035.36 91.84
其中：债券 675,364,035.36 91.84
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 19,900,129.95 2.71
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
7 银行存款和结算备付金合计 16,373,406.95 2.23
8 其他资产 23,761,853.51 3.23
9 合计 735,399,425.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 60,034,000.00 16.10
其中：政策性金融债 60,034,000.00 16.10
4 企业债券 531,765,999.32 142.65
5 企业短期融资券 19,998,000.00 5.36
6 中期票据 － －
7 可转债 63,566,036.04 17.05
8 其他 － －
9 合计 675,364,035.36 181.17

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 1380198 13镜湖建投债 500,000 48,230,000.00 12.94
2 140204 14国开04 400,000 40,056,000.00 10.75
3 1280338 12恩施城投债 400,000 39,668,000.00 10.64
4 111064 11长交债 323,726 32,242,462.15 8.65
5 122936 09鹤城投 301,110 30,427,165.50 8.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 59,052.38
2 应收证券清算款 9,056,023.71
3 应收股利 －
4 应收利息 14,646,777.42
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 其他 －
8 合计 23,761,853.51

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110015 石化转债 19,385,806.90 5.20
2 110018 国电转债 14,851,441.00 3.98
3 110023 民生转债 13,276,500.00 3.56
4 110017 中海转债 5,481,000.00 1.47
5 113001 中行转债 3,917,200.00 1.05
6 113002 工行转债 2,981,400.00 0.80
7 128003 华天转债 2,121,093.12 0.57
8 127001 海直转债 135,038.32 0.04

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
长信利众分级债A 长信利众分级债B
报告期期初基金份额总额 498,061,300.45 208,695,215.23
报告期期间基金总申购份额 512,938.04 －
减：报告期期间基金总赎回份额 328,950,470.22 －
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） 11,172,949.39 －
报告期期末基金份额总额 180,796,717.66 208,695,215.23
注：本基金基金合同生效之日起3年内，长信利众分级债A每满6个月开放一次，本报告期内，长信利众分级债A于2014年1月27日开放，接受投资者的申购与赎回；长信利众分级债B封闭运作，封闭期内不接受申购与赎回。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利众分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利众分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

8.2 存放地点
基金管理人的住所。

8.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。





长信基金管理有限责任公司
二〇一四年四月二十一日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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