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| 国投瑞银景气行业混合(121002) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 266512 | ||||||||
| 基金代码 | 121002 | ||||||||
| 公告日期 | 2014-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银景气行业证券投资基金2014年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银景气行业混合 基金主代码 121002 交易代码 前端：121002 后端：128002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年4月29日 报告期末基金份额总额 2,535,628,786.46份 投资目标 本基金的投资目标是"积极投资、追求适度风险收益"，即采取积极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资机会，在有效控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略 1、类别资产配置策略 本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为75%、20%和5%，但股票和固定收益证券两大类盈利性资产可依据市场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别为75%～20%和20%～75%。 2、股票投资策略 在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。以行业和个股相对投资价值评估为核心，遵循合理价值或相对低估值原则建构股票组合。依据持续的行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的配置权重，在保障流动性的前提下，适度集中投资于有较高投资价值的景气行业先锋股票。 3、债券投资策略 采取主动投资管理策略，通过利率预期、收益曲线变动趋势研判，在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，最大化短期投资收益。 4、权证投资策略 合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值差价（Value Price）"以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。 业绩比较基准 5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数 风险收益特征 本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业先锋股票，具有适度风险回报特征，其风险收益高于平衡型基金，低于纯股票基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年1月1日-2014年3月31日） 1.本期已实现收益 5,545,436.88 2.本期利润 -70,599,850.03 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0273 4.期末基金资产净值 2,327,585,404.55 5.期末基金份额净值 0.9180 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.97% 0.75% -5.01% 0.88% 2.04% -0.13% 注：1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普300 指数、中信标普全债指数和同业存款利率加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 马少章 本基金基金经理 2011年9月3日 － 16 中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任职于金信证券、东吴基金及红塔证券。2008年4月加入国投瑞银。曾任国投瑞银沪深300金融地产指数基金（LOF）和国投瑞银新兴产业基金(LOF)基金经理。现兼任国投瑞银稳健增长基金和国投瑞银策略精选基金基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 股票方面，新年伊始市场延续了以往对经济增速下滑的担忧，并开始忧虑信用风险事件可能会陆续爆发。1季度前半段A股市场仍延续了13年的结构分化走势，不同于13年的是14年市场更加"求新、求变"，资金主要追逐移动互联网、互联网彩票、新能源汽车和医疗服务等新主题，而对过往两年有业绩有增长的消费、医药和新兴产业高估值成长股产生"审美疲劳"，基金重仓股出现踩踏现象。1季度后半段，由于担忧4月IPO重启，同时预期地产调控政策结构性调整，以地产为代表的周期股出现阶段性反弹，成长股及题材股大幅下跌。1季度创业板指数上涨1.8%，振荡幅度达到20.9%；沪深300指数下跌7.9%，振荡幅度10.9%。 本基金在1季度维持55左右的仓位，组合持仓以稳定增长类（大宗消费品、医药、旅游、电力设备和LED）为主，大幅减持了券商保险、啤酒、LED、电力设备，增持了医药、半导体、现代物流。 债券方面，2014年1季度，中国经济略显疲态,增长势头逐步放缓。其中，1-2月工业生产同比增速为8.6%,增速比13年年底回落1.1个百分点，1-2月固定资产投资增速为17.9%,比2013年全年有明显下滑。1-2月份社会消费品零售总额增速11.8%，较为疲软，而同期的出口同比增速则出现了小幅负增长。2月份CPI同比增长2%,PPI同比负增长2%，通胀压力不大。伴随着经济的回落，政府的政策也有所转变，进入3月份以来，政府稳增长措施逐步出台，对债市造成一定的冲击。从资金面来看，春节以来，资金面极度宽松，银行间7天回购利率一度维持在2%左右，进入3月份以后，央行逐步加大公开市场操作的力度，资金成本大幅上升，但仍在相对合理的区间。 受以上因素的综合影响，1季度债券市场各品种收益率先下后上，整体来看，收益率仍以下行为主，短端利率下行幅度尤其大，收益率曲线明显陡峭化。本期本基金对债券组合久期略有拉长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额净值为0.918元，本报告期份额净值增长率为-2.97%，同期业绩比较基准收益率为-5.01%，基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是基金低配市场表现落后的传统周期品，起初较早地卖出了金融股，超配市场表现较好的电力设备、LED、医药和旅游。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，市场将面对经济增速回落和IPO集中发行两大因素的考验。本基金将积极寻找符合经济增长方式转型趋势，以及国企改革受益领域进行中期布局，并动态调整组合结构。 债券方面，由于中国经济增长疲软,流动性总体保持中性略松,而短期内政府采取各项稳增长措施或给债券市场带来一定的压力，但我们预计货币政策难以出现13年6月份以来的持续收紧，而一些低质资的信用产品风险将逐步暴露，无风险利率难以出现大幅攀升，债券市场的调整压力相对有限。如果未来债券市场调整充分，我们将择机增加对债券资产的配置。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,235,398,512.76 51.80 其中：股票 1,235,398,512.76 51.80 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 738,046,994.60 30.95 其中：债券 738,046,994.60 30.95 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 48,300,224.15 2.03 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 346,190,580.98 14.52 8 其他各项资产 16,846,993.29 0.71 9 合计 2,384,783,305.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 12,399,850.32 0.53 B 采矿业 － － C 制造业 657,648,271.46 28.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 111,970,389.58 4.81 E 建筑业 32,292,400.00 1.39 F 批发和零售业 147,196,132.65 6.32 G 交通运输、仓储和邮政业 86,866,743.87 3.73 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,486,000.00 0.75 J 金融业 24,038,324.88 1.03 K 房地产业 45,700,000.00 1.96 L 租赁和商务服务业 4,250,400.00 0.18 M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 95,550,000.00 4.11 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 1,235,398,512.76 53.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 600887 伊利股份 5,063,069 181,409,762.27 7.79 2 000669 金鸿能源 3,878,434 111,970,389.58 4.81 3 000028 国药一致 1,674,807 73,691,508.00 3.17 4 600511 国药股份 3,604,935 73,504,624.65 3.16 5 002711 欧浦钢网 1,800,759 63,512,769.93 2.73 6 300039 上海凯宝 4,009,911 63,476,891.13 2.73 7 002159 三特索道 3,500,000 60,550,000.00 2.60 8 002436 兴森科技 2,408,834 57,522,955.92 2.47 9 600276 恒瑞医药 1,501,588 50,273,166.24 2.16 10 600667 太极实业 12,819,173 49,610,199.51 2.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,500,000.00 0.06 2 央行票据 － － 3 金融债券 724,943,000.00 31.15 其中：政策性金融债 724,943,000.00 31.15 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债 11,603,994.60 0.50 8 其他 － － 9 合计 738,046,994.60 31.71 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 100236 10国开36 1,000,000 99,950,000.00 4.29 2 130243 13国开43 1,000,000 99,870,000.00 4.29 3 130327 13进出27 800,000 79,920,000.00 3.43 4 130236 13国开36 800,000 79,912,000.00 3.43 5 110416 11农发16 500,000 49,990,000.00 2.15 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵重金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,664,513.91 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 15,155,693.80 5 应收申购款 26,785.58 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 16,846,993.29 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 110016 川投转债 11,603,994.60 0.50 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,636,408,326.22 本报告期基金总申购份额 4,638,608.66 减：本报告期基金总赎回份额 105,418,148.42 本报告期基金拆分变动份额 － 本报告期期末基金份额总额 2,535,628,786.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内本基金无其他重大事项。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2004]28号） 《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》 《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银景气行业证券投资基金2014年第一季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一四年四月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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