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| 博时裕恒纯债债券(001911) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2652118 | ||||||||
| 基金代码 | 001911 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-01-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 博时裕恒纯债债券型证券投资基金2021年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：南京银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十四日 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时裕恒纯债债券 基金主代码 001911 交易代码 001911 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 10月 23日 报告期末基金份额总额 2,478,235,036.95份 投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金为债券型基金。本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究 相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行 业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行 业、公司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的 标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括：期 限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+1.2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合 型基金、股票型基金，属于中等风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 南京银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 2 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 10月 1日-2021年 12月 31日) 1.本期已实现收益 22,507,523.31 2.本期利润 27,239,630.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0110 4.期末基金资产净值 2,657,585,619.71 5.期末基金份额净值 1.0724 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.01% 0.02% 0.68% 0.01% 0.33% 0.01% 过去六个月 2.09% 0.02% 1.36% 0.01% 0.73% 0.01% 过去一年 3.96% 0.02% 2.70% 0.01% 1.26% 0.01% 过去三年 12.05% 0.05% 8.10% 0.01% 3.95% 0.04% 过去五年 23.82% 0.04% 13.50% 0.01% 10.32% 0.03% 自基金合同生 效起至今 28.07% 0.05% 16.72% 0.01% 11.35% 0.04% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 3 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 郭思洁 基金经理 2020-05-13 - 10.4 郭思洁先生，硕士。2011年 至 2014年在中山证券工作。 2014 年加入博时基金管理 有限公司。历任交易员、高 级交易员、基金经理助理、 博时裕泉纯债债券型证券投 资基金(2020 年 5 月 13 日 -2021年 10月 27日)、博时 富华纯债债券型证券投资基 金(2020 年 5 月 13 日-2021 年 10月 27日)、博时裕盛纯 债债券型证券投资基金 (2020 年 5 月 13 日-2021 年 10月 27日)、博时裕发纯债 债券型证券投资基金(2020 年 7 月 20 日-2021 年 10 月 27日)的基金经理。现任博时 富发纯债债券型证券投资基 金(2020 年 5 月 13 日—至 今)、博时裕昂纯债债券型证 券投资基金(2020 年 5 月 13 日—至今)、博时裕坤纯债 3 个月定期开放债券型发起式 证券投资基金(2020 年 5 月 13日—至今)、博时裕瑞纯债 债券型证券投资基金(2020 年 5 月 13 日—至今)、博时 裕荣纯债债券型证券投资基 金(2020 年 5 月 13 日—至 今)、博时裕诚纯债债券型证 券投资基金(2020 年 5 月 13 日—至今)、博时裕创纯债债 券型证券投资基金(2020年5 月 13 日—至今)、博时裕恒 纯债债券型证券投资基金 (2020年 5月 13日—至今)、 博时裕泰纯债债券型证券投 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 4 资基金(2020年 5月 13日— 至今)、博时富丰纯债 3个月 定期开放债券型发起式证券 投资基金(2020年 7月 20日 —至今)、博时裕新纯债债券 型证券投资基金(2020 年 7 月 20 日—至今)、博时富腾 纯债债券型证券投资基金 (2020年 7月 20日—至今)、 博时丰庆纯债债券型证券投 资基金(2020年 7月 20日— 至今)、博时裕嘉纯债 3个月 定期开放债券型发起式证券 投资基金(2021年2月5日— 至今)、博时悦楚纯债债券型 证券投资基金(2021年 2月 5 日—至今)、博时丰达纯债 6 个月定期开放债券型发起式 证券投资基金(2021年 2月 5 日—至今)、博时稳欣 39 个 月定期开放债券型证券投资 基金(2021年 2月 25日—至 今)、博时富淳纯债 3个月定 期开放债券型发起式证券投 资基金(2021年 2月 25日— 至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则 管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的 公平交易相关制度。 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 5 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的 反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，债市维持强势走势。一方面，地产景气度持续下行，疫情对生产及消费复苏持续造成拖累， 导致经济下行压力增大，货币政策宽松加码；另一方面，企业融资需求疲弱，结构性资产荒蔓延，进一步 推动了行情的演绎与发酵。至年末，各品种收益均下行至年内低点，曲线整体呈牛平走势。从指数看，中 债总财富指数上涨 1.48％，中债国债总财富指数上涨 1.35％，中债企业债总财富指数上涨 1.62％，中债短 融总财富指数上涨 0.78％。展望后市，基本面仍有较大压力。具体看，地产政策可能有边际放松，但大的“房 住不炒”的监管方向仍具有刚性，政策底已现但市场底仍需等待；基建方面，政治局会议强调“在明年初形成 实物工作量”，基建预计在上半年起到托底经济的作用，但目前地方隐形债务监管的政策定力仍强，预计基 建增速前高后低，对经济的左右仍是“托而不举”；制造业仍是政策支持方向，在出口景气支撑和信贷、税费 等政策倾斜的支撑下，企业大概率维持较高的资本开支意愿，制造业投资料仍有韧性。出口方面，海外供 应链仍承压，共需求口短期难有明显改善，出口景气度可能韧性较足，下半年随着主要经济体宽松政策退 出，需求有序回落。货币政策上，面对基本面下行压力，市场流动性大概率维持稳健偏松，资金利率将围 绕政策利率波动，相对稳定。从央行三季度货币政策执行报告来看，删除了管好货币总阀门和不“大水漫灌” 的表述，中央经济工作会议更是明确转向“稳增长”。若明年经济下行压力较大，不排除继续降准甚至降息的 可能。对债券市场，重点关注地产政策的边际变化以及财政前置发力的幅度，宽信用推进的节奏与见效程 度将决定市场走向。考虑到地产与隐性债务的政策定力，经济数据修复节奏可能相对较慢，货币政策维持“温 和宽松”，短期看债市回调风险不大。但随着货币宽松预期逐步体现到收益率曲线，收益率下行空间逼仄、 阻力增大，需关注市场对宽信用的预期变化。本组合遵循稳健投资理念，投资策略上积极主动，投资思路 上开放灵活，维持适度久期优质债券配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 12月 31日，本基金基金份额净值为 1.0724元，份额累计净值为 1.2592元。报告期内， 本基金基金份额净值增长率为 1.01%，同期业绩基准增长率 0.68%。 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 6 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,674,954,000.00 98.38 其中：债券 2,674,954,000.00 98.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,685,753.32 0.14 8 其他各项资产 40,432,914.81 1.49 9 合计 2,719,072,668.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 386,099,000.00 14.53 其中：政策性金融债 355,733,000.00 13.39 4 企业债券 298,620,000.00 11.24 5 企业短期融资券 110,129,000.00 4.14 6 中期票据 1,491,146,000.00 56.11 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 388,960,000.00 14.64 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 7 9 其他 - - 10 合计 2,674,954,000.00 100.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 101554028 15华能集MTN001 2,100,000 217,749,000.00 8.19 2 1880190 18苏交债 01 2,000,000 205,900,000.00 7.75 3 210301 21进出 01 1,500,000 150,135,000.00 5.65 4 101901515 19南京国投MTN001 1,000,000 103,780,000.00 3.91 5 101901191 19紫金矿业MTN003 1,000,000 102,410,000.00 3.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21进出 01(210301)、21光大银行 CD100(112117100)、21浦发银行 CD183(112109183)、21兴业银行 CD146(112110146)的发行主体外， 没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 主要违规事实：2021 年 7 月 13 日，因存在 1、违规投资企业股权；2、个别高管人员未经核准实际履 职；3、监管数据漏报错报；4、违规向地方政府购买服务提供融资；5、违规变相发放土地储备贷款等违规 行为， 中国银行保险监督管理委员会对中国进出口银行处以罚没的公开处罚。 主要违规事实：2021年 6月 15日，因存在 1、以受让不良贷款本金为条件向企业融资，违规处置不良 资产，且部分新增贷款已形成风险 2、信贷资产收益权不真实转让，借助通道实现部分不良贷款违规出表 3、 结构性存款不真实，通过设置“假结构”违规吸收存款 4、个人贷款管理不审慎，贷款资金违规流入证券类 账户或用于购买理财产品 5、贴现资金管控不严，导致企业利用关联关系套取银行信用，部分贴现资金回流 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 8 至出票人并转存为本行结构性存款 6、未按监管要求在增值税发票正面加注已承兑信息等违规行为，中国银 行保险监督管理委员会云南监管局对中国光大银行股份有限公司昆明分行处以罚款的公开处罚。 主要违规事实：2021 年 7 月 16 日，因存在 1、监管发现的问题屡查屡犯；2、配合现场检查不力；3、 内部控制制度修订不及时；4、信息系统管控有效性不足；5、未向监管部门真实反映业务数据；6、净值型 理财产品估值方法使用不准确；7、未严格执行理财投资合作机构名单制管理；8、理财产品相互交易调节 收益；9、使用理财资金偿还本行贷款；10、理财产品发行审批管理不到位等违规行为，中国银行保险监督 管理委员会对上海浦东发展银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。 主要违规事实：2021 年 8 月 5 日，因存在 1.违规办理内保外贷业务 2.未按规定报送财务会计报告、 统计报表等资料 3.违反外汇市场交易管理规定 4.未按规定保存交易通讯记录 5.违规办理银行卡业务的违 规行为，国家外汇管理局福建省分局对兴业银行股份有限公司处以罚款等行政处罚。2021年 8月 20日，因 存在违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定的违规行为，中国人民银行对兴业银行股份有限公司 处以罚款的行政处罚。 对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合 其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 40,424,123.28 5 应收申购款 8,791.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 40,432,914.81 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,478,162,590.39 报告期期间基金总申购份额 633,165.78 减：报告期期间基金总赎回份额 560,719.22 报告期期间基金拆分变动份额 - 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 9 本报告期期末基金份额总额 2,478,235,036.95 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2021-10-01~2021-12-31 2,476,159,082.86 - - 2,476,159,082.86 99.92% 产品特有风险 本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选 择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险； 为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基 金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确 认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可 能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有 人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份 额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合 理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后 本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形。 此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者 某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人 可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 10 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 12月 31日，博时基金公司共管理 311只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资 产总规模逾 16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366亿元人民币，累计 分红逾 1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件 2021年 12月 15日，人民银行公示了 2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策 支持系统”荣获二等奖。 2021年 12月 1日，广东省人民政府官网发布《关于 2020年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基 金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。 2021年 11月 20日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际） 有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕恒纯债债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时裕恒纯债债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时裕恒纯债债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时裕恒纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时裕恒纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告 11 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二二年一月二十四日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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