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大摩品质生活精选股票A(000309)  基金公开信息
流水号 250696
基金代码 000309
公告日期 2014-01-20
编号 1
标题 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金2013年第4季度报告
信息全文 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014年1月20日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10月29日(基金合同生效日)起至12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 大摩品质生活精选股票
基金主代码 000309
交易代码 000309
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年10月29日
报告期末基金份额总额 2,754,284,511.56份
投资目标 本基金通过投资于经济结构转型过程中能够引领或积极参与提升民众生活品质的企业，分享其发展和成长机会，力争获取超越业绩比较基准的中长期稳定收益。
投资策略 1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
主要采取"自下而上"的选股策略，精心挖掘那些具有竞争优势和估值优势的优秀上市公司，通过对上市公司品牌力、执行力、财务数据、管理层、管理体制的分析，仔细甄别出高品质公司的各项基因，判别公司发展趋势，精选出未来发展前景看好并且有助于推动人民生活品质提升的上市公司股票进行投资，在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。
3. 债券投资策略
将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用利率预期、久期管理、收益率曲线等投资管理策略，权衡到期收益率与市场流动性构建和调整债券组合，在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。
4. 权证投资策略
在确保与基金投资目标相一致的前提下，通过对权证标的证券的基本面研究，并结合权证定价模型估计权证价值，本着谨慎和风险可控的原则，为取得与承担风险相称的收益，投资于权证。

业绩比较基准 85%沪深300指数收益率+15%中信标普全债指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品。
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年10月29日 － 2013年12月31日 ）
1.本期已实现收益 -81,996,066.57
2.本期利润 -83,901,704.73
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0305
4.期末基金资产净值 2,670,382,806.83
5.期末基金份额净值 0.970
注：
1.本基金基金合同于2013年10月29日正式生效，截至本报告期末未满一个季度。
2.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -3.00% 1.02% -1.40% 0.97% -1.60% 0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于2013年10月29日正式生效，截至本报告期末未满一年。
2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
钱斌 基金投资部总监、基金经理 2013年10月29日 - 13 北京大学经济学硕士。曾任上海申华实业股份有限公司项目经理，长盛基金管理有限公司高级研究员，深圳今日投资管理有限公司总裁助理，诺德基金管理有限公司研究员，东方基金管理有限公司专户管理部总监、兼任投资委员会委员，长信基金管理有限公司研究管理部总监、基金经理，兼任投资委员会委员。2012年8月加入本公司，现任基金投资部总监，2012年12月起任摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金和摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金基金经理，2013年10月起任本基金基金经理。
注：
1、基金经理任职日期为基金合同生效之日；
2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A、大类资产配置：
①股票资产配置--报告期内，本基金始终贯彻"坚持成长、参与轮动"的投资策略。截至12月31日，本基金的股票仓位为58.41%。
②债券资产配置--报告期末本基金未持有债券。
B、二级资产配置：
①股票资产配置--报告期，本基金坚持"自下而上"精选个股的策略。重点持有行业景气向上、估值合理的成长股。主要集中在传媒、信息技术、医药、食品饮料等行业。
②债券资产配置--报告期末本基金未持有债券。
C、报告期股票操作回顾：
本基金始终贯彻"坚持成长、参与轮动"的投资策略。一方面，重点挖掘符合经济结构转型方向的行业，寻找其中具有持续领先优势的高成长企业，并以合理的价格买入。另一方面，本基金也适度参与市场主题和行业风格轮动。
报告期内，本基金重点加仓了食品饮料行业，减仓了信息技术行业。期末，基金总体仓位有所下降。主要因为，前期一些重点持仓个股涨幅较大，估值已经处于较高水平。本基金决定选择风险收益比更优的个股进行置换。
报告期内，基金重点投资的个股主要集中在传媒、医药、信息技术、食品饮料等行业。这些行业由于前期涨幅较大，在第四季度出现调整。同时，组合重点持仓个股也跟随行业出现调整，跌幅较大，导致组合业绩在第四季度表现弱于基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2013年12月31日，本基金份额净值为0.970元，份额累计净值为0.970元，报告期内基金份额净值增长率为-3.00%，同期业绩比较基准收益率为-1.40%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国内经济增速下台阶已是大概率事件，改革和结构转型为未来主要方向。2014年是全面深化经济体制改革的元年，各项政策措施将逐步实施、落实。转型初期，旧的格局将被打破，而新的格局尚未形成，整个经济面临较大的不确定性。受地产限购等政策的影响，预计2014年国内投资增速将出现回落，将带动国内经济增速下降，这一效应在第一季度将会体现出来。
受经济增速下滑和市场资金面偏紧的影响，我们判断市场难有大的趋势性机会，仍以结构性行情和主题投资模式为主。
配置方面：在经济转型期，符合结构调整方向的行业是我们布局的重点。其中，估值合理的优质成长股能够穿越经济周期，是构建投资组合的核心。同时，一些景气向好、行业地位稳固、低估值的大盘蓝筹类个股也会存在一定的投资机会。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,559,783,751.17 49.39
其中：股票 1,559,783,751.17 49.39
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 850,000,000.00 26.91
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 747,052,388.44 23.65
6 其他资产 1,497,014.81 0.05
7 合计 3,158,333,154.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 981,273,366.23 36.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 176,245,788.32 6.60
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 175,700,000.00 6.58
J 金融业 41,730.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 226,522,866.62 8.48
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,559,783,751.17 58.41

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 300015 爱尔眼科 7,258,022 226,522,866.62 8.48
2 002038 双鹭药业 3,349,802 169,332,491.10 6.34
3 300146 汤臣倍健 2,003,578 146,040,800.42 5.47
4 600519 贵州茅台 1,090,000 139,934,200.00 5.24
5 600332 白云山 4,900,000 135,534,000.00 5.08
6 000568 泸州老窖 6,000,000 120,840,000.00 4.53
7 600637 百视通 3,000,000 110,910,000.00 4.15
8 002251 步 步 高 6,500,000 89,570,000.00 3.35
9 002367 康力电梯 5,200,000 68,276,000.00 2.56
10 600280 中央商场 5,008,076 64,203,534.32 2.40

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.9.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除贵州茅台酒股份有限公司（以下简称"贵州茅台"）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
贵州茅台于2013年2月23日公告，其控股子公司贵州茅台酒销售有限公司于2013年2月22日收到贵州省物价局《行政处罚决定书》（黔价处[2013]1号）。贵州茅台在公告中陈述了《行政处罚决定书》有关内容。
本基金投资贵州茅台（600519）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对贵州茅台的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 448,106.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,048,907.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,497,014.81

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2013年10月29日 ）基金份额总额 2,754,284,511.56
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减: 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 2,754,284,511.56
注：本基金基金合同于2013年10月29日正式生效。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本公司管理的基金。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。


摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2014年1月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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