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建信新兴市场混合(QDII)A(539002)  基金公开信息
流水号 222578
基金代码 539002
公告日期 2013-07-19
编号 1
标题 建信新兴市场优选股票型证券投资基金2013年第2季度报告
信息全文 基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2013年7月19日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 建信新兴市场股票（QDII）
基金主代码 539002
交易代码 539002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年6月21日
报告期末基金份额总额 109,879,798.40份
投资目标 通过主要投资于注册地或主要经济活动在新兴市场国家或地区的上市公司股票，在分散投资风险的同时追求基金资产的长期增值。
投资策略 本基金在投资策略方面，将采取自上而下的资产配置与自下而上的证券选择相结合、定量研究与定性研究相结合、组合构建与风险控制相结合等多种方式进行投资组合的构建。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：摩根士丹利资本国际新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index （Net Total Return））。
风险收益特征 本基金为股票型基金，一般情况下基金投资风险收益水平高于债券型基金和混合型基金。同时，由于本基金主要投资于新兴市场上市公司股票，预期风险-收益水平高于一般的境外投资股票型基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称 英文 Principal Global Investors, LLC. Brown Brothers Harriman & Co.
中文 信安环球投资有限公司 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 801 Grand Avenue, Des Moines, IA 50392-0490 140 Broadway New York
办公地址 801 Grand Avenue, Des Moines, IA 50392-0490 140 Broadway New York
邮政编码 IA 50392-0490 NY10005
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ）
1.本期已实现收益 -1,014,344.20
2.本期利润 -13,770,415.02
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1214
4.期末基金资产净值 93,078,119.76
5.期末基金份额净值 0.847
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、汇兑损益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -12.59% 1.14% -9.01% 1.15% -3.58% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、同期业绩比较基准计价以人民币计价。
2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
赵英楷 海外投资部总监、本基金的基金经理 2011年6月21日 - 15 美国哥伦比亚大学商学院MBA。曾任美国美林证券公司研究员、高盛证券公司研究员、美林证券公司投资组合策略分析师、美国阿罗亚投资公司基金经理；2010年3月加入建信基金管理有限责任公司，历任海外投资部执行总监、总监。2011年4月20日起任建信全球机遇股票基金基金经理，2011年6月21日起任建信新兴市场股票基金基金经理，2012年6月26日起任建信全球资源股票型证券投资基金基金经理。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
Mohammed Zaidi 投资组合经理 16 Mohammed Zaidi是信安环球股票的投资组合经理。他在新加坡办公，担任全球新兴市场股票策略的共同投资组合经理及新兴亚洲股票策略负责人。Mohammed的职业生涯开始于1997年，在全球宏观对冲基金管理人 VZB Capital 担任新兴市场分析师及投资组合经理。他在2001年作为新兴市场股票分析师加入信安，专注于基础选股工作，并且是负责信安内部研发的全球研究平台（GRP）初始搭建的核心分析师之一。他专注于将GRP调整适用于新兴市场和亚洲股票。在2006年离开公司后，他曾经担任Martin Currie投资管理公司的新兴市场投资组合经理和分析师。在那之前服务于该团队的前任雇主Scottish Widows投资合伙公司。他持有麻省理工学院斯隆管理学院MBA学位，宾夕法尼亚大学沃顿学院经济学学士学位。
王曦 投资组合经理 13 王曦在信安担任香港和中国投资组合的基金经理，他也是我们的高级投资分析师和大中华区研究团队负责人。王曦的金融职业生涯开始于中国银行总行，担任财务总监执行助理超过3年时间，也为该行IPO准备工作提供支持。王曦在2003年加入信安，担任香港和中国股票市场的基金经理以及亚洲和新兴市场策略的助理基金经理。作为全球研发团队的资深成员，王曦也负责我们全球研究平台（GRP）的模型搭建，特别是亚洲和大中华选股模型。他也曾在建设银行和信安的中国合资公司成立之初时任高级顾问。王曦在2008年离开信安，曾在中国平安资产管理公司（香港）担任股票投资总监，也曾任贝莱德亚洲的基金经理。王曦持有爱荷华大学Tippie管理学院的MBA学位，中国人民大学经济学和国际金融学士学位。他执有特许金融分析师（CFA）资格。
Mihail Dobrinov 投资组合经理 18 Mihail Dobrinov是信安环球股票的投资组合经理。他领导新兴市场团队，包括亚洲、拉丁美洲、东欧、中东和非洲的股票市场。他负责监督分散化新兴市场组合和专门的亚洲地区股票策略。在1995年，Mihail最初以国际和新兴市场债务和货币专家身份加入信安。他在2002年加入股票团队，并且在2007年被任命为新兴市场股票的组合经理。Mihail的基本研究经验包括许多不同的经济板块，特别专注于工业、原材料和能源公司。他的覆盖领域包括工业和电信板块的公司。Mihail从University of Iowa取得金融MBA学位，并从Sofia University, Bulgaria取得一个法学学位。他获得了使用特许金融分析师称号的权利并且是CFA Institute的成员。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
新兴市场本季度有较大幅度的回调，新兴市场的主要国家面临结构性问题，经济增速受到制约。中国正在经历经济转型的阵痛，虽然社会融资总规模较大，但工业PMI、用电量、煤炭和水泥价格等反映实体经济强弱的指标均较弱，并且在多方面因素的影响下，六月底还出现了"钱荒"。"钱荒"一部分反映了中央政府防范风险、调整经济发展模式的决心，另一方面也显示了中国资源错配，资金进入实体经济通道不畅的问题。中国因素的影响对大宗商品产生了较大压力，也使得俄罗斯、澳大利亚、巴西等对商品价格依赖较强的国家经济继续受到影响。其中，巴西和俄罗斯的工业PMI和GDP数据均不理想，由于经济回落，巴西的通胀水平有所回落，但是和普通大众密切相关的生活必需品和基础设施的供需依然紧张，并引发了巴西较大规模的反政府游行。印度经济增长下滑状态略有稳定，但总体水平依然处于历史低位。另外美国QE退出的预期对全球风险资产形成压制，资金撤出新兴市场，回流成熟市场，对新兴市场短期走势带来负面影响。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率-12.59%，波动率1.14%，业绩比较基准收益率-9.01%，波动率1.15%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们维持前期观点，认为新兴市场可能会继续盘整。新兴市场在经历了大幅下跌后可能会出现技术性反弹，但由于经济基本面依然薄弱，短期风险不容忽视，另外美国QE退出对新兴市场总体影响偏负面，也会限制技术性反弹的高度。我们认为中国经济复苏持续低于预期，地产、影子银行政策和近期对银行间市场的整治显示了新一届中央政府对于调整经济结构的决心和经济发展方式的新思路，其最终目的是希望中国经济发展更具有长期可持续性，并可能以短期经济增长低于预期作为结构转型的必要代价。我们认为理性的经济转型应该是一个循序渐进的过程，体现在经济层面应该是经济的上行和下行周期滚动式发展，避免一躅而蹴。所以，我们倾向于认为决策层会在下行风险加大时选择有所作为保增长，以平滑调整改革的成本与代价，一旦保增长政策产生效应，其他新兴市场国家和地区，如俄罗斯、巴西等国家的经济也将受益。另外，发达国家经济逐步进入上升周期，将对南美、亚太等地区的新兴市场国家经济产生正面作用。综上所述，我们对新兴市场继续保持谨慎，在震荡市场中个股的选择最为重要，我们将继续加强对行业、个股的研究，在控制风险的前提下为投资人创造超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 81,429,707.79 83.55
其中：普通股 55,163,710.57 56.60
优先股 2,142,359.51 2.20
存托凭证 23,752,037.87 24.37
房地产信托凭证 371,599.84 0.38
2 基金投资 1,501,368.49 1.54
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,368,062.63 8.59
8 其他资产 6,167,391.84 6.33
9 合计 97,466,530.75 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 19,076,673.91 20.50
中国香港 16,478,582.34 17.70
韩国 15,522,216.34 16.68
南非 6,169,031.17 6.63
巴西 5,953,331.19 6.40
英国 5,681,693.03 6.10
马来西亚 3,345,312.99 3.59
泰国 3,035,771.48 3.26
印尼 2,453,815.99 2.64
墨西哥 2,217,897.81 2.38
波兰 1,495,381.54 1.61
合计 81,429,707.79 87.49
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
非必需消费品 9,863,234.89 10.60
必需消费品 3,794,972.11 4.08
能源 10,210,047.52 10.97
金融 20,014,338.03 21.50
医疗保健 401,407.03 0.43
工业 4,326,865.41 4.65
信息技术 16,370,664.25 17.59
材料 5,825,659.01 6.26
电信服务 7,080,036.62 7.61
公用事业 3,542,482.92 3.81
合计 81,429,707.79 87.49
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号 公司名称 (英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量（股） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
1 TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR 台积电 US8740391003 纽约证券交易所 美国 42,012 4,755,497.25 5.11
2 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 三星电子有限公司 KR7005930003 韩国证券交易所 韩国 582 4,225,332.33 4.54
3 CNOOC LTD 中国海洋石油 HK0883013259 香港证券交易所 中国香港 214,000 2,243,275.97 2.41
4 ICICI BANK LTD-SPON ADR ICICI银行有限公司 US45104G1040 纽约证券交易所 美国 7,808 1,845,305.83 1.98
5 HON HAI PRECISION-GDR REG S 鸿海 US4380902019 伦敦国际交易所 英国 61,052 1,837,071.10 1.97
6 BANK OF CHINA LTD-H 中国银行 CNE1000001Z5 香港证券交易所 中国香港 664,000 1,687,220.35 1.81
7 GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 长城汽车 CNE100000338 香港证券交易所 中国香港 56,000 1,492,097.46 1.60
8 CHINA MOBILE LTD 中国移动 HK0941009539 香港证券交易所 中国香港 22,000 1,419,452.10 1.53
9 SBERBANK-SPONSORED ADR 俄罗斯联邦储蓄银行 US80585Y3080 伦敦国际交易所 英国 19,425 1,367,042.01 1.47
10 VALE SA-SP ADR 淡水河谷公司 US91912E1055 纽约证券交易所 美国 16,456 1,337,048.44 1.44
注：所用证券代码采用ISIN码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)
1 ISHARES MSCI EMERGING MKT IN ETF 交易型开放式指数 BlackRock
Fund Advisors 1,501,368.49 1.61
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 2,802,202.56
3 应收股利 327,721.19
4 应收利息 1,138.00
5 应收申购款 3,946.43
6 其他应收款 3,032,383.66
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,167,391.84
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 117,159,092.91
本报告期基金总申购份额 678,939.21
减:本报告期基金总赎回份额 7,958,233.72
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 109,879,798.40

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信新兴市场优选股票型证券投资基金设立的文件；
2、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。


建信基金管理有限责任公司
2013年7月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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