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| 创金合信恒兴中短债债券A(006874) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2195526 | ||||||||
| 基金代码 | 006874 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:创金合信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 01月 22日 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 2 目录 §1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4 3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7 4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 7 4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8 §5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ........................... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 10 5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11 §6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 12 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 12 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 12 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 12 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 13 §9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 13 9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 13 9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 13 9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 13 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 3 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年01月18日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 创金合信恒兴中短债债券 基金主代码 006874 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年03月05日 报告期末基金份额总额 933,459,057.11份 投资目标 本基金将投资组合的久期控制在3年以内，在保 持投资组合较高流动性的前提下，力争获取超越业 绩比较基准的投资回报。 投资策略 为了保持本基金明显的收益风险特征，本基金投资 组合的久期控制在3年以内，主要投资中短债主题证 券，力争在保持投资组合较高流动性的前提下，获 取超越业绩比较基准的投资回报。 业绩比较基准 中债总财富(1-3年)指数收益率*90%+一年期定 期存款利率(税后)*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，长期来看，其预期风险 和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高 于货币市场基金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信恒兴中短债债 创金合信恒兴中短债债 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 4 券A 券C 下属分级基金的交易代码 006874 006875 报告期末下属分级基金的份额总 额 432,333,600.21份 501,125,456.90份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日) 创金合信恒兴中短债 债券A 创金合信恒兴中短债 债券C 1.本期已实现收益 2,572,031.30 2,784,601.49 2.本期利润 3,157,464.36 3,104,857.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.0073 0.0051 4.期末基金资产净值 470,532,976.54 542,000,616.32 5.期末基金份额净值 1.0884 1.0816 注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信恒兴中短债债券A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.63% 0.04% 1.01% 0.03% -0.38% 0.01% 过去六个月 1.19% 0.05% 0.84% 0.04% 0.35% 0.01% 过去一年 3.96% 0.07% 2.48% 0.06% 1.48% 0.01% 自基金合同生 效起至今 8.84% 0.06% 5.38% 0.05% 3.46% 0.01% 创金合信恒兴中短债债券C净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 5 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.54% 0.04% 1.01% 0.03% -0.47% 0.01% 过去六个月 1.00% 0.05% 0.84% 0.04% 0.16% 0.01% 过去一年 3.59% 0.07% 2.48% 0.06% 1.11% 0.01% 自基金合同生 效起至今 8.16% 0.05% 5.38% 0.05% 2.78% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 6 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 郑振 源 本基金基金经理 2019- 03-05 - 11 年 郑振源先生，中国国籍， 中国人民银行研究生部经 济学硕士。2009年7月加入 第一创业证券研究所，担 任宏观债券研究员。2012 年7月加入第一创业证券 资产管理部，先后担任宏 观债券研究员、投资主办 等职务。2014年8月加入创 金合信基金管理有限公 司，现任基金经理。 谢创 本基金基金经理 2019- - 5 谢创先生，中国国籍，西 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 7 03-05 年 南财经大学金融工程硕 士，2015年7月加入创金合 信基金管理有限公司，曾 任交易部交易员，固定收 益部基金经理助理，现任 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基 金经理的任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开 募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券 投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控 制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规， 未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修 订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及 分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投 资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年四季度债券市场利率水平呈现先上后下的震荡下行行情。10年国债利率基本 持平在3.14%附近，10年国开债利率小幅下行14bp，7天DR007回购利率中枢与三季度基 本持平。四季度行情划分为两个阶段，以永煤违约事件为分水岭。永煤事件之前，受益 于出口和房地产市场带动，经济在持续恢复，向潜在增速水平靠拢；而央行在稳增长和 防风险目标中更偏向于后者，因此资金利率偏于略紧，债市一级市场总体上行，尤其是 利率债；永煤事件发生，直接导致债券市场信用情绪大幅恶化，并呈现一定流动性抛售 状态，利率债和高评级债券短期被市场抛售，信用利差也明显扩张。而11月底金稳会定 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 8 调维稳债券市场后，央行总体持续投放流动性，货币市场利率持续维持低位，利率债和 高评级债券重新下行，并突破前期低位，而中低等级信用债利差水平难以压缩。债券市 场出现明显的信用分化特征。 向前看，2021年债券市场震荡下行的概率仍较大，信用分化仍将延续。宏观经济方 面，疫情对中国出口和低端消费的影响仍在延续，但预计不会导致今年中国经济有明显 的变化；在防风险的融资约束下，房地产表现今年将较2020年有所转弱，基建投资也将 维持偏弱，但考虑政策的连续稳定性，这种弱势出现大幅恶化的概率较低。因此，2021 年中国经济预计仍在向潜在增速复苏的路径上，过热的风险相对较低。货币政策方面， 2020年中央经济会议定调，政策需维持连续性、稳定性和可持续性，不急转弯，并保持 对经济恢复的支持力度，从基调上来说，货币政策总体是中性的，不会有大松大紧的波 动，边际变化仍看经济表现和防风险之间调整。对于债券市场而言， 预计震荡幅度总 体较2020年明显降低，在经济表现总体可能转弱的环境下，利率有一定的下行空间。信 用方面，市场化改革方向决定未来产业国企的违约方向未变，而由于融资总体仍处于收 缩状态，低等级城投仍存在可能的点状风险事件。 本产品在四季度中，维持了中短债基金的定位，通过久期策略，适度放大了产品的 收益弹性，以追求中等持有周期下的超额收益。同时作为中短债基金，产品主要投资久 期在1年至2年期间的中高评级信用短债，以把握此期限短债的骑乘收益，同时产品还搭 配了部分中等久期城投企业债券，以提升产品的静态配置收益。回顾4季度的投资操作， 产品整体久期基本维持在中性水平，未做明显调整，并适当降低了产品杠杆，逐步提升 产品整体持仓信用评级，以保持组合操作的灵活性。 本产品后续将继续保持中短债基金的产品定位，适度参与市场波段操作的机会，维 持高于一般短债基金的收益弹性，以获取在6个月持有期下的稳健收益。同时基于未来 债券市场整体震荡的判断前提下，产品仍将保持中等久期水平，合理利用正回购杠杆， 在控制产品回撤风险的前提下，通过杠杆套息操作，追求超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信恒兴中短债债券A基金份额净值为1.0884元，本报告期内， 该类基金份额净值增长率为0.63%，同期业绩比较基准收益率为1.01%；截至报告期末创 金合信恒兴中短债债券C基金份额净值为1.0816元，本报告期内，该类基金份额净值增 长率为0.54%，同期业绩比较基准收益率为1.01%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 9 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,158,811,810.00 97.44 其中：债券 1,158,811,810.00 97.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 9,287,195.94 0.78 8 其他资产 21,100,056.01 1.77 9 合计 1,189,199,061.95 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 101,093,900.00 9.98 2 央行票据 - - 3 金融债券 120,300,000.00 11.88 其中：政策性金融债 90,120,000.00 8.90 4 企业债券 387,189,750.00 38.24 5 企业短期融资券 280,248,000.00 27.68 6 中期票据 243,738,900.00 24.07 7 可转债（可交换债） 6,371,260.00 0.63 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 10 8 同业存单 19,870,000.00 1.96 9 其他 - - 10 合计 1,158,811,810.00 114.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 （％） 1 200011 20附息国债11 800,000 79,880,000.00 7.89 2 012004214 20沪电力SCP023 500,000 50,120,000.00 4.95 3 012002345 20赣州城投SCP001 500,000 50,120,000.00 4.95 4 012004132 20宁沪高SCP028 500,000 49,925,000.00 4.93 5 012003924 20昆山高新SCP008 500,000 49,920,000.00 4.93 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 受货币政策回归常态化的影响，利率波动上行的风险加大，本季度基金以适度的仓 位参与国债期货交易，交易的目的主要是空头套保，通过修正久期法建立国债期货空头 头寸，管理组合久期，对冲现券头寸的利率风险，降低产品波动。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险指标说明 - - - - - - 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 11 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） 35,934.45 国债期货投资本期公允价值变动（元） 11,515.55 5.10.3 本期国债期货投资评价 从基金运行结果上看，国债期货交易确实在一定程度上降低了产品波动，符合产品 初始投资目标设定。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，未出现基金投资的前十大证券发行主体受到监管部门立案调查或 在编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同约定的股票投资备选 库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 64,148.37 2 应收证券清算款 1,100,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 18,244,548.02 5 应收申购款 1,691,359.62 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 21,100,056.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 132008 17山高EB 2,385,100.00 0.24 2 110053 苏银转债 2,273,460.00 0.22 3 113021 中信转债 1,052,100.00 0.10 4 132015 18中油EB 100,600.00 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 12 §6 开放式基金份额变动 单位：份 创金合信恒兴中短债债 券A 创金合信恒兴中短债债 券C 报告期期初基金份额总额 518,194,463.25 652,847,354.83 报告期期间基金总申购份额 264,975,726.65 226,123,964.11 减：报告期期间基金总赎回份额 350,836,589.69 377,845,862.04 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 432,333,600.21 501,125,456.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20201223 - 202 01227 0.00 184,253,545.17 0.00 184,253,545.17 19.74% 产品特有风险 本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险： 1、大额申购风险 在发生投资者大额申购时，若本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、大额赎回风险 （1）若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险； （2）若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，将可能对基金管理人的管理 造成影响； （3）基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金，可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作； （4）因基金净值精度计算问题，可能因赎回费归入基金资产，导致基金净值有较大波动； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续条件，可能导致基金合同终止、清算等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止上述风险，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。 创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页 13 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金托管协议》； 3、创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金2020年第4季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15楼 9.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2021年01月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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