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| 银河泰利债券A(519675) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2190736 | ||||||||
| 基金代码 | 519675 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河泰利纯债债券型证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 1月 21日 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河泰利债券 场内简称 - 交易代码 519675 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 8月 22日 报告期末基金份额总额 1,058,903,776.14份 投资目标 本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的 基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有 人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回 报。 投资策略 本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行 动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研 判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基 础上，根据整体资产配置策略动态调整大类金融 资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流 动性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组 合类属资产进行最优化配置和调整。 业绩比较基准 2018年 8月 22日（基金转型日）至 2019年 6月 17日，本基金业绩比较基准为“三年期银行定期 存款税后收益率”。 自 2019年 6月 18日起至今，本基金的业绩比较 基准为“中债综合全价指数收益率”。 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风 险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型 基金。 基金管理人 银河基金管理有限公司 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 3 页 共 15 页 基金托管人 北京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银河泰利债券 A 银河泰利债券 I 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 519675 519648 报告期末下属分级基金的份额总额 842,963,749.15份 215,940,026.99份 下属分级基金的风险收益特征 - - §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ） 银河泰利债券 A 银河泰利债券 I 1．本期已实现收益 3,119,822.58 39,138.51 2．本期利润 7,478,778.41 296,640.61 3．加权平均基金份额本期利润 0.0087 0.0268 4．期末基金资产净值 871,431,368.26 216,296,640.61 5．期末基金份额净值 1.0338 1.0017 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银河泰利债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.85% 0.02% 0.64% 0.04% 0.21% -0.02% 过去六个 月 0.86% 0.02% -0.85% 0.07% 1.71% -0.05% 过去一年 2.54% 0.17% -0.06% 0.09% 2.60% 0.08% 自基金合 同生效日 起至今 7.92% 0.13% 3.39% 0.06% 4.53% 0.07% 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 4 页 共 15 页 银河泰利债券 I 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 2020-12-25 至 2020-12-31 0.17% 0.01% 0.24% 0.02% -0.07% -0.01% 自基金合同 生效日起至 2019-6-16 3.31% 0.08% 2.25% 0.01% 1.06% 0.07% 2019-6-26 至 2019-7-9 0.10% 0.02% 0.30% 0.05% -0.20% -0.03% 注：1、本基金于 2018年 8月 16日保本到期，于 2018年 8月 22日转型为“银河泰利纯债债券型 证券投资基金”； 2、2019年 6月 17日 I级份额完全赎回，份额为 0；2019年 6月 26日 I类级别再次开始持有份额； 2019年 7月 10日 I级份额完全赎回，份额为 0;2020年 12月 25日 I类级别再次开始持有份额。 因此截至本报告期末，过去三个月、过去六个月、过去一年为实际持有份额的区间“2020-12-25 至 2020-12-31”；转型日至本报告期期末不满三年；自基金合同生效日至今改为实际持有份额的 三段区间，分别为“自基金合同生效日起至 2019-6-16”、“2019-6-26至 2019-7-9”和 “2020-12-25至 2020-12-31”。 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 5 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 6 页 共 15 页 注：1、本基金于 2015年 11月 19日 I类级别开始持有份额，基金分为 A级和 I级。2019年 6月 17日 I级份额完全赎回，份额为 0；2019年 6月 26日 I类级别再次开始持有份额；2019年 7月 10日 I级份额完全赎回，份额为 0；2020年 12月 25日 I类级别再次开始持有份额。 2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的有关约定：本基金投资的债券等固定收益类资产占基金资产的不低于 60%，股票等权 益类资产占基金资产的比例不高于 40%，其中，全部权证市值不得超过基金资产的 3%，保持不低 于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。截止 2014年 2月 6日建仓期满，本 基金各项资产配置符合合同约定。 3、本基金于 2018年 8月 16日保本到期，于 2018年 8月 22日转型为“银河泰利纯债债券型证券 投资基金”； 4、本基金于 2019年 6月 18日业绩比较基准由“三年期银行定期存款税后收益率”改为“中债综 合全价指数收益率”。 3.3 其他指标 注：无。 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 7 页 共 15 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 韩晶 基金经 理 2018 年 8 月 22日 - 18 中共党员，经济学硕士，18 年证券从业经历，曾就职于 中国民族证券有限责任公 司，期间从事交易清算、产 品设计、投资管理等工作。 2008年 6月加入银河基金管 理有限公司，先后担任债券 经理助理、债券经理等职 务。现任固定收益部总监、 基金经理。2012 年 11 月起 担任银河领先债券型证券 投资基金的基金经理，2014 年 7月起担任银河收益证券 投资基金的基金经理，2017 年 4月起担任银河增利债券 型发起式证券投资基金、银 河丰利纯债债券型证券投 资基金的基金经理，2018年 2 月起担任银河睿达灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理，2018年 8月起担 任银河泰利纯债债券型证 券投资基金的基金经理， 2018 年 12 月起担任银河如 意债券型证券投资基金的 基金经理，2019年 1月起担 任银河景行 3个月定期开放 债券型发起式证券投资基 金的基金经理，2019 年 10 月起担任银河天盈中短债 债券型证券投资基金的基 金经理。 注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日。 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 8 页 共 15 页 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产， 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金 份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的 理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完 善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同 投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除 外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了 价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常 情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完 全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确 定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 9 页 共 15 页 易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，经济数据方面，经济基本面复苏趋势延续。11月中采 PMI为 52.1%，比上月回升 0.7 个百分点。11月 CPI同比增速为-0.5%，比上月回落 1%，PPI同比增速为-1.5%，比上月回升 0.6%。 金融数据方面，11月 M2同比增 10.7%，新增人民币贷款 1.43万亿，新增社融 2.13万亿。11月 工业增加值同比增 7%，社会消费品零售同比增速 5%，固定资产投资累计同比增速 2.6%，出口同 比增速 21.1%，进口同比增速 4.5%。 资金利率方面，四季度季度内先紧后松，整体上相对于三季度变化不大，R001四季度均值在 1.76%附近，下行 12BP左右，R007均值在 2.47%，上行 14BP左右。在四季度内，以 R007均值来 看，10月（2.57%）和 11月（2.62%）逐月抬升，但 12月受 MLF及公开市场操作投放较多的影响， 全月 R007均值为 2.22%，下行明显。四季度公开市场操作总体净投放 7200亿，其中 MLF净投放 10500亿，OMO操作净回笼 3300亿，价格方面未调整；12月单月来看，12月 R001 月均值为 1.18%， 较 11月均值下行 75BP；R007 月均值为 2.22%，较 11月均值上行 40BP。 债券方面，四季度债市在 10-11月受到存单价格持续上行及永煤事件冲击等影响震荡上行， 但 11月 30日央行超预期投放 MLF及 12月持续净投放等影响下，前期恐慌情绪消散，收益率持续 下行，全季度 1年国开下行 12BP，3年下行 23BP，5年下行 18BP，10年下行 13BP，中短端下行 幅度更大。四季度债市整体先上后下，10月-11月受同业存单再融资压力较大及永煤事件冲击等 影响，资金面持续紧张，同业存单价格逐步提升，国股 1Y最高到 3.35%，中长端收益率上行；11 月底到 12月，在金融稳定委员会会议后，央行增加了 MLF和公开市场投放，资金价格回落明显， 平抑了恐慌情绪，收益率转入下行。信用债方面，受永煤事件冲击，信用利差走阔，相比于三季 度末，AAA1Y下行 25BP左右，3Y下行 15BP左右；AA+1-3Y上行 15BP左右，AA1-3Y上行 30BP左 右。 报告期内，基金大部分时间里采取了无杠杆、短久期利率的配置策略，在年末资金放松后适 度加大了对中长期利率的配置和交易力度。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银河泰利债券 A基金份额净值为 1.0338元，本报告期基金份额净值增长率为 0.85%，同期业绩比较基准收益率为 0.64%。 银河泰利债券 I类于 2020年 12月 25日开始持有份额，截至本报告期末银河泰利债券 A基金 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 10 页 共 15 页 份额净值为1.0017元，本报告期基金份额净值增长率为 0.17%，同期业绩比较基准收益率为0.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 920,098,000.00 84.48 其中：债券 920,098,000.00 84.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 159,700,000.00 14.66 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,611,485.07 0.15 8 其他资产 7,687,596.41 0.71 9 合计 1,089,097,081.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 11 页 共 15 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 920,098,000.00 84.59 其中：政策性金融债 920,098,000.00 84.59 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 920,098,000.00 84.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 200206 20国开 06 2,600,000 258,908,000.00 23.80 2 200403 20农发 03 2,200,000 219,054,000.00 20.14 3 200216 20国开 16 1,800,000 180,306,000.00 16.58 4 180212 18国开 12 1,300,000 131,118,000.00 12.05 5 200215 20国开 15 700,000 70,952,000.00 6.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 12 页 共 15 页 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 747.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,686,142.99 5 应收申购款 705.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,687,596.41 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 13 页 共 15 页 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银河泰利债券 A 银河泰利债券 I 报告期期初基金份额总额 908,184,110.40 - 报告期期间基金总申购份额 49,168,874.25 215,940,026.99 减:报告期期间基金总赎回份额 114,389,235.50 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 842,963,749.15 215,940,026.99 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 14 页 共 15 页 者类 别 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20201001-20201231 457,121,045.90 - - 457,121,045.90 43.17% 2 20201001-20201227 182,814,442.41 - - 182,814,442.41 17.26% 个人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流 动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现 基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河润利保本混合型证券投资基金的文件 2、《银河泰利纯债债券型证券投资基金基金合同》 3、《银河泰利纯债债券型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河泰利纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 银河泰利债券 2020年第 4季度报告 第 15 页 共 15 页 咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：http://www.galaxyasset.com 银河基金管理有限公司 2021年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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