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基金久嘉(184722)  基金公开信息
流水号 21310
基金代码 184722
公告日期 2007-04-20
编号 1
标题 久嘉证券投资基金季度报告（2007年第1季度）
信息全文 久嘉证券投资基金季度报告（2007年第1季度）
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金久嘉
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2002年7月5日
报告期末基金份额总额：20亿份
投资目标：为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。
投资策略：根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。
对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。
基金业绩比较基准：选取上证A股指数为业绩比较基准
基金风险收益特征：中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%,在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2007年1月1日－2007年3月31日）
单位：人民币元
序号 项目 金额
1 基金本期净收益 1,133,215,564.30
2 加权平均基金份额本期净收益 0.5666
3 期末基金资产净值 5,207,117,637.75
4 期末基金份额净值 2.6036
（二）基金净值表现
1、基金久嘉本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
净值 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 增长率 标准差 收益率 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ② ③ ④
过去3个月 16.83% 4.66% 18.87% 4.59% -2.04% 0.07%
2、基金久嘉净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
附注：本基金合同约定，本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。
四、管理人报告
1、基金经理简介
秦玲萍女士，1978年生，2001年毕业于中国人民银行总行研究生部金融学专业，经济学硕士。曾任职于国通证券有限责任公司。2001年11月进入长城基金管理有限公司，任职基金管理部行业研究员，自2006年2月26日起至今任“久嘉证券投资基金”基金经理。
“久嘉证券投资基金”历任基金经理如下：韩浩先生自2002年7月5日基金成立日起至2006年2月25日任该基金基金经理。
2、合规性说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久嘉的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
3、投资策略及业绩回顾
2007年1季度末本基金份额净值为2.6036元，期间每10份分红人民币1元，净值增长了16.83%。本季度基金净值较大落后于市场指数，主要是配置的金融、地产、消费板块期间表现落后，面临短期的估值瓶颈。
低价股和绩差股的炒作使得市场的估值水平大幅上升，而绩优股涨幅有限，估值优势重新体现，市场板块的分化将出现新的局面。随着年报的逐步公布，季报的出炉更加值得期待，而超预期的业绩增长将主要体现在金融、机械、钢铁、电力行业，而第二季度以后行业趋势的延续和变化更决定了全年的行情主线。
影响市场发展的几个因素：1、紧缩政策和宏观调控带来流动性的变化。1季度经济有加速增长的趋势：电力，煤炭，钢铁等基础行业增长超预期，表明经济中的需求十分旺盛，如果宏观政策不提前适度微调，可能带来下一次猛烈的调控，因此，未来一段时间内出台一些调控措施的可能性大，但应还温和，不足以改变大的经济发展趋势，如果经济继续偏热，则需要高度警惕。2、股指期货的推出。预计5月份将推出股指期货，市场长期走势不会改变，但可能影响市场短期的波动。市场权重股的战略地位有所提高，而其估值水平一直处于市场的低端，我们关注其价值重估的过程。
今年的市场除了基本面的变化影响估值和空间外，还呈现出新的特点，市场变换更为复杂。市场参与主体的增加和资金来源的多样化，使得市场结构的分化时刻处于变动中。我们仍主要基于基本面基础上的估值比较进行板块配置和个股选择。看好金融、地产、机械、消费、基础设施等。
五、投资组合报告
1、期末基金资产组合情况
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 3,665,968,689.96 65.96
2 债券 850,582,702.10 15.30
3 银行存款及清算备付金合计 659,060,038.60 11.86
4 权证 55,959,250.38 1.01
5
其他资产 326,163,477.87 5.87
合计 5,557,734,158.91 100.00
本基金本报告期末投资于国家债券的比例低于本基金资产净值的20％，已在规定的期限内调整正常。
2、期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
A农、林、牧、渔业
0.00 0.00
B采掘业
140,019,715.69 2.69
C制造业
1,570,502,563.34 30.16
C0食品、饮料
473,021,699.29 9.08
C1纺织、服装、皮毛
0.00 0.00
C2木材、家具
0.00 0.00
C3造纸、印刷
0.00 0.00
C4石油、化学、塑胶、塑料
0.00 0.00
C5电子
27,750,859.40 0.53
C6金属、非金属
552,230,793.73 10.61
C7机械、设备、仪表
482,851,121.32 9.27

C8医药、生物制品
34,648,089.60 0.67
C99其他制造业
0.00 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业
226,089,475.62 4.34
E建筑业
0.00 0.00
F交通运输、仓储业
274,115,664.16 5.26
G信息技术业
621,191.22 0.01
H批发和零售贸易业
79,267,097.80 1.52
I金融、保险业
1,157,038,112.60 22.22
J房地产业
0.00 0.00
K社会服务业
175,781,301.53 3.38
L传播与文化产业
42,533,568.00 0.82
M综合类
0.00 0.00
合计
3,665,968,689.96 70.40
3、基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）占基金资产净值比例（%）
1
600036 招商银行 19,290,000 337,382,100.00 6.48
2 600030 中信证券 7,300,000 317,258,000.00 6.09
3 600000 浦发银行 9,390,000 250,525,200.00 4.81
4 000858 五粮液 7,953,413 208,458,954.73 4.00
5 600150 沪东重机 2,050,000 162,811,000.00 3.13
6
600019 宝钢股份 16,000,000 158,240,000.00 3.04
7 600642 申能股份 12,390,000 148,927,800.00 2.86
8 000039 中集集团 5,310,000 131,050,800.00 2.52
9 600519 贵州茅台 1,290,000 122,046,900.00 2.34
10 600005 武钢股份 12,200,000 109,922,000.00 2.11
4、按券种分类的债券组合
序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 713,625,187.10 13.70
2 金融债 119,017,515.00 2.29
3 企业债 17,940,000.00 0.34
4 可转换债 0.00 0.00
5 央行票据 0.00 0.00
合 计 850,582,702.10 16.33
5、基金投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 010010 20国债⑽ 411,136,211.20 7.90
2 010214 02国债⒁ 188,995,706.30 3.63
3 030002 03国债02 103,317,900.00 1.98
4 050406 05农发06 82,431,000.00 1.58
5 050207 05国开07 36,586,515.00 0.70
6、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成：
序号 其他资产 金额(元)
1 应收利息 9,843,143.37
2 交易保证金 6,877,501.91
3 应收证券清算款 309,442,832.59
合计 326,163,477.87
（4）本基金本期未持有处于转股期的可转换债券
（5）本基金本报告期内权证投资情况：
获得认购（沽）期间买入 买入成本总额期间卖出数 期末数量
权证代码权证名称 卖出收入(元)
权证数量（份） 数量(份) (元) 量(份) (份)
580002包钢JTB1 0 7,000,000 16,281,108.73 7,000,000-2,096,713.89 0
580007长电CWB1 0 951,800 7,450,709.59 130,000 27,142.52 821,800
580009伊利CWB1 0 0 0.00 2,030,000 6,385,102.22 0

030002五粮YGC1 0 2,763,495 49,818,921.60 2,388,300 8,379,036.56 2,855,195
031001侨城HQC1 0 100,000 1,560,604.02 4,448,017 22,909,770.42 0
7、本报告期末本基金的基金管理人持有本基金27,713,267份，占总份额比例的1.39%。本报告期基金管理人持有本基金份额未发生变化。
六、备查文件目录及查阅方式
1、本基金设立等相关批准文件
2、《久嘉证券投资基金基金合同》
3、《久嘉证券投资基金托管协议》
4、报告期内披露的公告原件
5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司
咨询电话：0755-83680399 400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
二○○七年四月二十日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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