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天治财富增长混合(350001)  基金公开信息
流水号 21163
基金代码 350001
公告日期 2007-04-19
编号 1
标题 天治财富增长证券投资基金季度报告(2007年第1季度)
信息全文 天治财富增长证券投资基金季度报告(2007年第1季度)

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间为2007年1月1日至2007年3月31日。
二、基金产品概况
基金简称：天治财富增长
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年6月29日
报告期末基金份额总额：146,369,487.86份
投资目标：在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上, 本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准：中信标普300指数×40%+中信全债指数×60%
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（未经审计）
指标名称 2007年第1季度
基金本期净收益 19,082,244.45元
基金份额本期净收益 0.1481元
期末基金资产净值 158,579,188.54元
期末基金份额净值 1.0834元
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值 增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
2007年第1季度 16.18% 1.90% 18.60% 1.37% -2.42% 0.53%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图
注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金应自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第17条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金符合上述要求。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
张岗先生：经济学博士,证券投资、基金管理从业经验7年。历任西安东方机械厂工程师、中国证券报记者、健桥证券股份有限公司研究所行业公司部经理、天治基金管理有限公司研究发展部研究员、天治基金管理有限公司投资管理部副总监兼天治财富增长证券投资基金基金经理。
（二）基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金的投资策略和业绩表现说明
2007年一季度的经济发展呈现良好形势，出口和消费的增长都达到了历史同期较高的增长速度，在此带动下，国内GDP增长也有望继续维持高速增长。信贷同比增长较快，但固定资产投资增速没有出现往年的大幅增长的情况。总体来讲，经济在较为良性循环下快速增长。与此相对应的是企业效益的持续增长，一季度工业企业利润水平延续了去年以来的上升趋势，已经公布季报的公司盈利情况反映了这种变化，为股市的上涨奠定了坚实基础。
一季度本基金重点关注整体上市和资产注入的公司，业绩增长超出预期以及消费升级等相关行业。整体上市和资产注入带来公司基本面的根本变化，提升了公司的整体盈利水平，优质资产的注入成为目前上市公司业绩提升的催化剂，也成为本基金重点关注的主题。一季度居民消费增长也超过预期，随着中央农业政策的落实和医疗改革的逐步明朗，低收入人群的消费能力逐渐提高，城市人口的消费升级带动了相关企业的持续盈利增长。业绩表现方面，2007年一季度本基金的基金份额净值增长率为16.18%，同期业绩比较基准收益率为18.60%。
宏观经济的健康发展带来了企业盈利的提升，基础原材料，能源，房地产开发等行业的盈利状况持续向好。下一阶段本基金将充分发挥配置型基金优势，采取较为积极的投资态度，通过以成长股为主，均衡配置稳定类个股的思路，把握市场趋势和热点，给持有人更稳健的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合：
资产项目 市值(元) 占总资产比例
股票 110,492,901.03 67.60%
债券 46,453,243.40 28.42%
权证 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 3,860,546.91 2.36%
其他资产 2,649,832.52 1.62%
合计 163,456,523.86 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合：
行业分类 市值(元) 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 5,367,838.09 3.38%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 64,264,305.19 40.53%
C0 食品、饮料 10,508,617.71 6.63%
C1 纺织、服装、皮毛 7,795,000.00 4.92%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 10,784,000.00 6.80%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 7,383,881.20 4.66%
C7 机械、设备、仪表 23,630,186.28 14.90%
C8 医药、生物制品 4,162,620.00 2.62%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,564,000.00 2.88%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 5,388,000.00 3.40%
G 信息技术业 1,975,500.00 1.25%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 19,697,724.75 12.42%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 6,185,550.00 3.90%
L 传播与文化产业 3,049,983.00 1.92%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 110,492,901.03 69.68%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 市值占净值比例
1 600299 星新材料 400,000 10,784,000.00 6.80%
2 600177 雅 戈 尔 500,000 7,795,000.00 4.92%
3 600627 上电股份 259,910 6,193,655.30 3.91%
4 600138 中 青 旅 322,500 6,185,550.00 3.90%
5 600030 中信证券 140,000 6,024,200.00 3.80%
6 600015 华夏银行 500,000 5,610,000.00 3.54%
7 600438 通威股份 239,957 5,367,838.09 3.38%
8 000625 长安汽车 350,000 5,036,500.00 3.18%
9 600059 古越龙山 201,790 5,034,660.50 3.17%
10 600009 上海机场 200,000 4,874,000.00 3.07%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合：
券种 市值（元） 市值占净值比例
国债 35,904,242.60 22.64%
可转债 10,549,000.80 6.65%
合计 46,453,243.40 29.29%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：
债券名称 市值（元） 市值占净值比例
02国债⒁ 11,093,497.80 7.00%
21国债⒂ 10,586,670.00 6.68%
21国债⑶ 9,284,074.80 5.85%
晨鸣转债 5,661,630.00 3.57%
02国债⑽ 4,940,000.00 3.12%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：
本报告期末本基金无权证投资。
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：
本报告期末本基金无资产支持证券投资。
（八）投资组合报告附注：
1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
3、期末其他资产构成：
项目 金额（元）
交易保证金 1,830,000.00
应收利息 655,338.84
待摊费用 37,741.68
应收申购款 126,752.00
合计 2,649,832.52
4、期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细：
债券代码 债券名称 市值（元） 市值占净值比例
125488 晨鸣转债 5,661,630.00 3.57%
100795 国电转债 2,952,490.80 1.86%
100236 桂冠转债 1,934,880.00 1.22%
六、开放式基金份额变动
项目 份数（份）
报告期初基金份额总额 37,562,300.05
报告期间基金总申购份额 174,860,214.28
报告期间基金总赎回份额 66,053,026.47
报告期末基金份额总额 146,369,487.86
七、备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治基金管理有限公司营业执照、公司章程
3、天治财富增长证券投资基金基金合同
4、天治财富增长证券投资基金招募说明书
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
备查文件存放地点：天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。
网址：www.chinanature.com.cn

天治基金管理有限公司
2007年4月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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