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| 博远双债增利混合A(009111) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2082410 | ||||||||
| 基金代码 | 009111 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-10-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 博远双债增利混合型证券投资基金2020年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:博远基金管理有限公司 基金托管人:招商证券股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 28日 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月27日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博远双债增利混合 基金主代码 009111 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年04月15日 报告期末基金份额总额 43,348,941.24份 投资目标 本基金依托管理人的投研平台精选优质可转换债券和 信用债品种，在严格控制组合风险并保持良好流动性的 前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投 资者创造长期稳定的回报。 投资策略 本基金一方面基于对宏观经济、政策趋向、市场环境及 各类资产市场流动性等因素的综合分析，动态调整基金 资产中各类资产的配置比例；一方面依附基金管理人投 研平台和外部机构投研支持重点投资可转换债券（含可 分离交易可转债）、可交换债券和信用债品种。整体投 资在严格控制投资组合风险的前提下，运用多种积极资 产增值策略，实现本基金的投资目标。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*40%+中债信用债总指数 收益率*40%+沪深300指数收益率*15%+金融机构人民 币活期存款基准利率(税后)*5% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平 高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 3 基金管理人 博远基金管理有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博远双债增利混合A 博远双债增利混合C 下属分级基金的交易代码 009111 009112 报告期末下属分级基金的份 额总额 21,118,274.14份 22,230,667.10份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日) 博远双债增利混合A 博远双债增利混合C 1.本期已实现收益 361,305.50 217,109.69 2.本期利润 -524,927.97 -374,255.35 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0234 -0.0153 4.期末基金资产净值 21,107,270.94 22,198,437.01 5.期末基金份额净值 0.9995 0.9986 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 博远双债增利混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.76% 0.80% 3.27% 0.61% -6.03% 0.19% 自基金合同 生效起至今 -0.05% 0.61% 3.60% 0.49% -3.65% 0.12% 博远双债增利混合C净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 业绩比较 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④ 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 4 ③ ④ 过去三个月 -2.81% 0.80% 3.27% 0.61% -6.08% 0.19% 自基金合同生效起 至今 -0.14% 0.62% 3.60% 0.49% -3.74% 0.13% 注：截至报告期末，本基金合同生效时间（2020年 4月 15日）未满一年。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 5 注：截至报告期末，本基金合同生效时间（2020年 4月 15日）未满一年。本基金合同 规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金 合同的约定。截至报告期末，本基金仍在建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 钟鸣 远 公司总经理、本基金基金 经理 2020- 04-15 - 23 年 钟鸣远先生，中国国籍， 董事，毕业于复旦大学金 融学专业，经济学硕士学 位，具有基金从业资格。 现任博远基金管理有限公 司总经理。历任国家开发 银行深圳分行资金计划部 职员，联合证券有限责任 公司固定收益部投资经 理，泰康人寿保险股份有 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 6 限公司固定收益策略研究 员，新华资产管理股份有 限公司固定收益部高级投 资经理，易方达基金管理 有限公司固定收益总部总 经理兼固定收益投资部总 经理，大成基金管理有限 公司副总经理。2019年11 月19日起任博远增强回报 债券型证券投资基金基金 经理。2020年4月15日起兼 任博远双债增利混合型证 券投资基金基金经理。20 20年7月8日起兼任博远博 锐混合型发起式证券投资 基金基金经理。2020年9 月30日起兼任博远鑫享三 个月持有期债券型证券投 资基金基金经理。 蔡宇 飞 本基金基金经理 2020- 04-15 - 5 年 蔡宇飞先生，中国国籍， 华中科技大学经济学博 士，具有基金从业资格。 历任广发银行股份有限公 司资产管理部，前海开源 基金管理有限公司固定收 益部债券交易员、投资经 理助理、投资经理。2020 年4月15日起任博远双债 增利混合型证券投资基金 基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、本基金基金经理报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相 关法律法规、监管规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 7 持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基 金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，基金管理人制 定了《博远基金管理有限公司投资组合公平交易管理制度》及《博远基金管理有限公司 投资组合异常交易监控与报告制度》。基金管理人旗下投资组合严格按照制度的规定， 参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究 分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部门负 责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，集中交易室负责交易执行，风险监察部 负责事前提醒、事中跟进、事后检查并对交易情况进行合理性分析，通过系统和人工等 各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为，本基金管理人管理的所有投资组合 不存在组合内及组合间的同日反向交易，在不同时间窗口下相邻交易日（1日内、3日内、 5日内）的同向交易及反向交易均未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年三季度国内经济基本面比较清晰，尽管存在海内外疫情爆发二次扰动的影响 （欧洲和美国每日新增确诊数据仍在攀升），但是国内经济秩序和节奏恢复良好。截止 到九月末，主要宏观经济数据的同比增速基本转正，代表各项经济活动陆续恢复到疫情 之前的水平上，部分经济数据表现更佳。同时，宏观经济政策的托底力度在逐步撤退， 更加注重"跨周期调节"，货币政策的体现更为明显，在七月份政治局会议当中，提出" 货币政策更加灵活适度、精准导向"，三季度货币政策委员会的例会当中，贯彻了上述 思想，将货币政策的思想落实为"前瞻性、精准性和时效性"，同时删除了"逆周期调节的 要求"。整体来说，"经济进、政策退"的思路非常明晰。 落实到资产价格方面，股票市场在七月份快速走强，七月中旬后振幅加大并在八九 月份逐渐回落，后续回落的主要原因是地缘政治关系，包括中美摩擦加剧、美国大选前 瞻、华为制裁落实以及中印边境冲突等，这些问题目前仍存在，同时也主导了全球市场 的情绪。债券市场很大程度受到股市走势的影响，但是并没有收复失地，利率中枢在三 季度逐步上移，并在三季度末达到新高。目前两类市场都会受到货币政策边际宽松转为 中性的趋紧影响，但是由于实体经济流动性仍然充足（社融保持高增长），股票市场受 到货币政策的影响更为滞后和缓慢。 报告期内，本基金基于对宏观经济和政策的把握，适时做了防御部署，从八月份开 始陆续减持风险资产，到九月底转向防御，尽管思路没有太大问题，但是执行落实上尚 未达到预期效果效果不佳 ，主要原因是在既定的框架内，没有坚定的执行低仓位策略。 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 8 在市场震荡时，反而认为市场可能会形成突破从而带来收益，但是事与愿违，对市场的 认识没有未形成思维和行动上的统一，是净值回撤的最重要原因，也是后续要进行规避 的主要错误 。在后续的操作中，组合慢慢控制住了波动，目前以稳健操作为主。 我们认为目前市场地缘政治风险和疫情的持续带来的负效应和经济基本面带来的 正效应反复拉扯，市场操作空间不大。整体多看少动，保持中性配置，随时应对市场变 化。 基于对目前市场情绪和货币条件的判断，我们对目前权益市场的态度偏中性，保持 配置但避免过分激进。同时越是在这种环境下，越应该优选个股，集中持有选择基本面 扎实、顺周期性强、逻辑顺畅的个股，并坚定持有。我们看好受益于经济复苏的个股， 同时结合未来十四五规划的长线逻辑积极布局，做长期投资。同时也会对市场保持敬畏 之心，尊重市场的走势。 我们认为债券市场目前配置价值凸显，未来一个季度内这个观点不会发生变化，我 们会在保证流动性基础上优选个券，具体品种方面，长期利率债是我们择机配置的交易 仓，中短期和中期优质信用债是产品稳健运行的基础。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，博远双债增利混合A基金份额净值为0.9995元，本报告期内，该类 基金份额净值增长率为-2.76%，同期业绩比较基准收益率为3.27%；截至报告期末，博 远双债增利混合C基金份额净值为0.9986元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -2.81%，同期业绩比较基准收益率为3.27%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形；不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,735,584.07 8.60 其中：股票 3,735,584.07 8.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 34,114,757.69 78.52 其中：债券 34,114,757.69 78.52 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 9 6 买入返售金融资产 1,800,090.00 4.14 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 3,244,512.61 7.47 8 其他资产 550,071.94 1.27 9 合计 43,445,016.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,577,404.07 5.95 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 742,244.00 1.71 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 415,936.00 0.96 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 10 合计 3,735,584.07 8.63 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002475 立讯精密 15,000 856,950.00 1.98 2 600900 长江电力 38,800 742,244.00 1.71 3 603489 八方股份 4,300 681,550.00 1.57 4 600019 宝钢股份 122,093 609,244.07 1.41 5 600309 万华化学 6,200 429,660.00 0.99 6 601336 新华保险 6,700 415,936.00 0.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 20,385,838.40 47.07 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 13,728,919.29 31.70 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 34,114,757.69 78.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 132015 18中油EB 39,320 3,916,665.20 9.04 2 122150 12石化02 26,000 2,666,040.00 6.16 3 136151 16保利01 21,000 2,106,510.00 4.86 4 136061 15东证债 21,000 2,103,360.00 4.86 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 11 5 136161 16渝交投 21,000 2,100,630.00 4.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体无本期被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票无超出基金合同规定的备选股票库 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 177,561.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 362,602.13 5 应收申购款 9,907.96 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 550,071.94 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 132015 18中油EB 3,916,665.20 9.04 2 132018 G三峡EB1 2,019,556.00 4.66 3 110067 华安转债 1,590,217.20 3.67 4 128048 张行转债 1,261,758.75 2.91 5 127012 招路转债 1,039,033.84 2.40 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 12 6 123007 道氏转债 789,838.40 1.82 7 113009 广汽转债 704,550.00 1.63 8 128035 大族转债 537,011.88 1.24 9 132008 17山高EB 516,030.00 1.19 10 113026 核能转债 482,058.00 1.11 11 128067 一心转债 235,675.02 0.54 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 博远双债增利混合A 博远双债增利混合C 报告期期初基金份额总额 25,637,344.20 31,579,047.89 报告期期间基金总申购份额 4,468,670.42 14,154,040.99 减：报告期期间基金总赎回份额 8,987,740.48 23,502,421.78 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 21,118,274.14 22,230,667.10 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 20200902- 20200930 0.00 9,351,037.97 0.00 9,351,037.97 21.57% 个 人 1 20200703- 20200705 20200708- 20200930 10,852,177.46 0.00 0.00 10,852,177.46 25.03% 博远双债增利混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 13 产品特有风险 （1）不能及时应对赎回的风险 持有份额比例较高的基金份额持有人（以下简称"高比例投资者"）大额赎回时，基金管理人可能 无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的 全部基金份额。 （2）基金净值大幅波动的风险 当高比例投资者大量赎回时，基金管理人为支付赎回款项而变现基金资产，可能造成资产价格波 动，导致本基金资产净值发生波动。若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按 约定将部分或全部归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。若高比例投资者大量赎回本基 金，计算基金份额净值时进行四舍五入也可能引起基金份额净值发生波动。 （3）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。 （4）基金面临转型、合并或提前终止的风险 高比例投资者赎回后，可能会导致出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转 换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准博远双债增利混合型证券投资基金注册的文件； 2、《博远双债增利混合型证券投资基金基金合同》； 3、《博远双债增利混合型证券投资基金托管协议》； 4、《博远双债增利混合型证券投资基金招募说明书》及其更新； 5、博远基金管理有限公司业务资格批准文件、营业执照； 6、本报告期内本基金在符合中国证监会规定条件的全国性报刊上披露的各项公告原 件。 9.2 存放地点 深圳市福田区华富街道莲花一村社区皇岗路5001号深业上城（南区）T2栋4301 博 远基金管理有限公司 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人住所免费查询，或登录中国证监会基金电子披露 网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund/）及基金管理人网站（http://www.boyuanfunds.com）查 阅。 博远基金管理有限公司 2020年10月28日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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