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| 蜂巢添盈纯债C(008567) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1869400 | ||||||||
| 基金代码 | 008567 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-16 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：蜂巢基金管理有限公司 基金托管人：广州农村商业银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 4月 16日 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 14日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 8日（基金合同生效日）起至 2020年 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 蜂巢添盈纯债 场内简称 - 基金主代码 008566 交易代码 008566 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2020年 1月 8日 报告期末基金份额总额 799,030,393.55份 投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本 基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，追 求基金资产的长期、稳健、持续增值。 投资策略 本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资限 制的基础上，通过对经济、市场的研究，运用资 产配置策略、债券投资组合策略、信用类债券投 资策略、息差策略、资产支持证券投资策略、证 券公司短期公司债投资策略等，在有效管理风险 的基础上，达成投资目标。 业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率×90%+1年期银 行定期存款利率（税后）×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于 货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 蜂巢基金管理有限公司 基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 蜂巢添盈纯债 A 蜂巢添盈纯债 C 下属分级基金的场内简称 - - 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 14 页 下属分级基金的交易代码 008566 008567 下属分级基金的前端交易代码 - - 下属分级基金的后端交易代码 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 399,016,791.33份 400,013,602.22份 下属分级基金的风险收益特征 本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高 于货币市场基金，但低 于混合型基金、股票型 基金。 本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险 高于货币市场基金，但 低于混合型基金、股票 型基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 8日 － 2020年 3月 31日 ） 蜂巢添盈纯债 A 蜂巢添盈纯债 C 1．本期已实现收益 4,386,366.62 4,025,601.00 2．本期利润 7,817,256.18 7,526,958.77 3．加权平均基金份额本期利润 0.0162 0.0161 4．期末基金资产净值 405,834,035.76 406,780,552.40 5．期末基金份额净值 1.0171 1.0169 注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 蜂巢添盈纯债 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.71% 0.10% 1.65% 0.09% 0.06% 0.01% 蜂巢添盈纯债 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.69% 0.10% 1.65% 0.09% 0.04% 0.01% 注：(1)本基金成立于 2020年 1月 8日； 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 14 页 (2)本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率×90%+1 年期银行定期存款利率（税 后）×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 14 页 3.3 其他指标 注：（1）本基金合同生效日为 2020年 1月 8日，基金合同生效起至披露时点不满一年； （2）本基金建仓期为 2020年 1月 8日至 2020年 7月 8日，截至本报告期末尚处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李海涛 本基金 基金经 理 2020 年 1 月 8日 - 8年 李海涛先生，中国科学技术 大学金融工程博士，多年证 券市场从业经验。2012年 8 月至 2015 年 5 月担任广发 银行金融市场部债券交易 员，负责本币自营账户操 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 14 页 作。2015年 5月至 2018年 5 月任华福证券固定收益部 副总经理、交易主管，负责 自营账户债券投资交易管 理工作。2018年 5月加入蜂 巢基金管理有限公司，任基 金投资部副总监，负责基金 投资工作。李海涛先生现担 任蜂巢添鑫纯债债券型证 券投资基金、蜂巢添汇纯债 债券型证券投资基金、蜂巢 添幂中短债债券型证券投 资基金、蜂巢添盈纯债债券 型证券投资基金基金经理。 注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确 定的解聘日期； (2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日 期； (3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流 动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤 勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度，未发现本基金存在 异常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 14 页 易成交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，债券市场整体表现较好，十年期国债和十年政金债收益率下行幅度都达到了五 十多个基点，与货币市场状态联系更紧密的短久期品种收益率下行幅度更多，达到 67bp左右。收 益率下行的阶段主要集中出现在春节后，由于新冠疫情在春节前的爆发，严重打击了风险情绪， 提振了市场对债券类资产的整体偏好。 2020年 1月，基本面和收益率的走势符合我们的预期，基本面虽然有回暖迹象，但债市的焦 点仍然集中在配置力量的强大以及央行为了地方债发行护航而提供更多充裕流动性上，叠加 1月 6日执行的全面降准，到 1月 15日为止资金都持续宽松，债券收益率也逐步下行，但 1月 15日 开始资金逐步趋紧，收益率曲线也较为平坦，我们判断收益率暂时已经到达近期低点，后续收益 率继续下行需要观察银行负债成本的降低，并对经济复苏的基本面进行证伪，故降低了组合久期 进行防守操作。春节期间新冠疫情的影响使得风险情绪偏好大幅下行，并且由于银行间和交易所 市场开市时间顺延至 2月 3日，开市当天所有品种债券收益率全面大幅下行，10Y国开单日下行 幅度达到 18BP，短久期品种下行更多。本基金在节前最后一天结合疫情判断适当提升了组合的久 期，保持整体组合风格较为中性。春节过后，我们判断本次疫情将对经济增长造成极大压力，后 续宽松的政策将持续出台，收益率仍具有下行的空间，故在后续收益率反弹时大幅提升了组合的 久期和杠杆，在 2月 20日海外疫情逐步发酵时，进一步加仓长久期利率债。随着疫情的发酵，经 济增长、通胀和货币政策三大要素均利好收益率继续下行，只是由于海外资产暴跌造成美元流动 性紧缺，外资抛售债券回补美元敞口导致利率债收益率有一定的反弹，本基金适时做了部分防御， 但同时也认为利率仍然处于下行阶段，在收益率反弹之后，仍然继续保持较高的组合久期，以获 取后续收益率下行带来的资本利得。 本基金成立于今年一月初，在将近一个季度的运作中，主要以商业银行金融债作为底仓，并 结合市场行情进行利率债的收益增强。本基金在春节之前布局防守、保持略低久期的策略，在春 节后快速切换到进攻型策略，以适应疫情对债券类资产的冲击，整体获取了较高的超额收益回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末蜂巢添盈纯债 A基金份额净值为 1.0171元，本报告期基金份额净值增长率为 1.71%；截至本报告期末蜂巢添盈纯债 C基金份额净值为 1.0169元，本报告期基金份额净值增长 率为 1.69%；同期业绩比较基准收益率为 1.65%。 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 14 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值 低于 5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,112,073,000.00 98.52 其中：债券 1,112,073,000.00 98.52 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,381,278.05 0.30 8 其他资产 13,322,260.89 1.18 9 合计 1,128,776,538.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 14 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 985,274,000.00 121.25 其中：政策性金融债 632,505,000.00 77.84 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 126,799,000.00 15.60 9 其他 - - 10 合计 1,112,073,000.00 136.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 160206 16国开 06 1,500,000 151,500,000.00 18.64 2 180210 18国开 10 1,300,000 138,242,000.00 17.01 3 160417 16农发 17 1,000,000 103,230,000.00 12.70 4 190401 19农发 01 800,000 83,496,000.00 10.27 5 160207 16国开 07 800,000 81,952,000.00 10.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 14 页 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内，本基金投资的前十名证券除 20浙商银行小微债 01、19交通银行 01、20中信银 行小微债 01外的其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 （1）20浙商银行小微债 01（证券发行人：浙商银行股份有限公司） 该证券发行人参股控股分行在报告期内因未依法履行职责，受到监管机构的处罚。 （2）19交通银行 01（证券发行人：交通银行股份有限公司） 该证券发行人参股控股分行在报告期内因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 （3）20中信银行小微债 01（证券发行人：中信银行股份有限公司） 该证券发行人以及其参股控股分行在报告期内因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金为纯债债券型基金，不投资股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 34,058.92 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,288,201.97 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 14 页 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,322,260.89 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转债。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 蜂巢添盈纯债 A 蜂巢添盈纯债 C 基金合同生效日（ 2020年 1月 8日 ） 基金份额总额 499,017,788.79 500,014,400.22 基金合同生效日起至报告期期末基金总 申购份额 - - 减:基金合同生效日起至报告期期末基 金总赎回份额 100,000,997.46 100,000,798.00 基金合同生效日起至报告期期末基金拆 分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 399,016,791.33 400,013,602.22 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 基金合同生效日管理人持有的本基金份额 0.00 基金合同生效日起至报告期期末买入/申 购总份额 0.00 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 14 页 基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎 回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 0.00 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的 时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2020 年 1 月 8 日 -2020 年 3 月 31日 200,001,000.00 0.00 0.00 200,001,000.00 25.03% 2 2020 年 1 月 8 日 -2020 年 3 月 31日 498,999,000.00 0.00 100,000,000.00 398,999,000.00 49.94% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险 主要包括： 1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基金净值剧 烈波动的风险； 2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现 基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份 额； 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 13 页 共 14 页 3、当基金份额持有人巨额赎回时，可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于 5000万元的 风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形； 4、当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者 某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时，本基金管 理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请； 5、其他可能的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在 中国证监会指定媒介上进行了如下信息披露： 1、2020年 1月 2日披露了《关于蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金参加代销机构和开展直 销柜台基金认购费率优惠活动的公告》； 2、2020年 1月 7日披露了《关于部分代销机构暂停办理蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 销售业务的公告》； 3、2020年 1月 8日披露了《关于蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金提前结束募集的公告》； 4、2020年 1月 9日披露了《蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金基金合同生效公告》； 5、2020年 3月 5日披露了《蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金开放日常申购、赎回业务的 公告》； 6、2020年 3月 6日披露了《蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金暂停接受个人投资者申购业 务的公告》； 7、2020年 3月 6日披露了《蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金暂停大额申购业务的公告》； 8、2020年 3月 14日披露了《关于开展蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金赎回费率优惠活动 的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金的文件； 2、蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金合同； 3、蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金托管协议； 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 14 页 共 14 页 4、蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市浦东新区竹林路 101号陆家嘴基金大厦 10层。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(http:// www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理 人、基金托管人的办公场所免费查阅。 投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。 蜂巢基金管理有限公司 2020年 4月 16日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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