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西部利得稳健双利债券A(675011)  基金公开信息
流水号 181643
基金代码 675011
公告日期 2012-10-26
编号 1
标题 纽银稳健双利债券型证券投资基金2012年第3季度报告
信息全文 基金管理人：纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 纽银稳健双利债券
基金主代码 675011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年6月26日
报告期末基金份额总额 1,182,191,068.20份
投资目标 在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，对固定收益类资产辅以权益类资产增强性配置，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1.资产配置策略
本基金根据对宏观经济趋势、国家宏观调控政策方向、行业和企业盈利、信用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值水平及预期收益等因素的动态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产和权益类资产的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化，定期或不定期对大类资产配置比例进行调整。
2.债券配置策略
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理，识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类债券中价值低估的种类。本基金在充分研究债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，通过久期管理、期限结构配置、个券选择等策略依次完成组合构建。在投资过程中，以中长期利率趋势分析为主，结合经济周期、宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风险可控的前提下，实施积极的债券投资组合管理。
3.股票配置策略
（1）新股投资策略
本基金将深度研究新股发行公司的基本价值、可比公司估值水平、近期新股发行市盈率、二级市场走势等因素，制定相应的申购策略，并于锁定期后在控制组合波动率的前提下择时出售，以提高基金资产的收益率水平。
（2）二级市场股票投资策略
本基金在大类资产配置基础上，进行行业配置。在个股选择方面，本基金主要采取自下而上的精选策略，考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、盈利能力、公司治理结构、价格趋势、成长性和估值水平等多种因素,精选流动性好，成长性高，估值水平低的股票进行投资。
（3）权证投资策略
本基金会结合自身资产状况审慎投资权证，主要运用价值发现和价差策略，力图获得最佳风险调整后的收益。
业绩比较基准 中国债券综合财富指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 纽银稳健双利债券 A 纽银稳健双利债券 C
下属两级基金的交易代码 675011 675013
报告期末下属两级基金的份额总额 366,352,070.07份 815,838,998.13份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
纽银稳健双利债券 A 纽银稳健双利债券 C
1.本期已实现收益 1,360,717.72 2,363,852.58
2.本期利润 -738,277.04 -1,660,579.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0018 -0.0020
4.期末基金资产净值 365,721,813.02 813,670,659.18
5.期末基金份额净值 0.998 0.997
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.本基金合同生效日为2012年6月26日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、纽银稳健双利债券 A：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.20% 0.06% -0.80% 0.12% 0.60% -0.06%

2、纽银稳健双利债券 C：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.30% 0.05% -0.80% 0.12% 0.50% -0.07%

3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
纽银稳健双利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．纽银稳健双利债券 A：
（2012年6月26日至2012年9月30日）


2．纽银稳健双利债券 C：
（2012年6月26日至2012年9月30日）

注：1.本基金基金合同生效日为2012年6月26日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间未满一年。
2.按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末，本基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李健 本基金基金经理 2012-6-26 - 九年 上海交通大学工业设计/金融学双学士；曾任东亚银行（中国）有限公司债券投资及利率衍生品交易主管、招商基金管理有限公司债券交易高级经理。2011年8月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》、《纽银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易管理制度》及《异常交易监控及报告制度》并严格遵守上述制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制公平交易执行，以公平对待投资人。
对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程进行规范。
本基金管理人监察稽核部及风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，分别于每季度和每年度末对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2012年三季度，疲软的内外需导致经济增长延续放缓态势，工业领域中上游行业出现快速去库存现象，造成重工业增加值增速明显下降、大宗原材料进口恶化以及企业信贷偏弱。中国制造业PMI持续在50%警戒线以下但在9月有所反弹，反映了制造业持续萎缩但下行压力有所减缓，初步显现经济筑底回暖的迹象。通胀方面物价增速在七月份触底后缓慢温和回升，当前宏观调控稳增长的压力依旧较大，央行继续实施稳健货币政策，主要通过公开市场回购操作方式将市场流动性维持在紧平衡状态。
在经历上半年债券小牛市之后，部分机构开始获利回吐，三季度债市出现回调。国债收益率出现一定幅度上行，作为债市基准的10年期国债收益率上行15个基点至3.5%。信用债的单月净增量维持在2000亿以上，较高的信用债供给、降准预期的落空以及紧平衡的市场资金面，使得信用债在短期内面临较大压力。然而在三季度末随着央行在公开市场的资金投放力度增强，市场对后期宽松的预期增强，机构的配置力量开始逐渐复苏。
鉴于三季度股债双杀的市场表现，本基金采取了偏谨慎的投资策略，在大类资产配置上规避了权益类的投资风险，而在债券组合管理中又保持了相对较低的久期，同时根据市场行情的节奏变化及时进行了组合调整，增持信用债，并进行了适当的波段性操作。
感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来良好的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日，本基金A类份额净值为0.998元，本报告期A类份额净值增长率为-0.2%；本基金C类份额净值为0.997元，本报告期C类份额净值增长率为-0.3%，同期业绩比较基准增长率为-0.8%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,032,225,174.80 84.90
其中：债券 1,032,225,174.80 84.90
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 150,000,665.00 12.34
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 16,857,584.62 1.39
6 其他各项资产 16,774,046.19 1.38
7 合计 1,215,857,470.61 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 59,904,000.00 5.08
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 138,763,174.80 11.77
5 企业短期融资券 300,111,000.00 25.45
6 中期票据 533,447,000.00 45.23
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,032,225,174.80 87.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 041256015 12苏交通CP002 700,000 70,098,000.00 5.94
2 1182146 11凯迪MTN1 600,000 61,308,000.00 5.20
3 1182083 11杉杉MTN1 600,000 61,266,000.00 5.19
4 041253017 12中水电CP001 600,000 60,264,000.00 5.11
5 1001032 10央行票据32 600,000 59,904,000.00 5.08

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,773,550.16
5 应收申购款 496.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,774,046.19

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 纽银稳健双利债券 A 纽银稳健双利债券 C
本报告期期初基金份额总额 436,857,718.40 1,024,928,484.38
本报告期基金总申购份额 10,596,775.57 206,714,596.85
减：本报告期基金总赎回份额 81,102,423.90 415,804,083.10
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 366,352,070.07 815,838,998.13

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准纽银稳健双利债券型证券投资基金设立的相关文件；
（2）《纽银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《纽银稳健双利债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《纽银稳健双利债券型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；
（6）报告期内纽银稳健双利债券型证券投资基金公告的各项原稿。


7.2 存放地点
本基金管理人处--上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心19楼

7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.bnyfund.com投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人纽银梅隆西部基金管理有限公司，咨询电话4007-007-818（免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@bnyfund.com。

纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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