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基金融鑫(184719)  基金公开信息
流水号 17701
基金代码 184719
公告日期 2007-01-19
编号 1
标题 融鑫证券投资基金2006年第四季度报告
信息全文 融鑫证券投资基金2006年第四季度报告
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金相关的法律文件。
本报告的财务数据未经审计。
一 、基金产品概况
基金简称：基金融鑫
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2002年6月13日　
基金份额总额：800,000,000份　
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
投资目标：
投资于高速成长及业务有良好前景的企业，基金管理人将采取较为稳健的投资策略，为基金持有人获取中长期稳定的投资收益。投资策略：
1.资产配置
基金管理人在对宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素进行深入分析的基础上，进行基金资产在股票、债券和现金间的一级配置。
基金管理人根据市场情况、大盘、中盘、小盘股票的相对价值情况和行业发展情况，在大盘、中盘、小盘股票之间和不同行业（主要为高新技术行业）之间进行二级配置。
2.证券投资
(1)股票投资
本基金将重点投资于高速成长及业务有良好前景的成长型上市公司股票。
(2)债券投资
本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行深入分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平的高低、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。
(3)权证投资
考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
根据本基金的风险收益特征，确定本基金投资权证的具体比例。业绩比较基准：
业绩比较基准＝80% 上海综合指数＋20% 中信标普国债指数
二、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标(未经审计)
序号 主要财务指标 2006.10.01-2006.12.31
1 基金本期净收益 179,719,057.39
2 加权平均基金份额本期净收益 0.2246
3 期末基金资产净值 1,841,222,439.56
4 期末基金份额净值 2.3015
注：以上所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金等），计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、基金融鑫历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

净值增长 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 净值增长率 率标准差 准收益率 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ② ③ ④
过去3个月 33.97% 3.18% 42.63% 3.42% -8.66% -0.24%

2、基金融鑫累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
三、管理人报告
(一)基金经理简介
马志新先生，工学学士，13年证券从业经历。曾任广西信托投资公司深圳证券业务部副总经理，市场开发部副总经理；曾任国信证券公司投资研究中心、投资管理部和资产管理部特级研究员、投资经理。2003年加入国投瑞银基金管理有限公司（以下简称本公司），任本公司国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理。自2006年2月起任本基金基金经理。
(二)基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《融鑫证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
(三)基金经理工作报告
四季度，股票市场整体处于持续上涨的态势，由于市场资金十分充裕，基金规模也日趋庞大，同时，工行等大盘股票的上市导致大盘蓝筹股成为市场焦点，刺激了市场对大盘股票的需求，使得此类股票估值水平得到提升。在此带动下，市场资金积极寻找相对低估值的行业和股票，结合长期成长性预期将市场不断推高，全面牛市的特征表露无遗。
基金四季度对行业结构作了调整，减持了一些预期出现变化和过高预期的股票，进一步提升了金融、地产的行业配置，同时在行业内进行股票优化调整；从“自下而上”的方向坚持了对消费、医药行业股票的持仓；增加了钢铁等具有明显估值差异，行业状况好转的股票。
展望未来，由于宏观上资金充裕的状况得以维持，整体市场处于重估的进程中，股价和公司业绩预期相互推动的良性循环在没有走向极端的情况下仍将在业绩推动和估值提升两方面引导市场向上。市场将进一步在各行业寻求这种相互加强的态势，因而基金仍将结合“自下而上”的方向坚持看好地产、金融、消费等行业中具有长期成长特征和重估特征的股票。
四、基金投资组合报告（截止2006年12月31日）
(一)基金资产组合情况

资产项目 期末金额（元） 占基金总资产的比例（%）
股票合计（市值） 1,461,932,478.74 71.83
债券合计（市值） 425,564,291.74 20.91
权证合计（市值） -- --
银行存款和清算备付金合计 20,604,759.54 1.01
其他资产合计 127,056,251.40 6.24
资产总计 2,035,157,781.42 100.00

(二)按行业分类的股票投资组合
市值占基金资产
行业分类 期末市值（元）
净值比例(%)
A农、林、牧、渔业
-- --
B采掘业
62,396,128.16 3.39
C制造业
730,788,375.89 39.69
C0食品、饮料
263,733,300.00 14.32
C1纺织、服装、皮毛
-- --
C2木材、家具
-- --
C3造纸、印刷
-- --
C4石油、化学、塑胶、塑料
83,546,198.85 4.54
C5电子
10,264,035.09 0.56
C6金属、非金属
193,818,906.35 10.53
C7机械、设备、仪表
24,131,164.00 1.31
C8医药、生物制品
155,294,771.60 8.43
C99其他制造业
-- --
D电力、煤气及水的生产和供应业
-- --
E建筑业
11,300,000.00 0.61
F交通运输、仓储业
17,280,240.00 0.94
G信息技术业
56,305,984.30 3.06
H批发和零售贸易
94,733,089.54 5.15
I金融、保险业
186,987,311.48 10.16
J房地产业
255,472,977.37 13.88
K社会服务业
22,330,000.00 1.21
市值占基金资产
行业分类 期末市值（元）
净值比例(%)
L传播与文化产业
13,543,900.00 0.74
M综合类
10,794,472.00 0.59
合 计
1,461,932,478.74 79.40
(三)股票投资前十名股票明细
市值占基金资
数 量 期末市值
序号 股票代码 股票名称 产净值比例
（股） （元）
(%)
1 000568 泸州老窖 5,670,000 144,244,800.00 7.83
2 600030 中信证券 3,493,699 95,273,171.73 5.17
3 600276 恒瑞医药 2,534,965 81,727,271.60 4.44
4 600585 海螺水泥 2,592,873 77,708,403.81 4.22
5 000402 金融街 3,890,000 65,585,400.00 3.56
6 000012 南 玻Ａ 5,865,713 64,992,100.04 3.53
7 000024 招商地产 2,284,075 63,885,577.75 3.47
8 000869 张 裕Ａ 1,250,000 63,537,500.00 3.45
9 600161 天坛生物 3,000,000 62,340,000.00 3.39
10 600036 招商银行 3,459,909 56,154,323.07 3.05
(四)按券种分类的债券投资组合
期末市值 市值占基金资产
券种项目
（元） 净值比例（%）
国债* 377,283,789.00 20.49
金融债 28,562,367.18 1.55
企业债 19,718,135.56 1.07
可转债
-- --
债券投资合计 425,564,291.74 23.11
*注：本基金国债投资中包含可计入国债投资比例的政策性金融债47,490,350.00元，市值占基金资产净值比例为2.58%。
(五)债券投资前五名债券明细
债券期末市值 市值占基金资产
序号 债券名称
（元） 净值比例（%）
1 02国债（14） 196,116,340.20 10.65
2 20国债（10） 99,924,377.80 5.43
3 06国开25 47,490,350.00 2.58
4 20国债（4） 33,752,721.00 1.83
5 05中行02浮 28,562,367.18 1.55
(六)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3、其他资产的构成
项 目 期 末 金 额（元）
待回购债券 78,828,752.78
证券清算款 44,162,112.55
应收利息 2,966,605.58
交易保证金 1,098,780.49
合 计 127,056,251.40
4、报告期内基金未主动投资权证，因股权分置改革原因被动持有的权证明细如下：
获配数量 本期卖出数量 卖出差价收入
序号 权证名称
（股） （股） （元）
1 伊利CWB1 135,000 135,000 1,678,760.51
2 侨城HQC1 213,112 213,112 2,362,142.06
合 计 348,112 348,112 4,040,902.57
五、备查文件目录
(一)《关于同意融鑫证券投资基金上市、续期并扩募的批复》（证监基金字[2002]54号）
(二)《融鑫证券投资基金基金合同》
(三)《融鑫证券投资基金托管协议》
(四)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(五)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(六)融鑫证券投资基金2006年第四季度报告原文
查阅地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
网址：http://www.ubssdic.com
国投瑞银基金管理有限公司
二零零七年一月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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