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东方稳健回报债券A(400009)  基金公开信息
流水号 169288
基金代码 400009
公告日期 2012-07-20
编号 1
标题 东方稳健回报债券型证券投资基金2012年第2季度报告
信息全文 基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2012年7月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方稳健回报债券
基金主代码 400009
交易代码 400009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年12月10日
报告期末基金份额总额 229,627,136.68份
投资目标 在控制风险和确保资产流动性的前提下，追求较高总回报率，力争实现基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金奉行"积极投资、稳健增值"的投资理念，在保持组合较低波动性的同时，采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段，实现较高的总回报率。
业绩比较基准 中债总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。在债券型基金产品中，其长期平均风险和预期收益率低于直接参与二级市场股票、权证投资的债券型基金，高于纯债券型基金。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)
1.本期已实现收益 -629,973.06
2.本期利润 9,403,313.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.0354
4.期末基金资产净值 245,414,542.18
5.期末基金份额净值 1.069
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 3.48% 0.14% 1.05% 0.11% 2.43% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方稳健回报债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年12月10日至2012年6月30日）

注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨林耘
（女士） 本基金
基金经理 2008-12-10 - 19年 北京大学经济学院金融硕士。19年金融、证券从业经历。曾先后在武汉融利期货任首席交易员和高级分析师，在泰康人寿保险资产管理公司任高级项目经理，在中国对外经济贸易信托有限公司任融资业务部总经理助理、交易部总经理助理、证券业务部高级投资经理。2008年11月加盟东方基金管理有限责任公司，现任东方保本混合型开放式证券投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
基金管理人管理的投资组合参与的交易所公开竞价不存在同日反向交易，不存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2012年2季度，中国通货、经济双回落。通货膨胀指数CPI从3月份的3.6%降到到6月份的2.2%，低于同期一年期定期存款利率，中国2011年从紧的货币政策产生的效应在2012年得到体现，中国政府实现控通胀目标。同时，国内经济增速继续放缓，预计2012年2季度的GDP季同比将下降到8%以下。中国政府将政策目标从"控通胀"调整到"稳增长"。
国际环境，美国的经济虽有有见底回升的迹象，但中长期将处于较低增长；希腊暂时不会退出欧元区，从紧的财政政策使整个欧元区的经济将在底部徘徊。外围环境也不利于中国经济，特别是进出口。
2012年2季度，央行一次降准、一次降息。说明了中国政府对经济减速的担忧。
2012年2季度，债券市场在经济走弱和货币放松的大环境下，回复牛市。利率、信用各品种收益率都出现不同程度的下行。市场显现两大特征：一是，收益率曲线平坦化下行，短端收益率下行幅度大于长端收益率；二是，信用利差逐渐收窄，表明虽然经济有所下滑，但市场并不担心违约风险的上升，经济不会硬着陆。本季中低评级信用债的表现较好。可转债也实现了正收益，因为可转债可以作为标准券质押，本季的表现好于正股。本基金配置了较高仓位的债券资产，本季取得了较好收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
2012年4月1日至6月30日，本基金净值增长率为3.48%，业绩比较基准收益率为1.05%，高于业绩比较基准2.43%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012年3季度，我们认为经济和通胀都会处于底部区域，货币政策将会视经济下一步的反应再行调整，大方向是偏宽松。
本基金认为，债券市场自2011年4季度以来经过一轮收益率的大幅下行，目前收益率处于较低的区域。后期，资本利得的机会逐渐减少，除少数品种外，票息收入将会成为主要收入来源。信用债券因绝对票息较高仍具备持有价值。可转债部分品种已具备较好的配置价值，3季度我们将重点关注有业绩拐点的相关公司的可转债。基于大盘逐渐向底部区域靠拢，我们还将重点关注部分新股和公开增发股票。对于权益类资产，我们将坚持采取至下而上的策略，重点研究、精选个股，在控制风险的前提下寻找投资机会。
感谢基金持有人对本基金的信任和支持，我们将本着勤勉尽责的精神，秉承"诚信是基、回报为金"的原则，力争获取与基金持有人风险特征一致的稳健回报。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 973,660.55 0.27
其中：股票 973,660.55 0.27
2 固定收益投资 350,955,683.56 95.83
其中：债券 350,955,683.56 95.83
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 5,320,902.77 1.45
6 其他各项资产 8,973,904.45 2.45
7 合计 366,224,151.33 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 6,750.00 0.00
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,750.00 0.00
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 953,170.55 0.39
J 房地产业 - -
K 社会服务业 13,740.00 0.01
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 973,660.55 0.40

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601398 工商银行 241,309 953,170.55 0.39
2 601965 中国汽研 2,000 13,740.00 0.01
3 603002 宏昌电子 1,000 6,750.00 0.00
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 36,045,520.00 14.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 198,643,000.00 80.94
其中：政策性金融债 198,643,000.00 80.94
4 企业债券 59,188,875.00 24.12
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 57,078,288.56 23.26
8 其他 - -
9 合计 350,955,683.56 143.01

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 080220 08国开20 700,000 67,683,000.00 27.58
2 100409 10农发09 500,000 48,445,000.00 19.74
3 010107 21国债⑺ 337,000 36,045,520.00 14.69
4 102701 10汇金01 300,000 29,394,000.00 11.98
5 102702 10汇金02 300,000 28,275,000.00 11.52
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2根据基金合同的规定，本基金可投资于一级市场新股网上申购，公开增发新股、可转换债券转股、股票或可分离交易债券派发的权证。本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的范围。
5.8.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 1,376,552.93
3 应收股利 44,087.15
4 应收利息 7,282,324.46
5 应收申购款 20,939.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,973,904.45

5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110003 新钢转债 16,436,800.00 6.70
2 110012 海运转债 10,385,550.00 4.23
3 110018 国电转债 9,254,031.60 3.77
4 113002 工行转债 8,719,200.00 3.55
5 110015 石化转债 7,992,800.00 3.26
6 125731 美丰转债 2,381,756.96 0.97
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 342,744,448.93
本报告期基金总申购份额 1,744,716.46
减：本报告期基金总赎回份额 114,862,028.71
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 229,627,136.68

§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
一、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》
二、《东方稳健回报债券型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
7.2存放地点
上述备查文本存放在基金管理人办公场所。
7.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。


东方基金管理有限责任公司
2012年7月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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