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大摩消费领航混合(233008)  基金公开信息
流水号 168242
基金代码 233008
公告日期 2012-07-18
编号 1
标题 摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金2012年第2季度报告
信息全文 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年七月十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩消费领航混合
基金主代码 233008
交易代码 233008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月3日
报告期末基金份额总额 2,786,736,485.95份
投资目标 本基金通过深入研究，致力挖掘并投资于消费行业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关行业中，具有竞争优势和估值优势的优秀上市公司，把握消费数量增长和结构变革所带来的投资机会，在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点关注在消费数量增长及结构变革的背景下，中国消费行业企业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关企业，并从中寻找具有良好财务状况、较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资。
1. 大类资产配置：采取"自上而下"的多因素分析决策支持，结合定性分析和定量分析，对权益类资产和固定收益类资产的风险收益特征进行分析预测，在完全遵照基金合同的基础上，确定未来一段时间的大类资产配置方案。
2. 股票投资策略：本基金将在资产配置方案确定后，根据投资主题及其辐射消费链，进行行业配置，并从中精选具备持续成长能力并有一定估值优势的上市公司，即主营业务收入和市场占有率不断提升的企业、有形或无形资产持续增长的企业、产品技术或服务水平超越行业平均水平的企业、以及在所覆盖行业中有垄断地位的企业。
3. 固定收益投资策略：本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债券策略、可转换债券策略、资产支持证券策略等。
4. 权证等其他金融工具投资策略：本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险分析的基础上，以Black-Scholes模型和二叉树期权定价模型为基础对权证进行分析定价，并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。
业绩比较基准 沪深300指数×55% + 中证综合债券指数×45%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)
1.本期已实现收益 -66,444,179.86
2.本期利润 10,488,360.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0037
4.期末基金资产净值 2,128,806,202.87
5.期末基金份额净值 0.7639
注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.32% 0.87% 0.70% 0.62% -0.38% 0.25%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年12月3日至2012年6月30日）

注：本基金基金合同于2010年12月3日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
袁航 本基金基金经理、首席分析师 2010-12-3 - 8 美国威斯康辛大学麦迪逊商学院工商管理硕士(金融类MBA)，美国特许金融分析师(CFA)。曾任大成基金管理公司研究员和广发证券股份有限公司发展研究中心首席研究员。2009年2月加入本公司，历任研究管理部总监。
注：1、任职日期为基金合同生效日；
2、基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
4、本基金基金经理袁航女士由于健康原因休假超过30日，在其休假期间，本基金由摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金经理何滨女士代为管理。本公司已于2012年4月27日披露有关事项。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A、大类资产配置：
①股票资产配置--报告期内，本基金顺应市场预期的变化，灵活控制仓位，积极调整结构，重点布局经济复苏受益及金融创新受益品种。截至二季度末，本基金的股票仓位由一季度末的70.30%调整至60.92%。
②债券资产配置--截至报告期末，本基金债券资产持仓比例为22.60%。同时，在报告期内，本基金通过融券回购提高了现金收益。
B、二级资产配置：
①股票资产配置--二季度对组合结构进行了调整，重点增仓受益经济复苏和金融创新的品种，增加了地产、金融的配置，减持了食品饮料等弹性较弱品种。
②债券资产配置--截至报告期末，本基金债券资产以信用类债券为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年6月30日，本基金份额净值为0.7639元，累计份额净值为0.7639元，报告期内基金份额净值增长率为0.32%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在刚刚过去的半年，国内外经济增长动能普遍下降，全球主要经济体均面临保增长与调结构的两难境地。欧债危机的演绎与美国财政调整压力将给全球经济带来更多的下行风险。随着国内稳增长政策效果的逐步显现，经济短周期见底在即，但长周期放缓的趋势难以改变。经济转型时期，消费支出的比重不仅会提升，而且会日趋多元化。随之而来产业和产品也开始多样化以满足多元化的需求。许多非支柱性产业迅速崛起，整个经济中的行业呈现多元化和分散性的特点。我们认为这类占比提升的行业蕴藏着重要的投资机会，循此思路，消费、服务类行业和制造业内部的新兴产业尤其值得关注。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,296,873,655.47 60.61
其中：股票 1,296,873,655.47 60.61
2 固定收益投资 481,134,685.30 22.49
其中：债券 481,134,685.30 22.49
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 195,000,692.50 9.11
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 95,599,407.59 4.47
6 其他各项资产 70,979,700.37 3.32
7 合计 2,139,588,141.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 58,039,215.86 2.73
C 制造业 410,560,189.25 19.29
C0 食品、饮料 66,845,731.68 3.14
C1 纺织、服装、皮毛 8,578,160.16 0.40
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 48,534,989.56 2.28
C5 电子 2,790,000.00 0.13
C6 金属、非金属 35,402,150.58 1.66
C7 机械、设备、仪表 170,012,148.90 7.99
C8 医药、生物制品 78,397,008.37 3.68
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,037,588.43 0.85
E 建筑业 43,972,990.38 2.07
F 交通运输、仓储业 56,371,177.00 2.65
G 信息技术业 15,843,366.87 0.74
H 批发和零售贸易 80,553,084.95 3.78
I 金融、保险业 236,491,853.54 11.11
J 房地产业 264,709,102.77 12.43
K 社会服务业 64,661,316.64 3.04
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 47,633,769.78 2.24
合计 1,296,873,655.47 60.92

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 000858 五 粮 液 2,040,468 66,845,731.68 3.14
2 000157 中联重科 5,577,492 55,942,244.76 2.63
3 600837 海通证券 5,600,375 53,931,611.25 2.53
4 601788 光大证券 4,042,312 53,237,249.04 2.50
5 601006 大秦铁路 6,970,300 49,001,209.00 2.30
6 000540 中天城投 6,402,881 47,253,261.78 2.22
7 600383 金地集团 7,188,839 46,583,676.72 2.19
8 600048 保利地产 3,955,989 44,860,915.26 2.11
9 000888 峨眉山Ａ 2,018,568 43,156,983.84 2.03
10 600153 建发股份 5,744,741 41,132,345.56 1.93

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 48,425,000.00 2.27
3 金融债券 80,376,000.00 3.78
其中：政策性金融债 80,376,000.00 3.78
4 企业债券 77,495,400.00 3.64
5 企业短期融资券 212,944,000.00 10.00
6 中期票据 - -
7 可转债 61,894,285.30 2.91
8 其他 - -
9 合计 481,134,685.30 22.60

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 120405 12农发05 800,000 80,376,000.00 3.78
2 041251001 12二滩CP001 700,000 71,155,000.00 3.34
3 041151008 11电网CP001 500,000 50,630,000.00 2.38
4 1101086 11央行票据86 500,000 48,425,000.00 2.27
5 113001 中行转债 347,880 33,786,105.60 1.59

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,587,330.73
2 应收证券清算款 60,463,803.56
3 应收股利 30,478.50
4 应收利息 8,834,282.44
5 应收申购款 63,805.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 70,979,700.37
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 33,786,105.60 1.59
2 113002 工行转债 24,220,847.70 1.14
3 110016 川投转债 290,752.00 0.01
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,930,405,728.47
本报告期基金总申购份额 4,240,490.83
减：本报告期基金总赎回份额 147,909,733.35
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,786,736,485.95

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。

7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。



摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一二年七月十八日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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