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| 易方达双债增强债券A(110035) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1614615 | ||||||||
| 基金代码 | 110035 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达双债增强债券型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达双债增强债券 基金主代码 110035 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月1日 报告期末基金份额总额 48,734,682.81份 投资目标 本基金主要投资于信用债、可转债等固定收益品种，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供持续稳定的回报。 投资策略 本基金根据对基本面因素的分析，以及对不同资产的风险收益特征及相关关系进行研究，确定大类资产配置比例；通过对信贷水平、信用利差水平、信用债市场供求关系等因素进行分析，进行信用债投资；通过对转股溢价率、隐含波动率、对应正股的市场走势、供求关系等因素进行分析，投资可转债；综合考虑组合收益、利率风险以及流动性，投资于利率品种；综合考虑新股估值水平、中签率、上市后的平均涨幅等因素，决定新股申购投资。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率*40%+天相可转债指数收益率*40%+中债国债总全价指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达双债增强债券A 易方达双债增强债券C 下属分级基金的交易代码 110035 110036 报告期末下属分级基金的份额总额 32,141,041.93份 16,593,640.88份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年4月1日-2019年6月30日) 易方达双债增强债券A 易方达双债增强债券C 1.本期已实现收益 271,054.92 437,933.82 2.本期利润 -1,484,656.12 -1,675,032.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0443 -0.0678 4.期末基金资产净值 42,820,111.60 21,470,258.99 5.期末基金份额净值 1.332 1.294 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达双债增强债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.92% 0.62% -1.41% 0.25% -1.51% 0.37% 易方达双债增强债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.78% 0.63% -1.41% 0.25% -1.37% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达双债增强债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年12月1日至2019年6月30日) 易方达双债增强债券A 易方达双债增强债券C 注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为52.00%，C类基金份额净值增长率为47.89%，同期业绩比较基准收益率为4.71%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王晓晨 本基金的基金经理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF)的基金经理、易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金的基金经理、易方达中债3-5年期国债指数证券投资基金的基金经理、易方达中债1-3年国开行债券指数证券投资基金的基金经理、易方达增强回报债券型证券投资基金的基金经理、易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达投资级信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、易方达富财纯债债券型证券投资基金的基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金的基金经理、易方达安瑞短债债券型证券投资基金的基金经理、固定收益投资部副总经理、易方达资产管理（香港）有限公司基金经理、就证券提供意见负责人员（RO）、提供资产管理负责人员（RO）、易方达资产管理（香港）有限公司固定收益投资决策委员会委员 2016-12-03 - 16年 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、债券交易主管、固定收益总部总经理助理、固定收益基金投资部副总经理、易方达货币市场基金基金经理、易方达保证金收益货币市场基金基金经理、易方达保本一号混合型证券投资基金基金经理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度宏观经济数据逐步走低，体现为工业增加值数据在4-5月有所走弱。4月工业增加值同比增长5.4%，低于市场预期，部分是由于春节错位和增值税备货的影响；5月工业增加值同比增长5.0%，继续低于预期，结构上，主要是制造业持续疲弱。投资方面，2019年1-5月份全国固定资产投资同比增长5.6%，增速比1-3月份回落0.7个百分点，投资在4-5月连续两个月下滑，下滑速度有所加快。通胀方面，整体符合预期，但是结构上分化比较明显，食品环比上升，非食品环比仍处于低位。金融数据方面，4月新增社会融资数据低于市场预期，5月有所恢复，但力度不强。结构上，表内实体贷款中居民中长期贷款持续表现较好，企业中长期贷款则相对偏弱。5月下旬，银行同业市场出现了较为严重的信用风险事件并引发局部流动性紧张，央行等监管机构及时进行风险疏导并保持资金宽松，风险及时得到控制；但从长远来看，银行间原有的融资方式已经发生根本改变，风险重新定价、流动性呈现分层对中小金融机构以及非银机构的投资行为都将继续产生影响。 债券市场在二季度先跌后涨，延续震荡走势。4月，国内经济基本面好于预期，央行打破市场降准预期，叠加缴税期流动性边际收紧，债市收益率大幅上行。进入5月，中美贸易谈判预期反复带动避险情绪，银行同业市场出现的信用风险事件引发市场对流动性及信用风险的担忧，债券收益率呈先下后上态势。6月，资金面整体宽松，基本面数据偏弱显示经济面临下行压力，债券市场收益率整体下行。 股票市场方面，二季度股票市场出现回撤且表现分化明显，大盘股表现好于创业板、中小板。全季看，上证50指数领涨3.24%，沪深300指数下跌1.21%，上证综指下跌3.62%，创业板指数领跌10.75%。 本基金在二季度维持了中性的杠杆水平，债券仓位方面以中短期限的中高等级信用债为主；股票仓位方面，保留的股票仓位旨在承受一定波动的前提下获得长期超过债券的回报；可转债方面，保持了较高的转债仓位。从各类资产的贡献度来看，转债资产对组合产生较大负贡献。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.332元，本报告期份额净值增长率为-2.92%；C类基金份额净值为1.294元，本报告期份额净值增长率为-2.78%；同期业绩比较基准收益率为-1.41%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,623,550.30 3.21 其中：股票 2,623,550.30 3.21 2 固定收益投资 75,884,111.41 92.76 其中：债券 75,884,111.41 92.76 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,291,106.76 2.80 7 其他资产 1,004,172.27 1.23 8 合计 81,802,940.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,623,550.30 4.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,623,550.30 4.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 603338 浙江鼎力 32,130 1,827,872.06 2.84 2 000568 泸州老窖 10,416 795,678.24 1.24 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,503,300.00 8.56 其中：政策性金融债 5,503,300.00 8.56 4 企业债券 14,059,400.00 21.87 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 56,321,411.41 87.60 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 75,884,111.41 118.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 108603 国开1804 55,000 5,503,300.00 8.56 2 136977 17中材02 40,000 4,036,800.00 6.28 3 136529 16中车G3 40,000 4,011,600.00 6.24 4 136479 16华能01 40,000 4,002,400.00 6.23 5 110053 苏银转债 34,050 3,631,432.50 5.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1苏银转债（代码：110053）为易方达双债增强债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2019年1月25日，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局针对江苏银行股份有限公司未按业务实质准确计量风险资产；理财产品之间未能实现相分离；理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理，对授信资金未按约定用途使用监督不力的违法违规事实，对江苏银行股份有限公司处以人民币90万元行政罚款。 本基金投资苏银转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除苏银转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,033.70 2 应收证券清算款 496,363.76 3 应收股利 - 4 应收利息 422,442.86 5 应收申购款 77,331.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,004,172.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 123003 蓝思转债 2,846,005.70 4.43 2 128023 亚太转债 2,237,813.12 3.48 3 123009 星源转债 2,119,914.70 3.30 4 128047 光电转债 2,063,817.00 3.21 5 113515 高能转债 1,727,100.00 2.69 6 128045 机电转债 1,646,400.00 2.56 7 132015 18中油EB 1,406,679.30 2.19 8 128015 久其转债 1,390,500.00 2.16 9 128029 太阳转债 1,310,751.13 2.04 10 110045 海澜转债 1,185,120.00 1.84 11 113519 长久转债 1,115,833.50 1.74 12 128010 顺昌转债 600,660.00 0.93 13 128020 水晶转债 595,260.00 0.93 14 128037 岩土转债 475,994.20 0.74 15 128026 众兴转债 471,450.00 0.73 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 603338 浙江鼎力 884,754.62 1.38 非公开发行流通受限 2 000568 泸州老窖 795,678.24 1.24 非公开发行流通受限 注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达双债增强债券A 易方达双债增强债券C 报告期期初基金份额总额 32,799,345.44 28,729,408.00 报告期基金总申购份额 4,150,840.72 13,830,853.04 减：报告期基金总赎回份额 4,809,144.23 25,966,620.16 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 32,141,041.93 16,593,640.88 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 易方达双债增强债券A 易方达双债增强债券C 报告期期初管理人持有的本基金份额 3,821,865.60 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 3,821,865.60 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 11.89 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019年04月30日~2019年06月30日 12,410,458.28 - - 12,410,458.28 25.47% 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达双债增强债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达双债增强债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达双债增强债券型证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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